Výpočet diskontované Doba návratnosti je zásadní metrikou při hodnocení ziskovosti a proveditelnosti jakéhokoli projektu. S ohledem na tuto skutečnost je v následujícím článku ukázáno, jak vypočítat diskontovanou dobu návratnosti v programu Excel.

Stáhnout cvičebnici

Cvičebnici si můžete stáhnout z níže uvedeného odkazu.

Výpočet diskontované doby návratnosti.xlsx

Co je diskontovaná doba návratnosti?

Diskontovaná doba návratnosti se vztahuje k době (v letech), za kterou se projektu vrátí počáteční investice založená na současná hodnota budoucích peněžních toků vzniklé v rámci projektu.

3 způsoby výpočtu diskontované doby návratnosti v aplikaci Excel

Uvažujme o Roční peněžní tok projektu Alpha datové sady v B4:C15 V tomto souboru dat máme k dispozici Roky z 0 na 10 a jejich Peněžní toky resp. počáteční investice ve výši $50,000 na začátku projektu a kladný peněžní tok ve výši 1,5 milionu EUR. $9,000 se zaznamenává na konci každého roku. Kromě toho jsme vybrali Diskontní sazba z 10% pro tento projekt. Takže se bez dalšího zdržování pusťme do toho!

Zde jsme použili Microsoft Excel 365 verzi, můžete použít jakoukoli jinou verzi podle toho, jak vám to vyhovuje.

Metoda 1: Použití funkce PV pro výpočet diskontované doby návratnosti investice

Začněme nejzřejmějším způsobem výpočtu diskontované doby návratnosti v aplikaci Excel. Ano, máte pravdu, použijeme vestavěný nástroj aplikace Excel. Funkce PV vypočítat současnou hodnotu a následně získat dobu návratnosti projektu. Začněme tedy.

📌 Kroky :

• Na samém začátku přejděte na D5 a zadejte vzorec uvedený níže.

=C5

Zde se C5 buňka se vztahuje na Peněžní toky na adrese Rok 0 .

• Poté přejděte na D6 a zadejte následující výraz.

=-PV($D$17,B6,0,C6,0)

V tomto vzorci se D17 buňka označuje Diskontní sazba zatímco B6 a C6 buňky ukazují na Rok 1 a Peněžní toky z $9,000 Nyní se Současná hodnota peněžních toků je záporná, proto jsme použili záporné znaménko, aby hodnota byla kladná.

📃 Poznámka: Ujistěte se, že používáte Absolutní odkaz na buňku stisknutím tlačítka F4 na klávesnici.

Rozdělení vzorců:

• -PV($D$17,B6,0,C6,0) → vrací současnou hodnotu investice, tj. celkovou částku, kterou má řada budoucích plateb nyní hodnotu. Zde, $D$17 je sazba argument, který odkazuje na Diskontní sazba .., B6 představuje nper argument, který je ročním počtem plateb. Pak, 0 je pmt argument, který udává výši platby za každé období. Další, C6 ukazuje na nepovinný fv argument, který je budoucí hodnotou peněžního toku. Konečně, 0 představuje volitelný typ argument, který se týká platby provedené na konci roku.
• Výstup → 8 182 USD

• Poté přejděte do E5 a zadejte následující vzorec.

=D5

Zde se D5 buňka představuje Současná hodnota peněžních toků .

• Následně přejděte na E6 a zadejte níže uvedený výraz.

=E5+D6

V tomto vzorci se E5 buňka ukazuje na Kumulativní peněžní tok zatímco D6 buňka se vztahuje na Současná hodnota peněžních toků .

• Nakonec vypočítejte dobu návratnosti podle níže uvedeného vzorce.

=B13+-E13/D14

Ve výše uvedeném výrazu je B13 buňka ukazuje na 8. ročník zatímco E13 a D14 označují hodnoty $1,986 a $3,817 resp.

Přečtěte si více: Jak vypočítat budoucí hodnotu nerovnoměrných peněžních toků v aplikaci Excel

Metoda-2: Výpočet diskontované doby návratnosti pomocí funkce IF

Pro naši další metodu využijeme oblíbenou metodu Funkce IF k výpočtu diskontované doby návratnosti v Excelu. Je to jednoduché & snadné, stačí postupovat podle.

