WACC mangrupikeun parameter anu mangpaat anu tiasa ngabantosan anjeun nimba wawasan ngeunaan perusahaan. Anjeun tiasa nganggo parameter ieu pikeun mutuskeun naha anjeun kedah investasi atanapi henteu di perusahaan ieu. Upami anjeun panasaran hoyong terang kumaha anjeun tiasa ngitung WACC dina Excel, maka tulisan ieu tiasa dianggo pikeun anjeun. Dina artikel ieu, urang ngabahas kumaha anjeun tiasa ngitung WACC dina Excel kalayan katerangan anu lengkep.

Unduh Buku Latihan Praktek

Unduh buku latihan ieu di handap.

Itung WACC.xlsx

Tinjauan WACC

Definisi

Wooded average cost of capital (WACC) nuduhkeun biaya modal rata-rata pausahaan tina sakabéh komponén, jeung tipena béda saham kawas saham pikaresep, saham biasa, obligasi, jeung tipe hutang séjén.

• WACC ogé dianggap salaku tingkat dimana organisasi kedah mayar pamangku kapentinganana. Ngaran séjén nyaéta Biaya Modal Sederhana .
• Kaseueuran usaha kedah ngabiayaan operasina, sareng modal ieu biasana ngalangkungan hutang, ekuitas, atanapi gabungan dua. Aya tag biaya anu dipasang dina unggal sumber inpormasi.
• Ngitung WACC mangrupikeun alat anu mangpaat pikeun ngabandingkeun rupa-rupa pilihan pembiayaan sabab masihan perusahaan gambaran ngeunaan sabaraha usaha atanapi usaha bakal biaya pikeun dana . Lamun nilai nu kirang ti balik finansial, proyék bakal nambahan nilai atawaaset pikeun perusahaan. Upami teu kitu, upami anu diitung WACC langkung seueur tibatan hasil investasi, maka proyék bakal kaleungitan artos atanapi aset dina jangka panjang.
• WACC ogé ngabantosan ngartos mana proporsi equity jeung Hutang bakal mawa pangalusna WACC laju. Maranéhanana kudu tweak proporsi hutang jeung equity nu aya kaitannana ka total modal nepi ka manggihan nu pangalusna mungkin WACC .

Formula WACC

Di dieu,

E = Nilai Ekuitas Pausahaan

V = Total Nilai Hutang jeung Equity Pausahaan.

D = Total Hutang tina a Perusahaan.

Tc = Tarif Pajak .

Re = Biaya Ekuitas .

Rd = Biaya Hutang .

Urang ogé bisa nampilkeunana saperti gambar di handap ieu.

Di dieu weightage dasarna mangrupa babandingan Equity jeung Hutang nu patali jeung penjumlahan Equity jeung Hutang.

Komponén WACC

WACC boga opat parameter atawa komponén penting. Tanpa salah sahiji eta bakal nyieun itungan WACC mustahil.

1. Penilaian Pasar Equity

Nilai pasar Equity lolobana dianggap salaku penjumlahan harga saham beredar hiji pausahaan nu tangtu.

2. Biaya Hutang

Ieu harga anu kedah dibayar ku perusahaan pikeun hutang (obligasi atanapi pinjaman) éta.nyandak.

• Biaya Hutang mangrupikeun indikator anu saé pikeun faktor résiko perusahaan. Pausahaan anu langkung résiko gaduh jumlah anu langkung ageung Biaya Hutang dibandingkeun sareng perusahaan anu sanés.
• Éta diitung ku rumus ieu:

Biaya Hutang = Suku Bunga x (1 – Tarif Pajak)

3. Penilaian Pasar Hutang

Estimasi tina total Hutang nyusahkeun sabab hutang biasana henteu umum. Aranjeunna biasana henteu daptar dina bagian anu luar biasa ogé. Bisa diitung tina harga obligasi nu didaptarkeun atawa tina laporan bank.

4. Cost of Equity

Dina hiji kecap, eta ngahartikeun salaku laju mulang saham atawa saham dikaluarkeun ku pausahaan sakumaha ekspektasi nu nyekel saham.

