WACC е полезен параметър, който може да ви помогне да извлечете информация за дадена компания. Можете да използвате този параметър, за да решите дали да инвестирате или не в тази компания. Ако сте любопитни да разберете как можете да изчислите WACC в Excel, тогава тази статия може да ви бъде полезна. В тази статия ще обсъдим как можете да изчислите WACC в Excel с подробно обяснение.

Изтегляне на работна тетрадка за практика

Изтеглете тази работна тетрадка по-долу.

Изчисляване на WACC.xlsx

Преглед на WACC

Определение

Среднопретеглената цена на капитала (WACC) показва средната цена на капитала на фирмата от всички компоненти и различни видове акции, като привилегировани акции, обикновени акции, облигации и други видове дълг.

• Сайтът WACC се разглежда и като ставката, по която организацията е трябвало да плати на своите заинтересовани страни. друго наименование е Проста цена на капитала .
• Повечето предприятия трябваше да финансират дейността си, а този капитал обикновено е чрез дълг, собствен капитал или комбинация от двете. Към всеки източник на информация е прикрепен етикет за разходите.
• Изчисляване на WACC е полезен инструмент за сравняване на различни варианти на финансиране, тъй като дава на компанията представа за това колко ще струва начинанието или бизнесът. разходи за финансиране Ако стойността е по-малка от финансовата възвръщаемост, проектът ще добави стойност или активи към компанията. в противен случай, ако изчислената WACC е по-голяма от възвръщаемостта на инвестицията, то проектът ще загуби пари или активи в дългосрочен план.
• Сайтът WACC също така помага да се разбере кое съотношение между собствения капитал и дълга ще доведе до най-добър WACC Те трябва да променят съотношението между дълга и собствения капитал по отношение на общия капитал, докато намерят най-добрия възможен вариант. WACC .

Формула на WACC

Тук,

E = Стойност на собствения капитал на дружеството

V = Обща стойност на дълга и Капитал на дружество.

D = Общ дълг на дружество.

Tc = Данъчна ставка .

Re = Цена на собствения капитал .

Rd = Цена на дълга .

Можем да го представим и като на изображението по-долу.

Тук тежестта е основно съотношението между Капитал и Дълг по отношение на сумирането на Капитал и Дълг.

Компоненти на WACC

WACC има четири основни параметри или компоненти. без всеки от тях ще направи изчисления на WACC невъзможно.

1. Пазарна оценка на собствения капитал

Пазарната стойност на собствения капитал най-често се разглежда като сбор от цената на акциите в обращение на дадена компания.

2. Цена на дълга

Това е цената, която компанията трябва да плати за поетия от нея дълг (облигации или заеми).

• Цената на дълга е много добър показател за рисковия фактор на дадена компания. По-рисковите компании имат по-голям Цена на дълга в сравнение с другите компании.
• Те се изчисляват по следната формула:

Цена на дълга = Лихвен процент х (1 - Данъчна ставка)

3. Пазарна оценка на дълга

Оценката на общия дълг е проблемна, тъй като в повечето случаи дългът не е публичен. Обикновено дори не се посочва и в акциите в обръщение. Той може да се изчисли от цената на листваните облигации или от банковите извлечения.

4. Цена на собствения капитал

С една дума, тя се определя като нормата на възвръщаемост на акциите или дяловете, емитирани от дружеството, както се очаква от акционера.

• Когато се емитира акция, компанията не плаща никакви пари за нея. Вместо това тя продава малка част от акциите на компанията, а акциите се купуват от акционерите.
• Тъй като резултатите на компанията се повишават и понижават, цените на акциите също се повишават. Но акционерите очакват определена възвръщаемост пред акцията, която са купили. Възвръщаемостта трябва да се генерира от компанията.
• Това е цената, която компанията трябва да плати в дългосрочен план, за да генерира инвестиции. тази цена се описва като Цена на собствения капитал Тя е представена като формулата по-долу:

Цена на собствения капитал = Безрискова ставка + Бета * (Пазарна норма на възвръщаемост - Безрискова ставка)

Процедура стъпка по стъпка за изчисление WACC в Excel

По-долу е даден пример за това как можете да изчислите WACC на дружество е представена с процедура "стъпка по стъпка".

Стъпка 1: Подготовка на набор от данни

Преди да започнем да изчисляваме WACC , трябва да подготвим входните данни, които ще ни помогнат да изчислим WACC.

• За да се изчисли WACC , първо трябва да изчислим някои параметри или компонента.
• Компонентите са Цена на собствения капитал , Оценка на справедливостта , Цена на дълга , Оценка на дълга, и т.н.
• Освен това за изчисляването на тези параметри ни е необходима допълнителна информация.
• Тези части от информацията са организирани, както е показано по-долу.
• Всеки параметър изискваше уникална информация.
• Като Цена на собствения капитал необходимата информация като Ниво на безрисковия , Бета , и връщане на пазара.
• И Цена на дълга необходимата информация като Оценка , Данъчна ставка , и Кредитен спред .
• И Капитал и Дълг Изискванията на различните компании са много различни.
• Капитал всъщност представлява общата сума пари, която компанията е трябвало да върне, ако реши да ликвидира всички активи. така че изчислението може да включва акции от различни видове, неразпределена печалба и т.н. В този случай представихме само количеството акции и цената на една акция. с това можем да изчислим общата цена на акцията, следователно общата Капитал .

