Doba návratnosti vypočítává, za jak dlouho se vrátí počáteční kapitál z investice. Lze ji vypočítat z rovnoměrných nebo nerovnoměrných peněžních toků. V tomto článku si ukážeme jak vypočítat dobu návratnosti s nerovnoměrnými peněžními toky. Doufám, že pro vás bude článek velmi poučný a získáte spoustu znalostí ohledně doby návratnosti při nerovnoměrných peněžních tocích.

Stáhnout cvičebnici

Níže si stáhněte cvičebnici.

Co je to nerovnoměrné peněžní toky?

Nerovnoměrné peněžní toky lze definovat jako řadu nerovnoměrných plateb zaplacených v daném období. Zde se jedná o tzv. peněžní toky se čas od času mění. Neexistuje tedy žádná pevná částka. Například sérii 2000 USD, 5000 USD, 3000 USD a 2500 USD během 4 různých let lze definovat jako nerovnoměrné peněžní toky. Základní rozdíl mezi rovnoměrnými a nerovnoměrnými peněžními toky spočívá v tom, že u rovnoměrných peněžních toků bude platba v daném období stejná, zatímco u nerovnoměrných peněžních toků bude platba nerovnoměrná.

Přehled doby návratnosti

Dobu návratnosti lze definovat jako dobu potřebnou k překonání primární investice s využitím peněžních toků generovaných primární investicí. Pomohlo by vám, kdyby se vám primární investice vrátila a dosáhli byste zisku. Doba vám ukáže přesnou dobu, za kterou se vám vrátí počáteční náklady. Doba návratnosti vám zároveň pomůže vyhodnotit rizikaprojekt.

Existují dva typy doby návratnosti - krátká doba návratnosti a dlouhá doba návratnosti. U krátké doby návratnosti je třeba mít v počáteční fázi vyšší příliv peněz. Díky tomu se vám počáteční investice poměrně snadno vrátí a získáte určitý zisk. Zatímco u dlouhé doby návratnosti je v pozdější fázi vyšší příliv peněz. Na návratnost tedy potřebujeme více času.V době návratnosti je dalším důležitým prvkem bod zvratu. Pomocí bodu zvratu můžete zjistit, kdy se vám vrátí počáteční investice a kdy konečně začnete vidět zisk.

Používání doby návratnosti má několik hlavních výhod. Především je výpočet doby návratnosti velmi jednoduchý a uživatelsky přívětivý. Lze jím určit riziko spojené s projektem. Doba může také ukázat, jaké jsou peněžní příjmy projektu. Poskytne dobré pořadí projektů, které by přinesly brzký zisk. Lze také zjistit likviditu jakékoli investice.V neposlední řadě také poskytuje platformu pro reinvestování a dosažení zisku v novém projektu. Investice s krátkou dobou návratnosti dává k dispozici prostředky ze zisku, které lze investovat do dalšího podnikání.

Vzorec pro výpočet doby návratnosti lze stanovit na základě znalosti chování peněžních toků, zda jsou rovnoměrné, nebo nerovnoměrné. Pokud jsou peněžní toky nerovnoměrné, je třeba výpočet kumulativních peněžních toků pro každé období a poté použijte následující vzorec.

2 jednoduché metody výpočtu doby návratnosti při nerovnoměrných peněžních tocích

Pro výpočet doby návratnosti při nerovnoměrných peněžních tocích jsme našli dvě různé metody, pomocí kterých si můžete udělat jasnou představu. Tyto dvě metody zahrnují běžný vzorec pro výpočet doby návratnosti a funkci IF. Obě jsou uživatelsky velmi přívětivé.

1. Použití konvenčního vzorce

Naše první metoda je založena na použití konvenčního vzorce pro výpočet doby návratnosti při nerovnoměrném peněžním toku. V této metodě budeme počítat krok za krokem, poté získáme dobu návratnosti při nerovnoměrném peněžním toku. Pro pochopení metody postupujte podle následujících kroků.

