Doba návratnosti vypočítava, koľko času je potrebné na návratnosť počiatočného kapitálu z investície. Môže sa vypočítať z rovnomerných alebo nerovnomerných peňažných tokov. Tento článok ukáže ako vypočítať dobu návratnosti s nerovnomernými peňažnými tokmi. Dúfam, že článok je pre vás veľmi poučný a získate veľa poznatkov týkajúcich sa doby návratnosti pri nerovnomerných peňažných tokoch.

Stiahnite si cvičebnicu

Stiahnite si cvičebnicu nižšie.

Čo sú nerovnomerné peňažné toky?

Nerovnomerné peňažné toky možno definovať ako sériu nerovnomerných platieb vyplatených v danom období. V tomto prípade sa peňažný tok sa z času na čas mení. Neexistuje teda žiadna pevná suma. Napríklad sériu 2000 USD, 5000 USD, 3000 USD a 2500 USD počas 4 rôznych rokov možno definovať ako nerovnomerné peňažné toky. Základný rozdiel medzi rovnomernými a nerovnomernými peňažnými tokmi spočíva v tom, že pri rovnomernom peňažnom toku bude platba počas daného obdobia rovnaká, zatiaľ čo pri nerovnomernom peňažnom toku bude platba nerovnomerná.

Prehľad doby návratnosti

Dobu návratnosti možno definovať ako čas potrebný na prekročenie primárnej investície pomocou peňažných tokov vytvorených primárnou investíciou. Pomôže vám, ak sa vám vráti primárna investícia a dosiahnete zisk. Doba vám ukáže presný čas, prostredníctvom ktorého sa vám vrátia počiatočné náklady. Doba návratnosti vám zároveň pomôže vyhodnotiť rizikáprojekt.

Existujú dva typy dôb návratnosti - krátka doba návratnosti a dlhá doba návratnosti. Pri krátkej dobe návratnosti je potrebný vyšší prílev hotovosti v počiatočnej fáze. V dôsledku toho môžete pomerne ľahko získať späť svoju počiatočnú investíciu a získať určitý zisk. Zatiaľ čo pri dlhej dobe návratnosti je vyšší prílev hotovosti v neskoršej fáze. Takže potrebujeme viac času na návratnosťV dobe návratnosti je ďalším dôležitým prvkom bod zlomu. Pomocou bodu zlomu môžete zistiť, kedy sa vám vráti počiatočná investícia a kedy konečne začnete vidieť zisk.

Existuje niekoľko hlavných výhod používania doby návratnosti. V prvom rade je výpočet doby návratnosti veľmi jednoduchý a užívateľsky prívetivý. Môže identifikovať riziko spojené s projektom. Doba môže tiež naznačiť, aké sú peňažné príjmy projektu. Poskytne dobré poradie projektov, ktoré by priniesli skorý zisk. Môžete tiež zistiť likviditu akejkoľvek investície.V neposlednom rade poskytuje aj platformu na reinvestovanie a dosiahnutie zisku v novom projekte. Investícia s krátkou dobou návratnosti umožňuje investovať prostriedky zo zisku do iného podniku.

Vzorec na výpočet doby návratnosti možno stanoviť na základe poznania správania sa peňažných tokov, či sú rovnomerné alebo nerovnomerné. Ak sú peňažné príjmy nerovnomerné, je potrebné vypočítať kumulatívne peňažné toky pre každé obdobie a potom použite nasledujúci vzorec.

2 jednoduché metódy na výpočet doby návratnosti pri nerovnomerných peňažných tokoch

Na výpočet doby návratnosti pri nerovnomerných peňažných tokoch sme našli dve rôzne metódy, pomocou ktorých si môžete urobiť jasnú predstavu. Tieto dve metódy zahŕňajú konvenčný vzorec na výpočet doby návratnosti a funkciu IF. Obe sú veľmi užívateľsky prívetivé.

1. Použitie konvenčného vzorca

Naša prvá metóda je založená na použití konvenčného vzorca na výpočet doby návratnosti s nerovnomerným peňažným tokom. V tejto metóde budeme počítať krok za krokom, po ktorom získame dobu návratnosti s nerovnomerným peňažným tokom. Aby ste pochopili túto metódu, postupujte podľa nasledujúcich krokov.

