WACC er gagnleg færibreyta sem getur hjálpað þér að fá innsýn í fyrirtæki. Þú getur notað þessa færibreytu til að ákveða hvort þú ættir að fjárfesta í þessu fyrirtæki eða ekki. Ef þú ert forvitinn að vita hvernig þú getur reiknað út WACC í Excel, þá gæti þessi grein komið þér að góðum notum. Í þessari grein ræðum við hvernig þú getur reiknað WACC í Excel með ítarlegri skýringu.

Sækja æfingarvinnubók

Sæktu þessa æfingu vinnubók hér að neðan.

Reiknið WACC.xlsx

Yfirlit yfir WACC

Skilgreining

Vaginn meðalfjárkostnaður (WACC) gefur til kynna meðalfjárkostnað fyrirtækis af öllum hlutum og mismunandi tegundum hlutabréfa eins og valinn hlutabréf, almenn hlutabréf, skuldabréf og aðrar tegundir skulda.

• WACC er einnig litið á sem hlutfallið sem stofnunin þurfti að greiða hagsmunaaðilum sínum. Annað nafn er Einfaldur fjármagnskostnaður .
• Flest fyrirtæki þurftu að fjármagna rekstur sinn og þetta fjármagn er venjulega í gegnum skuldir, eigið fé eða sameiningu af þessu tvennu. Það er kostnaðarmiði við hvern upplýsingagjafa.
• Að reikna út WACC er gagnlegt tæki til að bera saman ýmsar fjármögnunarvalkosti vegna þess að það gefur fyrirtækinu hugmynd um hversu mikið verkefnið eða fyrirtækið mun kostnaður til að fjármagna . Ef verðmæti er minna en fjárhagsleg ávöxtun mun verkefnið auka virði eðaeignir til félagsins. Annars, ef útreiknaður WACC er meiri en arðsemi fjárfestingar, mun verkefnið tapa peningum eða eignum til lengri tíma litið.
• WACC hjálpar einnig til við að skilja hvaða hlutfall af eigin fé og skuldum mun koma með besta WACC hlutfallið. Þeir þurfa að laga hlutföll skulda og eigin fjár miðað við heildarfjármagn þar til þeir finna besta mögulega WACC .

Formúla WACC

Hér,

E = Eiginfjárvirði félagsins

V = Heildarvirði skulda og Eigið fé fyrirtækis.

D = Heildarskuldir af a fyrirtæki.

Tc = Skattahlutfall .

Re = Eigið fé .

Rd = Kostnaður vegna skulda .

Við getum líka sett það fram eins og með myndinni hér að neðan.

Hér er vægi í grundvallaratriðum hlutfallið Eigið fé og Skuldir með tilliti til samantektar Eigið fé og Skulda.

Íhlutir WACC

WACC eru með fjórar nauðsynlegar færibreytur eða íhluti. Án einhvers þeirra mun gera útreikninga á WACC ómögulega.

1. Markaðsmat á eigin fé

Markaðsvirði hlutafjár er að mestu leyti litið á samantekt á verði útistandandi hlutabréfa tiltekins fyrirtækis.

2. Kostnaður vegna skulda

Þetta er verðið sem fyrirtækið þarf að greiða fyrir skuldina (skuldabréf eða lán) þaðtók.

• The Cost of Debt er mjög góð vísbending um áhættuþátt fyrirtækis. Áhættusamari fyrirtæki eru með hærri upphæð Skuldakostnaðar samanborið við hin fyrirtækin.
• Þau eru reiknuð með eftirfarandi formúlu:

Skuldakostnaður = Vextir x (1 – Skatthlutfall)

3. Markaðsmat skulda

Mat á heildarskuldum er vandræðalegt þar sem skuldir eru í flestum tilfellum ekki opinberar. Þeir skrá venjulega ekki einu sinni í útistandandi hlutdeild líka. Það má reikna út frá skráða skuldabréfaverði eða af bankayfirlitum.

4. Kostnaður við eigið fé

Í einu orði skilgreinir hann sem ávöxtunarkröfu hlutabréfa eða hlutabréfa sem gefin eru út af fyrirtækinu eins og hluthafinn ætlast til.