Krok 1: Výpočet kumulativních peněžních toků

Nejprve musíme vytvořit datovou sadu obsahující peněžní toky a kumulativní peněžní toky. Protože naše investice představuje odliv peněžních prostředků, označíme ji jako zápornou hodnotu. Poté musíme přidat roční příliv peněžních prostředků. Poté pomocí těchto hodnot vytvoříme sloupec kumulativních peněžních toků. Postupujte podle následujících kroků.

• Vybrat buňku D6 .
• Poté do pole pro vzorec zapište následující vzorec.

• Pak stiskněte tlačítko Vstupte na použít vzorec.

• Poté přetáhněte Plnicí rukojeť ikonu dole ve sloupci.

Krok 2: Výpočet záporných peněžních toků v letech

Poté chceme vypočítat počet let, ve kterých máme záporné peněžní toky. Pokud kumulativní peněžní toky převyšují primární investici, označuje se to jako bod zvratu. Doba potřebná k dosažení tohoto bodu se tedy nazývá doba návratnosti. Proto je důležitý počet záporných peněžních toků. Pro výpočet počtu let se zápornými peněžními toky použijeme následující postup funkce COUNTIF . Postupujte podle následujících kroků.

• Nejprve vyberte buňku D12 .
• Pak zapište následující vzorec

🔎 Rozdělení vzorce

COUNTIF(D6:D10,"<0″): Na stránkách COUNTIF funkce vrátí celkový počet určité hodnoty pomocí rozsahu a kritérií. Zde uvedeme rozsah kumulativních peněžních toků z buňky D6 na D10. Poté stanovíme kritérium, že peněžní tok musí být menší než nula, což znamená záporný peněžní tok. COUNTIF Funkce bere rozsah i kritéria a vrací celkový počet záporných peněžních toků.

• Pak stiskněte tlačítko Vstupte na použít vzorec.

Krok 3: Zjištění konečného záporného peněžního toku

Poté zjistíme poslední opačný peněžní tok. Můžeme to udělat ručně, ale když je pak datový soubor velký, zabere to spoustu času. Abychom to udělali dynamičtější, můžeme použít funkci funkce VLOOKUP a zjistěte konečný opačný peněžní tok ve sloupci kumulativních peněžních toků. Postupujte podle následujících kroků.

• Nejprve vyberte buňku D13 .
• Pak si zapište následující vzorec.

🔎 Rozdělení vzorce

VLOOKUP(D12,B4:D10,3): Na stránkách VLOOKUP value vrátí hodnotu pomocí zadaného rozsahu a vyhledávací hodnoty. Zde označujeme buňku s vyhledávací hodnotou D12 . Pak nastavte rozsah buňky B4 na D10 Poté označíme č. sloupce našeho souboru dat. VLOOKUP vrátí poslední zápornou hodnotu ze sloupce kumulativních peněžních toků.

• Poté stiskněte tlačítko Vstupte na použít vzorec.

Krok 4: Odhad peněžních toků na příští rok

Poté je třeba zjistit peněžní tok pro příští rok poté, co získáme konečný záporný peněžní tok. Pro zjištění tohoto peněžního toku pro příští rok použijeme vzorec VLOOKUP Znovu fungují. Ale provedeme některé úpravy, abychom měli v příštím roce peněžní tok. Postupujte podle kroků.

• Nejprve vyberte buňku D14 .
• Pak si zapište následující vzorec.

= VLOOKUP(D12+1,B6:D10,2)

🔎 Rozdělení vzorce

VLOOKUP(D12+1,B6:D10,2): Na stránkách VLOOKUP value vrátí hodnotu pomocí zadaného rozsahu a vyhledávací hodnoty. Zde označujeme buňku s vyhledávací hodnotou D12+1 protože chceme získat peněžní tok za příští rok. Pak nastavte rozsah buňky B6 na D10 Poté označíme č. sloupce našeho souboru dat. VLOOKUP hodnota vrátí peněžní tok roku po získání posledního záporného peněžního toku ve sloupci peněžních toků.

• Poté stiskněte tlačítko Vstupte na použít vzorec.

Krok 5: Výpočet zlomkové periody

Poté musíme odhadnout zlomkové období, pomocí kterého získáme přesný čas, kdy skončí doba návratnosti. Zlomkové období je poměr posledního opačného peněžního toku a peněžního toku v následujícím roce. Protože tato hodnota označuje období, nemůže být záporná. Proto využíváme tzv. funkce ABS pro výpočet zlomkové periody. Postupujte podle následujících kroků.