📌 Kroky :

• Nejprve přejděte na D6 a zadejte vzorec uvedený níže.

=-PV($D$17,B6,0,C6,0)

Zde se D17 buňka označuje Diskontní sazba zatímco B6 a C6 buňky ukazují na Rok 1 a Peněžní toky z $9,000 resp.

• Nyní přejděte na E6 a zadejte níže uvedený výraz.

=E5+D6

V tomto výrazu je E5 buňka se vztahuje na Kumulativní peněžní tok zatímco D6 buňka ukazuje na Současná hodnota peněžních toků .

• Nakonec vypočítejte Doba návratnosti (v letech) podle níže uvedeného vzorce.

=IF(AND(E130),B13+(-E13/D14),"")

Rozdělení vzorců:

• IF(AND(E130),B13+(-E13/D14),””) → se stává
  • IF(TRUE,B13+(-E13/D14),"") → funkce IF zkontroluje, zda je splněna podmínka, a vrátí jednu hodnotu, pokud TRUE a jinou hodnotu, pokud FALSE . zde, TRUE je logical_test argument, kvůli kterému Funkce IF vrací hodnotu B13+(-E13/D14) což je value_if_true Jinak by se vrátil argument "" ( BLANK ), což je value_if_false argument.
  • Výstup → 8,52

Přečtěte si více: Jak použít vzorec diskontovaných peněžních toků v aplikaci Excel

Podobná čtení

• Jak vytvořit týdenní formát výkazu peněžních toků v aplikaci Excel
• Výpočet přírůstkového cash flow v aplikaci Excel (2 příklady)
• Jak vytvořit formát projekce peněžních toků v aplikaci Excel
• Výpočet čistého peněžního toku v aplikaci Excel (3 vhodné příklady)
• Jak připravit výkaz denních peněžních toků v aplikaci Excel

Metoda 3: Použití funkcí VLOOKUP a COUNIF pro výpočet diskontované doby návratnosti investice

Pokud patříte k těm, kteří rádi automatizují tabulky aplikace Excel pomocí vzorců, pak vás naše další metoda zaujme. COUNIF a VLOOKUP funkce pro výpočet diskontované doby návratnosti v Excelu. Nyní mi dovolte, abych vám tento postup předvedl v následujících krocích.

📌 Kroky :

• Zpočátku se přesuňte do D6 a zadejte vzorec uvedený níže.

=-PV($H$4,B6,0,C6,0)

• V dalším kroku přejděte na E6 a zadejte níže uvedený výraz.

=E5+D6

• Nyní přejděte do I5 buňku a použijte COUNTIF jak je uvedeno níže.

=COUNTIF(E6:E15,"<0")

Rozdělení vzorců:

• COUNTIF(E6:E15,"<0″) → spočítá počet buněk v rozsahu, které splňují danou podmínku. Zde, E6:E15 je rozsah argument, který odkazuje na Kumulativní peněžní tok .., "<0" představuje kritéria argument, který vrací počet let se zápornými hodnotami peněžních toků.
• Výstup → 8

• Pak přejděte na I6 buňku a použijte VLOOKUP funkce pro určení Poslední záporný peněžní tok .

=VLOOKUP(I5,B5:E15,4)

Zde se I5 buňka označuje Záporný peněžní tok (v letech) hodnota 8 .

Rozdělení vzorců:

• VLOOKUP(I5,B5:E15,4) → vyhledá hodnotu v nejlevějším sloupci tabulky a poté vrátí hodnotu ve stejném řádku ze zadaného sloupce. Zde, I5 ( lookup_value argument) je mapován z B5:E15 ( table_array argument) pole. Konečně, 4 ( col_index_num argument) představuje číslo sloupce hodnoty vyhledávání.
• Výstup → (1 986 USD)

• Podobně určete Současná hodnota peněžních toků na příští rok.