• Nalika hiji saham dikaluarkeun, perusahaan henteu mayar artos kanggo saham. Sabalikna, éta ngajual sapotong leutik saham perusahaan, sareng sahamna dibeli ku para pemegang saham.
• Nalika kinerja perusahaan naék-turun, harga saham ogé turun. Tapi shareholders ngarepkeun jumlah nu tangtu balik hareup dibagikeun maranéhanana meuli. Pulanganna kedah didamel ku perusahaan.
• Ieu harga anu kedah dibayar ku perusahaan dina jangka panjang supados tiasa ngahasilkeun investasi. Biaya ieu digambarkeun salaku Biaya Equity . Dipidangkeun saperti rumus ieu di handap:

Biaya Ekuitas = Laju Bebas Resiko + Béta * (Laju Pamulangan Pasar – Bebas ResikoRate)

Prosedur Lengkah-demi-Lengkah Ngitung WACC dina Excel

Di handap, conto kumaha anjeun tiasa ngitung WACC hiji pausahaan dibere prosedur step-by-step.

Lengkah 1: Nyiapkeun Dataset

Sateuacan urang ngalenyepan ngitung WACC , urang kudu nyiapkeun data input nu bakal nulungan urang keur ngitung WACC.

• Dina raraga ngitung WACC , urang kudu ngitung sababaraha parameter atawa komponén kahiji.
• Komponénna nyaéta Cost of Equity , Equity Evaluation , Cost of Hutang , Debt Valuation, jsb.
• Salajengna, urang peryogi langkung seueur inpormasi pikeun ngitung parameter éta.
• Éta inpormasi disusun sapertos anu dipidangkeun di handap.
• Unggal parameter peryogi inpormasi anu unik.
• Kawas Biaya Ekuitas inpormasi anu dibutuhkeun sapertos Laju Bebas Résiko , Beta , sareng Pangulangan Pasar.
• Jeung Biaya Hutang peryogi inpormasi sapertos Tarif , Tax Pajak , sareng Sébaran Kredit .<1 0>
• Jeung Equity jeung Hutang persyaratan béda-béda ti pausahaan ka pausahaan.
• Equity sabenerna ngagambarkeun jumlah total duit anu perusahaan kedah uih deui upami aranjeunna mutuskeun pikeun ngaleungitkeun sadaya aset. Jadi itungan bisa ngalibetkeun biasa tina tipena béda, earnings dipikagaduh, jsb Dina hal ieu, urang dibere ngan kuantitas dibagikeun jeung harga per dibagikeun. Kalayan ieu, urangbisa ngitung total harga saham jadi total Equity .

Baca deui: Kumaha kalikeun Waktu ku Duit di Excel (kalayan Léngkah Gampang)

Lengkah 2: Estimasi Biaya Equity

Ayeuna urang gaduh inpormasi anu diperyogikeun, urang tiasa ayeuna nangtukeun Cost of Equity .

• Ayeuna urang bade ngitung Cost of Equity ngagunakeun parameter nu dibere di dieu.
• Jang ngalampahkeun ieu, pilih sél C8 jeung asupkeun rumus ieu:

=C5+C6*(C7-C5)

• Ngasupkeun rumus ieu bakal langsung ngitung Biaya Ekuitas dina sél C8 .

Lengkah 3: Ngitung Pasar Valuation of Equity

Ayeuna urang boga informasi diperlukeun, urang ayeuna bisa nangtukeun Market Valuation of Equity.

• Ayeuna urang bade Evaluate Equity ngagunakeun parameter anu dipidangkeun di dieu.
• Pikeun ngalakukeun ieu, pilih sél F7 jeung asupkeun rumus ieu:

=F5*F6

• Asupkeun g rumus ieu bakal langsung ngitung Total Equity dina bentuk Total Nilai Saham dina sél F7 .

Baca Deui: Lamun Niley Aya Antara Dua Angka Teras Balikkeun Kaluaran Anu Diperkirakeun dina Excel

Lengkah 4: Estimasi Biaya Hutang

Ayeuna urang gaduh inpormasi anu diperyogikeun, ayeuna urang tiasa nangtukeun Biaya Hutang.

• Ayeuna urang badéEvaluasi Biaya Hutang ngagunakeun parameter anu dipidangkeun di dieu.
• Pikeun ngalakukeun ieu, pilih sél C14 teras asupkeun rumus ieu:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Ngasupkeun rumus ieu bakal langsung ngitung Biaya Hutang dina sél C14 .

