Sisällysluettelo
Termi Diskontattu kassavirta on hyvin yleinen rahoitus- ja laskentatoimen alalla. Se ratkaisee päätöksen yrityksen ostamisesta tai myymisestä liike-elämän alalla. Microsoft Excel on helpottanut työtämme käyttämällä Diskontatun kassavirran kaava . Sitä käytetään yrityksen tai arvopaperin arvon määrittämiseen. Se edustaa sijoittajan arvoa ja hänen halukkuuttaan maksaa sijoituksesta tuottoprosentti sijoitukselleen. Tässä artikkelissa tarkastelemme diskontatun kassavirran kaava excelissä 2 ihanteellisen esimerkin avulla.
Lataa työkirja
Lataa esimerkkitiedosto ja harjoittele sitä.
Diskontatun kassavirran kaava.xlsxMikä on diskontatun kassavirran (DCF) kaava?
The Diskontatun kassavirran (DCF) kaava on arvostusmenetelmä, jonka avulla käyvän arvon määrittäminen tapahtuu diskonttaamalla tulevaisuudessa odotettavissa olevat kassavirrat. Tässä menetelmässä tulevaisuuden kassavirrat oletetaan yrityksen elinkaaren tai omaisuuden mukaan, joka on rajoittamaton. Se sisältää myös diskonttokoron, jolla diskontataan edellä mainitut kassavirrat nykyarvon saavuttamiseksi. Kaavassa todetaan seuraavaa:
DCF=CFt/(1+r)t Tässä,
CFt = kassavirta kaudella t (aika)
r = diskonttokorko
t = ajanjakso (1,2,3,......,n).
Diskontattu kassavirta (DCF) vs. nettonykyarvo (NPV)
Diskontattu kassavirta ( DCF ) sekoitetaan usein nettonykyarvon käsitteeseen ( NPV Vaikka molempien tavoitteet ovat samat, niissä on eroja. NPV-kaava excelissä tekee siitä selkeämmän.
=NPV(diskonttokorko, kassavirtojen sarja) Tässä kaavan mukaan kaikki saadut rahavirrat jaetaan samassa ajassa tai samoina ajanjaksoina, olivatpa ne sitten vuosia, vuosineljänneksiä tai kuukausia.
Toisaalta DCF kaavaa voidaan soveltaa eri ajanjaksoihin.
2 Esimerkkejä diskontatun kassavirran kaavan soveltamisesta Excelissä
Voimme soveltaa diskontattua kassavirtaa ( DCF ) kaavaa Excelissä laskettaessa yrityksen vapaata kassavirtaa ( FCFF ) ja vapaa kassavirta omaan pääomaan ( FCFE ) excelissä. Tässä on tätä varten tietokokonaisuus, jossa määritellään oman pääoman kustannusten, velkakannan ja verokannan arvot. Siitä käy myös ilmi oman pääoman ja jäljellä olevan velan arvo.
Seuraavassa on kaksi esimerkkiä diskontatun kassavirran kaavan soveltamisesta Excelissä.
1. Sovelletaan diskontatun kassavirran kaavaa Excelissä yrityksen vapaan kassavirran (FCFF) laskemiseksi.
Tässä esimerkissä lasketaan yrityksen vapaa kassavirta ( FCFF ) diskontatun kassavirran avulla ( DCF ) kaava. Seuraa alla olevia ohjeita:
- Aseta tämä kaava ensin solu C11 laskea Yhteensä oman ja vieraan pääoman määrä.
=C8+C9 - Hit Kirjoita .
- Toiseksi, lisää tämä kaava kohtaan solu C12 ja klikkaa Kirjoita näppäintä selvittääksesi Velan kustannukset .
=C6*(1-C7) 
- Seuraavaksi siirry osoitteeseen Tietoaineisto työlehti.
- Sen jälkeen lisää tämä kaava kohtaan solu C13 laskea Painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Klikkaa Astu sisään.
- Ota nyt uusi laskentataulukko ja lisää kukin ajanjakso kohtaan solualue B5:B9 .
- Sovelletaan seuraavaksi tätä kaavaa laskettaessa FCFF jokaiselta vuodelta solualue C5:C9 .
FCFF = liiketoiminnan rahavirta + korkokulut * (1 - verokanta) - investoinnit (CAPEX). 
- Lisää sitten arvo WACC osoitteessa solu C11 .
- Lisää lopuksi DCF kaava solussa C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Paina Kirjoita avain.
- Siinä kaikki, tässä on lopullinen tuloste. FCFF koko ajanjakson ajan, jolloin DCF kaava.
Lue lisää: Tulevien kassavirtojen nykyarvon laskeminen Excelissä
2. Lasketaan vapaa kassavirta omalle pääomalle (FCFE) käyttämällä diskontatun kassavirran kaavaa Excelissä.
Tässä jaksossa lasketaan vapaan kassavirran suhde omaan pääomaan ( FCFE ) diskontatun kassavirran ( DCF ) kaava. Tässä käsitellään samaa tietokokonaisuutta kuin edellä. Katsotaan prosessi alla:
- Lisää ensin Korkokulut edellisestä tulosteesta osoitteessa solualue D5:D9 uudessa laskentataulukossa.
- Lisää sitten tämä kaava kohtaan solu E5 selvittääkseen FCFE varten 1. vuosi.
=C5-D5 
- Käytä sen jälkeen AutoFill työkalu laskea FCFE jokaiselta vuodelta solualue D6:D9 .
- Lisää nyt arvo Oman pääoman kustannus alkaen Tietoaineisto osoitteessa solu C11 .
- Seuraavaksi sovelletaan DCF kaava solu C12 ja paina Kirjoita .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Lopuksi saamme lopullisen tuloksemme.
Lue lisää: Kuinka laskea liiketoiminnan kassavirta Excelissä (2 helppoa tapaa)?
Diskontatun kassavirran (DCF) kaavan hyvät ja huonot puolet Excelissä
Diskontattu kassavirta ( DCF ) kaava on hyvin suosittu, mutta sillä on joitakin etuja ja haittoja työprosessin aikana.
Plussaa:
- Kyseessä on erittäin yksityiskohtainen prosessi, joka edellyttää tietoja tietyn vuoden kasvuvauhdista, omasta pääomasta ja kokonaistaseesta.
- The DCF kaava auttaa löytämään lähimmän tarkan arvon.
- Se on erittäin hyödyllinen nykyisten liiketoimintaolosuhteiden ymmärtämiseksi ja tulevien investointien ennustamiseksi.
- Tärkein etu DCF kaava on, että se laskee Sisäinen tuottoaste ( IRR ).
Miinukset:
- The DCF kaavaa on joskus vaikea toteuttaa. Tiedot, jotka koskevat DCF analyysin saaminen on hyvin vaikeaa, koska se on pitkä prosessi.
Lue lisää: IRR:n laskeminen Excelissä kuukausittaista kassavirtaa varten (4 tapaa)
Päätelmä
Lopuksi tämä artikkeli toivoen, että se oli hyödyllinen sinulle diskontatun kassavirran kaava Excelissä 2 ihanteellinen esimerkkejä. Kerro meille palautetta tästä. Seuraa. ExcelWIKI lisää Excel-blogeja.