• Nejprve vyberte buňku D15 .
• Pak si zapište následující vzorec.

• Poté stiskněte tlačítko Vstupte na použít vzorec.

Krok 6: Výpočet doby návratnosti investice

Nakonec můžeme zjistit celkovou dobu návratnosti sečtením let záporných peněžních toků a zlomkové doby. Jejich součtem získáme dobu návratnosti s nerovnoměrnými peněžními toky. Postupujte podle následujících kroků.

• Vybrat buňku D16 .
• Pak si zapište následující vzorec.

• Poté stiskněte tlačítko Vstupte na použít vzorec.

Přečtěte si více: Jak vypočítat budoucí hodnotu nerovnoměrných peněžních toků v aplikaci Excel

2. Použití funkce IF

Naše druhá metoda je založena na použití funkce IF V této metodě vezmeme některé nerovnoměrné peněžní toky a vytvoříme kumulativní peněžní toky. Poté pomocí metody IF funkce, vypočítáme naši požadovanou dobu návratnosti. Abyste metodu jasně pochopili, postupujte podle následujících kroků.

Kroky

• Nejprve chceme vypočítat sloupec kumulativních peněžních toků.
• Do podniku musíme investovat, proto se v prvním sloupci uvádí záporný peněžní tok.
• Od prvního roku pak máme hotovost v toku.
• Na základě výše investice a přílivu peněz tedy vytvoříme sloupec kumulativních peněžních toků.
• Nejprve vyberte buňku D6 .

• Poté zapište následující vzorec do rámečku pro vzorec. Zde je primární investice záporná, takže ji musíme doplnit o příliv peněz.

• Poté stiskněte tlačítko Vstupte na použít vzorec.

• Poté přetáhněte Plnicí rukojeť ikonu dole ve sloupci.

• Poté je třeba vytvořit sloupec doby návratnosti.
• Vybrat buňku E6 .
• Pak si zapište následující vzorec.

🔎 Rozdělení vzorce

IF(AND(D60),B6+(-D6/C7),""): Za prvé, IF funkce kontroluje, zda hodnota buňky D6 je menší než nula a hodnota buňky D7 je větší než nula. Tato dvě kritéria jsou v položce A Pokud obě podmínky splňuje, přejde k dalšímu kroku. V opačném případě vrátí prázdné pole. Zde jsou obě buňky. D6 a D7 jsou menší než nula. IF funkce vrátí prázdné místo. Pokud jsou podmínky splněny, funkce IF funkce vrací hodnotu pomocí zadaného vzorce.

• Poté stiskněte tlačítko Vstupte na použít vzorec.
• V buňce se zobrazí prázdné místo E6 protože neodpovídá kritériím.
• Poté přetáhněte Plnicí rukojeť ikonu dole ve sloupci.
• Zobrazí se požadované období, pokud odpovídá kritériím.

• Zde máme požadovanou dobu návratnosti s nerovnoměrnými peněžními toky. Viz obrázek.

Přečtěte si více: Jak vytvořit formát výkazu peněžních toků v aplikaci Excel

Na co nezapomenout

• Pro výpočet doby návratnosti při nerovnoměrných peněžních tocích je kumulativní peněžní tok nutností. Jinak nelze získat přesnou odpověď.
• Chcete-li získat celkovou dobu návratnosti, musíte sečíst celkový počet let záporného peněžního toku a zlomkové období, zatímco se blížíte konvenční metodě.

Závěr

Pro výpočet doby návratnosti při nerovnoměrném peněžním toku jsme si ukázali dvě různé metody, včetně konvenčního vzorce a pomocí funkce IF. Obě tyto metody jsou poměrně snadné na použití. Pomocí těchto dvou metod lze snadno vypočítat dobu návratnosti. Doufám, že jsme pokryli všechny možné oblasti týkající se doby návratnosti při nerovnoměrném peněžním toku. Pokud máte další otázky, neváhejte se zeptat.v poli pro komentáře. Nezapomeňte navštívit náš Exceldemy strana.