Krok 1: Výpočet kumulatívnych peňažných tokov

Najprv musíme vytvoriť súbor údajov obsahujúci peňažné toky a kumulatívne peňažné toky. Keďže naša investícia je odlivom peňažných prostriedkov, označíme ju zápornou hodnotou. Potom musíme pridať ročný prílev peňažných prostriedkov. Potom pomocou týchto hodnôt vytvoríme stĺpec kumulatívnych peňažných tokov. Postupujte podľa nasledujúcich krokov.

• Vybrať bunku D6 .
• Potom do poľa vzorca zapíšte nasledujúci vzorec.

• Potom stlačte tlačidlo Vstúpte na stránku použiť vzorec.

• Potom potiahnite Rukoväť náplne ikonu v stĺpci.

Krok 2: Výpočet záporných peňažných tokov v rokoch

Potom chceme vypočítať počet rokov, v ktorých máme záporné peňažné toky. Ak sú kumulatívne peňažné toky vyššie ako primárna investícia, označuje sa to ako bod zlomu. Čas potrebný na dosiahnutie tohto bodu sa teda nazýva doba návratnosti. Preto je dôležitý počet záporných peňažných tokov. Na spočítanie počtu rokov so zápornými peňažnými tokmi použijeme funkcia COUNTIF . Postupujte podľa nasledujúcich krokov.

• Najprv vyberte bunku D12 .
• Potom si zapíšte nasledujúci vzorec

🔎 Rozdelenie vzorca

COUNTIF(D6:D10,"<0″): Stránka COUNTIF funkcia vráti celkový počet určitej hodnoty pomocou rozsahu a kritérií. Tu uvedieme rozsah kumulatívnych peňažných tokov z bunky D6 na D10. Potom sme stanovili kritérium, že peňažný tok musí byť menší ako nula, čo znamená záporný peňažný tok. COUNTIF funkcia preberá rozsah aj kritériá a vracia celkový počet záporných peňažných tokov.

• Potom stlačte tlačidlo Vstúpte na stránku použiť vzorec.

Krok 3: Zistenie konečného záporného peňažného toku

Potom nájdeme posledný opačný peňažný tok. Môžeme to urobiť ručne, ale keď je súbor údajov veľký, zaberie to veľa času. Ak to chceme urobiť dynamickejšie, môžeme použiť funkcia VLOOKUP a zistite konečný opačný peňažný tok v stĺpci kumulatívne peňažné toky. Postupujte podľa nasledujúcich krokov.

• Najprv vyberte bunku D13 .
• Potom si zapíšte nasledujúci vzorec.

🔎 Rozdelenie vzorca

VLOOKUP(D12,B4:D10,3): Stránka VLOOKUP value vráti hodnotu pomocou zadaného rozsahu a vyhľadávacej hodnoty. Tu označujeme bunku vyhľadávacej hodnoty D12 Potom nastavte rozsah bunky B4 na D10 Potom označíme stĺpec č. nášho súboru údajov. VLOOKUP vráti poslednú zápornú hodnotu zo stĺpca kumulatívnych peňažných tokov.

• Potom stlačte tlačidlo Vstúpte na stránku použiť vzorec.

Krok 4: Odhad peňažných tokov na nasledujúci rok

Potom potrebujeme nájsť peňažný tok na ďalší rok po získaní konečného záporného peňažného toku. Na zistenie tohto peňažného toku na ďalší rok použijete VLOOKUP Opäť fungujú. Ale urobíme niekoľko úprav, aby sme mali peňažný tok v nasledujúcom roku. Postupujte podľa krokov.

• Najprv vyberte bunku D14 .
• Potom si zapíšte nasledujúci vzorec.

= VLOOKUP(D12+1,B6:D10,2)

🔎 Rozdelenie vzorca

VLOOKUP(D12+1,B6:D10,2): Stránka VLOOKUP value vráti hodnotu pomocou zadaného rozsahu a vyhľadávacej hodnoty. Tu označujeme bunku vyhľadávacej hodnoty D12+1 pretože chceme získať peňažný tok za nasledujúci rok. Potom nastavte rozsah bunky B6 na D10 Potom označíme stĺpec č. nášho súboru údajov. VLOOKUP hodnota vráti peňažný tok za rok po získaní posledného záporného peňažného toku v stĺpci peňažných tokov.

• Potom stlačte tlačidlo Vstúpte na stránku použiť vzorec.

Krok 5: Výpočet zlomkovej periódy

Potom musíme odhadnúť zlomkové obdobie, pomocou ktorého získate presný čas, keď sa skončí doba návratnosti. Zlomkové obdobie je pomer posledného opačného peňažného toku a peňažného toku v nasledujúcom roku. Keďže táto hodnota označuje obdobie. Takže nemôže byť záporná. Preto využívame funkcia ABS na výpočet zlomkovej periódy. Postupujte podľa nasledujúcich krokov.