• Þegar hlutur er gefið út greiðir fyrirtækið enga peninga fyrir hlutabréfið. Þess í stað selur það lítinn hluta af félaginu og hluturinn er keyptur af hluthöfum.
• Þegar frammistaða félagsins hækkar og lækkar, gera hlutabréfaverð það líka. En hluthafar búast við ákveðinni ávöxtun fyrir hlutnum sem þeir keyptu. Ávöxtunin þarf að skila af fyrirtækinu.
• Þetta er verðið sem fyrirtækið þarf að greiða til lengri tíma litið til að afla fjárfestinga. Þessum kostnaði er lýst sem Eigið fé . Það er sett fram sem formúlan hér að neðan:

Eiginfjárkostnaður = Áhættulaust hlutfall + Beta * (Markaðsávöxtunarhlutfall - ÁhættulaustRate)

Skref-fyrir-skref aðferð til að reikna WACC í Excel

Hér að neðan er dæmi um hvernig þú getur reiknað út WACC fyrirtækis er kynnt skref-fyrir-skref aðferð.

Skref 1: Undirbúa gagnasett

Áður en við förum ofan í að reikna WACC þurfum við að undirbúa inntaksgögn sem hjálpa okkur að reikna WACC.

• Til þess að reikna út WACC þurfum við að reikna út nokkrar breytur eða íhlutinn fyrst.
• Þættirnir eru Kostnaður við eigið fé , Mat á eigin fé , Kostnaður vegna skulda , Skuldamat, o.s.frv.
• Ennfremur þurfum við frekari upplýsingar til að reikna út þessar færibreytur.
• Þessar upplýsingar eru skipulagðar eins og sýnt er hér að neðan.
• Hver færibreyta krafðist einstakra upplýsinga.
• Eins og Eiginfjárkostnaður áskilið upplýsingar eins og Rate of Risk-Free , Beta og Markaðsávöxtun.
• Og Kostnaður af Skuld nauðsynlegar upplýsingar eins og hlutfall , skatthlutfall og álag á inneign .<1 0>
• Og Eigið fé og skulda þörf er mjög mismunandi eftir fyrirtækjum.
• Eigið fé táknar í raun heildarfjárhæðina sem félagið þurfti að skila ef þeir ákveða að slíta öllum eignum. Þannig að útreikningurinn getur falið í sér hlutabréf af mismunandi gerðum, óráðstafað fé, osfrv. Í þessu tilviki kynntum við aðeins magn hlutabréfa og verð á hlut. Með þessu erum viðgæti reiknað út heildarverð hlutarins þar af leiðandi heildar Eigið fé .

Lesa meira: Hvernig að margfalda tíma með peningum í Excel (með auðveldum skrefum)

Skref 2: Áætla eiginfjárkostnað

Nú þegar við höfum nauðsynlegar upplýsingar getum við ákvarða nú eiginfjárkostnað .

• Nú ætlum við að reikna út eiginfjárkostnað með því að nota færibreyturnar sem birtar eru hér.
• Til að gera þetta skaltu velja reitinn C8 og slá inn eftirfarandi formúlu:

=C5+C6*(C7-C5)

• Ef þú slærð inn þessa formúlu reiknast eiginfjárkostnaður samstundis í reit C8 .

Skref 3: Reiknaðu markaðinn Mat á eigin fé

Nú þegar við höfum nauðsynlegar upplýsingar getum við nú ákvarðað markaðsmat á eigin fé.

• Nú ætlum við að Metja Eigið fé með því að nota færibreyturnar sem birtar eru hér.
• Til að gera þetta skaltu velja reitinn F7 og slá inn eftirfarandi formúlu:

=F5*F6

• Enterin g þessi formúla mun þegar í stað reikna út heildareignir í formi heildarverðmæti hlutar í reit F7 .

Lesa meira: Ef gildi liggur á milli tveggja talna skilaðu þá væntanlegu framlagi í Excel

Skref 4: Áætla Skuldakostnaður

Nú, þar sem við höfum nauðsynlegar upplýsingar, getum við nú ákvarðað Skuldakostnað.

• Nú ætlum við aðMetið skuldakostnað með því að nota færibreyturnar sem birtar eru hér.
• Til að gera þetta skaltu velja reitinn C14 og slá inn eftirfarandi formúlu:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Ef þú slærð inn þessa formúlu reiknast samstundis Skuldakostnaður í reit C14 .