=VLOOKUP(I5+1,B6:E15,3)

Rozdělení vzorců:

• VLOOKUP(I5+1,B6:E15,3) → vyhledá hodnotu v nejlevějším sloupci tabulky a poté vrátí hodnotu ve stejném řádku ze zadaného sloupce. Zde, I5+1 ( lookup_value argument) je mapován z B6:E15 ( table_array argument) pole. Nakonec, 3 ( col_index_num argument) představuje číslo sloupce hodnoty vyhledávání.
• Výstup → 3 817 USD

• Následně vypočítejte Frakční období (roky) pomocí Funkce ABS níže.

=ABS(I6/I7)

Zde se I6 a I7 buňky představují Poslední záporný peněžní tok a pozitivní Peněžní tok v příštím roce .

• Následně vypočítejte Doba návratnosti (v letech) sečtením hodnot I5 a I8 buňky.

=I5+I8

V tomto výrazu je I5 buňka ukazuje na Záporný peněžní tok (v letech) zatímco I8 buňka se vztahuje na Frakční období (roky) .

Následně by vaše výsledky měly vypadat jako na obrázku níže.

Přečtěte si více: Jak vytvořit kalkulačku cash flow investiční nemovitosti v aplikaci Excel

Co je to nerovnoměrný peněžní tok?

Nerovnoměrný peněžní tok se skládá z řady nerovnoměrných plateb provedených během určitého období. Například řada plateb 5000 USD, 8500 USD a 10000 USD během 3 let je příkladem nerovnoměrného peněžního toku. Základní rozdíl mezi rovnoměrným a nerovnoměrným peněžním tokem tedy spočívá v tom, že u rovnoměrného peněžního toku zůstává platba v daném období stejná, zatímco u nerovnoměrného peněžního toku zůstává platba nerovnoměrná.

Výpočet diskontované doby návratnosti pro nerovnoměrný peněžní tok

Zatím jsme uvažovali pouze případ, kdy peněžní tok zůstává každý rok stejný. Co když se peněžní tok každý rok mění? Ještě si nedělejte starosti! Naše další metoda ukazuje, jak vypočítat diskontovaný peněžní tok. doba návratnosti při nerovnoměrném peněžním toku . Proto se na to podívejme v akci.

Za předpokladu, že Roční peněžní tok projektu Beta datový soubor zobrazený v B4:C15 buňky. Zde máme Roky z 0 na 10 a jejich nerovnoměrné Peněžní toky Podobně jako v předchozím příkladu jsme i zde zvolili možnost Diskontní sazba z 10% pro tento projekt.

📌 Kroky :

• Nejprve přejděte do D6 a zadejte vzorec uvedený níže.

=-PV($H$4,B6,0,C6,0)

• Za druhé, přesuňte se do E6 a zadejte níže uvedený výraz.

=E5+D6

• Za třetí, přejděte na I5 buňku a vypočítat Záporný peněžní tok (v letech) jak je uvedeno níže.

=COUNTIF(E6:E15,"<0")

• Dále v I6 buňka vypočítat Poslední záporný peněžní tok pomocí níže uvedené rovnice.

=VLOOKUP(I5,B5:E15,4)

• Pak určete Současná hodnota peněžních toků pro příští rok pomocí níže uvedeného výrazu.

=VLOOKUP(I5+1,B6:E15,3)

• Za čtvrté, vypočítejte Frakční období (roky) pomocí Funkce ABS jak je uvedeno níže.

=ABS(I6/I7)

• Následně sečtěte hodnoty I5 a I8 buněk k získání Doba návratnosti (v letech) .

=I5+I8

Zde jsem vynechal některé relevantní příklady. Nerovnoměrný peněžní tok které můžete prozkoumat, pokud chcete.

Přečtěte si více: Jak předpovídat peněžní toky v aplikaci Excel (s podrobnými kroky)

Praktická část

Poskytli jsme Cvičení část na pravé straně každého listu, abyste si to mohli sami procvičit. Ujistěte se, že to děláte sami.

Závěr

Doufám, že všechny výše uvedené metody výpočtu diskontované doby návratnosti v Excelu vás nyní přimějí k jejich efektivnějšímu použití ve vašich tabulkách Excelu. Pokud máte nějaké dotazy nebo připomínky, dejte mi prosím vědět v sekci komentářů. Nebo se můžete podívat na naše další články týkající se funkcí Excelu na tomto webu.