• Najprv vyberte bunku D15 .
• Potom si zapíšte nasledujúci vzorec.

• Potom stlačte tlačidlo Vstúpte na stránku použiť vzorec.

Krok 6: Výpočet doby návratnosti

Nakoniec môžeme zistiť celkovú dobu návratnosti sčítaním rokov záporných peňažných tokov a zlomkovej doby. Ich súčtom získame dobu návratnosti pri nerovnomerných peňažných tokoch. Postupujte podľa nasledujúcich krokov.

• Vybrať bunku D16 .
• Potom si zapíšte nasledujúci vzorec.

• Potom stlačte tlačidlo Vstúpte na stránku použiť vzorec.

Prečítajte si viac: Ako vypočítať budúcu hodnotu nerovnomerných peňažných tokov v programe Excel

2. Použitie funkcie IF

Naša druhá metóda je založená na použití funkcia IF V tejto metóde vezmeme niektoré nerovnomerné peňažné toky a vytvoríme kumulatívne peňažné toky. Potom pomocou IF funkcie vypočítame našu požadovanú dobu návratnosti. Aby ste metódu pochopili zrozumiteľne, postupujte podľa nasledujúcich krokov.

Kroky

• Najprv chceme vypočítať stĺpec kumulatívnych peňažných tokov.
• Do podniku musíme investovať, preto sa v prvom stĺpci uvádza záporný peňažný tok.
• Od prvého roka máme peňažné toky.
• Pomocou sumy investície a prílevu hotovosti teda vytvoríme stĺpec kumulatívnych peňažných tokov.
• Najprv vyberte bunku D6 .

• Potom do poľa vzorca zapíšte nasledujúci vzorec. V tomto prípade je primárna investícia záporná, takže ju musíme doplniť príjmom hotovosti.

• Potom stlačte tlačidlo Vstúpte na stránku použiť vzorec.

• Potom potiahnite Rukoväť náplne ikonu v stĺpci.

• Potom musíme vytvoriť stĺpec doby návratnosti.
• Vybrať bunku E6 .
• Potom si zapíšte nasledujúci vzorec.

🔎 Rozdelenie vzorca

IF(AND(D60),B6+(-D6/C7),""): Po prvé, IF funkcia kontroluje, či hodnota bunky D6 je menšia ako nula a hodnota bunky D7 je väčšia ako nula. Tieto dve kritériá sú v A Ak sú splnené obe podmienky, prejde sa k ďalšiemu kroku. V opačnom prípade sa vráti prázdne miesto. Tu sú obe bunky D6 a D7 sú menšie ako nula. IF funkcia vráti prázdne miesto. Ak sú splnené podmienky, funkcia IF funkcia vráti hodnotu pomocou zadaného vzorca.

• Potom stlačte tlačidlo Vstúpte na stránku použiť vzorec.
• V bunke sa zobrazí prázdne miesto E6 pretože nezodpovedá kritériám.
• Potom potiahnite Rukoväť náplne ikonu v stĺpci.
• Zobrazí sa požadované obdobie, ak zodpovedá kritériám.

• Tam máme našu požadovanú dobu návratnosti s nerovnomernými peňažnými tokmi. Pozri obrázok.

Prečítajte si viac: Ako vytvoriť formát výkazu peňažných tokov v programe Excel

Čo si treba zapamätať

• Na výpočet doby návratnosti pri nerovnomerných peňažných tokoch je nevyhnutné použiť kumulatívny peňažný tok. Inak nemôžete získať presnú odpoveď.
• Ak chcete získať celkovú dobu návratnosti, musíte pri postupe podľa konvenčnej metódy sčítať celkový počet rokov so záporným peňažným tokom a čiastkové obdobie.

Záver

Na výpočet doby návratnosti pri nerovnomernom peňažnom toku sme si ukázali dve rôzne metódy vrátane konvenčného vzorca a pomocou funkcie IF. Obe tieto metódy sa dajú pomerne ľahko použiť. Pomocou týchto dvoch metód možno ľahko vypočítať dobu návratnosti. Dúfam, že sme pokryli všetky možné oblasti týkajúce sa doby návratnosti pri nerovnomernom peňažnom toku. Ak máte ďalšie otázky, neváhajte sa opýtaťv políčku pre komentáre. Nezabudnite navštíviť našu Exceldemy strana.