Svipuð aflestrar

• Hvernig á að búa til skógarreit í Excel (2 viðeigandi dæmi )
• Hvernig á að búa til kassaplott í Excel (með einföldum skrefum)
• [Löguð!] Upp og niður örvar virka ekki í Excel (8 lausnir)
• Hvernig á að búa til skipurit í Excel úr lista

Skref 5: Reiknaðu markaðsmat skulda

Nú, þar sem við höfum nauðsynlegar upplýsingar, getum við nú ákvarðað markaðsmat skulda .

• Nú ætlum við að meta kostnað skulda með því að nota færibreyturnar sem kynntar eru hér.
• Til að gera þetta skaltu velja reitinn C14 og slá inn eftirfarandi formúlu:

=F11*F12

• Að slá inn þessa formúlu mun samstundis c reiknaðu út Skuldakostnað í reit C14 .

Skref 6: Áætla brúttófé

Út frá verðmæti skulda og hlutafjár getum við fundið brúttófjármagn með því að leggja það saman.

• Nú ætlum við að meta heildarfjármagn með því að nota færibreyturnar sem birtar eru hér.
• Til að gera þetta skaltu velja reitinn F15 og sláðu inn eftirfarandiformúla:

=F7+F13

• Ef þú slærð inn þessa formúlu reiknast samstundis Heildarhöfuðborgin í reitnum F15 .

Skref 7: Reiknaðu WACC (veginn meðalfjárkostnaður)

Nú höfum við allar nauðsynlegar færibreytur til að reikna út WACC í Excel.

• Til þess að reikna þetta skaltu velja reit F17 og slá inn eftirfarandi :

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Þessi formúla mun beint reikna út WACC í reit F17 .

Lesa meira: Hvernig á að laga formúlu í Excel (9 auðveldar aðferðir)

Skref 8: Túlka niðurstöðu

Lokagildi WACC sem við fengum er um 31,42%. Sem er frekar hátt. Við vitum nú þegar að hærri WACC samanborið við væntanlega ávöxtun leiðir til meiri óstöðugleika. Þetta þýðir í raun að fyrirtækið er að borga miklu meira fyrir fjármagnið en tekjur þess. Sem leiðir til taps á eignum.

• Í dæminu hér að ofan er WACC 31,42%. Við settum enga vænta arðsemi á viðskiptin. Segjum, ef áætluð ávöxtun er 15%, þá gætum við sagt að fyrirtækið tapi peningum á (31,42%-15%) eða á 16,42% hlutfalli. Þetta verkefni er því sveiflukenndara fyrir fjárfestingar.
• Á hinn bóginn, ef áætluð ávöxtun er 35%, þá getum við sagt að fyrirtækið sé að búa til auð á (35%-31,42%) eða 3,58% hlutfall.Þessi fjárfesting er æskileg og örugg fyrir fjárfestinguna.

Lesa meira: Hvernig á að búa til peningastjórnunarblað fyrir viðskipti

💬 Atriði sem þarf að muna

Þrátt fyrir að WACC komi með margt að borðinu hvað varðar að hjálpa fjárfestum að taka ákvörðun um fjárfestingu og fyrir eigandann við að ákvarða hvernig fyrirtækið stendur sig á markaðnum, þá hefur samt nokkrar takmarkanir.

• Útreikningarnir virðast frekar einfaldir þegar allar breytur eru í blaðinu. En raunveruleikinn er sá að það er frekar erfitt að ákvarða breytur eins og eigið fé og skuldir vegna þess að þær eru tilkynntar af ýmsum ástæðum við ýmis tækifæri
• WACC gerir einnig ráð fyrir að fjárfesting í fyrirtækinu, eða fjármagn, mun streyma á sama hátt allt árið. En þetta er reyndar ekki mögulegt í flestum tilfellum.

Niðurstaða

Í þessari grein sýndum við hvernig þú getur reiknað WACC í Excel með 8 aðskildum skrefum með ítarlegum útskýringum.

Fyrir þetta vandamál er hægt að hlaða niður makróvirkjaðri vinnubók þar sem þú getur æft þessar aðferðir.

Hafið þér frjálst að spyrja spurninga eða athugasemda í gegnum athugasemdareitinn. Allar tillögur til að bæta Exceldemy samfélagið verða mjög vel þegnar