Bacaan Sarupa

• Kumaha Jieun Plot Leuweung dina Excel (2 Conto Cocog )
• Kumaha Jieun Plot Box dina Excel (Kalayan Léngkah-léngkah anu Gampang)
• [Dibereskeun!] Panah Kaluhur jeung Kahandap Teu Gawé dina Excel (8 Solusi)
• Kumaha Cara Nyiptakeun Bagan Organisasi dina Excel tina Daptar

Lengkah 5: Ngitung Nilai Pasar Hutang

Ayeuna urang gaduh inpormasi anu diperyogikeun, ayeuna urang tiasa nangtukeun Penilaian Pasar Hutang .

• Ayeuna urang badé Evaluasi Biaya Hutang ngagunakeun parameter anu dipidangkeun di dieu.
• Pikeun ngalakukeun ieu, pilih sél C14 jeung asupkeun rumus ieu:

=F11*F12

• Ngasupkeun rumus ieu bakal langsung c ngitung Biaya Hutang dina sél C14 .

Lengkah 6: Estimasi Modal Kotor

Tina nilai hutang sareng ekuitas, urang tiasa mendakan Modal Bruto ku cara nyimpulkeunana.

• Ayeuna urang badé ngevaluasi Modal Total ngagunakeun parameter anu dipidangkeun di dieu.
• Pikeun ngalakukeun ieu, pilih sél F15 jeung asupkeun ieu di handap.rumus:

=F7+F13

• Ngasupkeun rumus ieu bakal langsung ngitung Total Modal dina sél F15 .

Lengkah 7: Ngitung WACC (Berat Rata-Rata Biaya Modal)

Ayeuna urang gaduh sadaya parameter anu diperlukeun pikeun ngitung WACC dina Excel.

• Pikeun ngitung ieu, pilih sél F17 teras lebetkeun ieu di handap. :

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Rumus ieu bakal langsung ngitung WACC dina sél F17 .

Baca deui: Kumaha Ngalereskeun Rumus dina Excel (9 Métode Gampang)

Lengkah 8: Interprétasi Hasil

Nilai ahir tina WACC anu kami kéngingkeun sakitar 31,42%. Nu rada luhur. Kami parantos terang yén langkung luhur WACC dibandingkeun sareng hasil anu diperkirakeun nyababkeun instability anu langkung luhur. Ieu saleresna hartosna yén usaha éta mayar langkung seueur pikeun modal tibatan panghasilanana. Anu nyababkeun leungitna aset.

• Dina conto anu dipidangkeun di luhur, WACC nyaéta 31,42%. Kami henteu masihan hasil anu dipiharep dina usaha. Ucapkeun, lamun balik ekspektasi nyaeta 15%, lajeng urang bisa disebutkeun yen usaha leungit duit dina (31,42% -15%) atawa dina laju 16,42%. Usaha ieu, ku kituna, langkung volatile pikeun investasi.
• Sabalikna, upami hasil anu dipiharep 35%, maka urang tiasa nyarios yén usaha ngahasilkeun kabeungharan dina (35%-31,42%) atanapi ongkoh 3,58%.Investasi ieu leuwih hade jeung aman pikeun investasi.

Baca deui: Kumaha Nyiptakeun Lembar Excel Manajemén Duit pikeun Dagang

💬 Hal-hal anu Diinget

Sanaos WACC nyangking seueur kana méja dina hal ngabantosan investor nyandak kaputusan ngeunaan investasi, sareng pikeun anu gaduh pikeun nangtoskeun kumaha kinerja perusahaan di pasar, éta. masih boga sababaraha watesan.

• Itungan sigana cukup lugas lamun kabeh parameter aya dina lambar. Tapi kanyataanana nya éta nangtukeun parameter kawas equity, sarta hutang cukup hésé sabab keur dilaporkeun pikeun sagala rupa alesan dina sagala rupa kasempetan
• WACC ogé nganggap yén investasi di pausahaan, atawa modal, bakal ngalir dina cara nu sarua sapanjang taun. Tapi ieu teu mungkin sabenerna dina kalolobaan kasus.

Kacindekan

Dina artikel ieu, kami nunjukkeun kumaha anjeun tiasa ngitung WACC dina Excel nganggo 8 léngkah anu misah. kalayan katerangan anu lengkep.

Pikeun masalah ieu, buku kerja anu diaktipkeun makro sayogi pikeun diunduh dimana anjeun tiasa ngalaksanakeun metodeu ieu.

Ngajantenkeun patarosan atanapi eupan balik ngaliwatan bagian koméntar. Sakur saran pikeun kamajuan komunitas Exceldemy bakal dihargaan pisan