Прочетете още: Как да умножите времето по парите в Excel (с лесни стъпки)

Стъпка 2: Оценка Цена на собствения капитал

Тъй като разполагаме с необходимата информация, сега можем да определим Цена на собствения капитал .

• Сега ще изчислим Цена на собствения капитал като се използват представените тук параметри.
• За да направите това, изберете клетката C8 и въведете следната формула:

=C5+C6*(C7-C5)

• Въвеждането на тази формула незабавно ще изчисли Цена на собствения капитал в клетка C8 .

Стъпка 3: Изчисляване на пазарната стойност на собствения капитал

Тъй като разполагаме с необходимата информация, сега можем да определим пазарната оценка на собствения капитал.

• Сега ще Оценяване на Equity като се използват представените тук параметри.
• За да направите това, изберете клетката F7 и въведете следната формула:

=F5*F6

• Въвеждането на тази формула незабавно ще изчисли Общ собствен капитал под формата на Обща стойност на акциите в клетка F7 .

Прочетете още: Ако дадена стойност лежи между две числа, върнете очаквания изход в Excel

Стъпка 4: Оценка Цена на дълга

Тъй като разполагаме с необходимата информация, сега можем да определим Цена на дълга.

• Сега ще оценим символа Цена на дълга като се използват представените тук параметри.
• За да направите това, изберете клетката C14 и въведете следната формула:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Въвеждането на тази формула незабавно ще изчисли Цена на дълга в клетка C14 .

Подобни четива

• Как да направим горска графика в Excel (2 подходящи примера)
• Как да създадете диаграма в кутия в Excel (с лесни стъпки)
• [Поправено!] Стрелките нагоре и надолу не работят в Excel (8 решения)
• Как да създадете организационна диаграма в Excel от списък

Стъпка 5: Изчисляване на пазарната стойност на дълга

Тъй като разполагаме с необходимата информация, сега можем да определим Пазарна оценка на дълга .

• Сега ще оценим символа Цена на дълга като се използват представените тук параметри.
• За да направите това, изберете клетката C14 и въведете следната формула:

=F11*F12

• Въвеждането на тази формула незабавно ще изчисли Цена на дълга в клетка C14 .

Стъпка 6: Оценка на брутния капитал

От стойността на дълга и собствения капитал можем да намерим Брутен капитал като ги обобщи.

• Сега ще оценим Общ капитал като се използват представените тук параметри.
• За да направите това, изберете клетката F15 и въведете следната формула:

=F7+F13

• Въвеждането на тази формула незабавно ще изчисли Общ капитал в клетка F15 .

Стъпка 7: Изчисляване WACC (среднопретеглена цена на капитала)

Вече разполагаме с всички необходими параметри, за да изчислим WACC в Excel.

• За да го изчислите, изберете клетката F17 и въведете следното:

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Тази формула ще изчисли директно WACC в клетка F17 .

Прочетете още: Как да поправите формула в Excel (9 лесни метода)

Стъпка 8: Интерпретиране на резултата

Крайната стойност на WACC получихме е около 31,42%. Което е доста високо. Вече знаем, че колкото по-висока е WACC в сравнение с очакваната възвръщаемост води до по-висока нестабилност. това всъщност означава, че предприятието плаща много повече за капитала, отколкото за приходите си. което води до загуба на активи.

• В примера, показан по-горе, WACC е 31.42%. Не сме поставили никаква очаквана възвръщаемост на предприятието. Да кажем, че ако очакваната възвръщаемост е 15%, тогава можем да кажем, че предприятието губи пари със ставка (31,42%-15%) или със ставка 16,42%. Следователно това предприятие е по-нестабилно за инвестиране.
• От друга страна, ако очакваната възвръщаемост е 35 %, тогава можем да кажем, че бизнесът генерира богатство със ставка (35 %-31,42 %) или 3,58 %. Тази инвестиция е предпочитана и безопасна за влагане.

Прочетете още: Как да създадете Excel лист за управление на парите за търговия

💬 Нещата, които трябва да запомните

Въпреки че WACC допринася много за подпомагане на инвеститорите при вземането на решение за инвестиция, а за собственика - за определяне на представянето на компанията на пазара, все пак има някои ограничения.

• Изчисленията изглеждат доста прости, когато всички параметри са в таблицата. Но в действителност определянето на параметри като собствен капитал и дълг е доста трудно, тъй като те се отчитат по различни причини по различни поводи.
• WACC също така предполага, че инвестициите в компанията или капиталът ще постъпват по един и същи начин през цялата година. Но това всъщност не е възможно в повечето случаи.

Заключение

В тази статия показахме как можете да изчислите WACC в Excel с 8 отделни стъпки с подробни обяснения.

За тази задача е налична за изтегляне работна книга с макроси, в която можете да упражните тези методи.

Чувствайте се свободни да задавате всякакви въпроси или обратна връзка чрез раздела за коментари. Всяко предложение за подобряване на Exceldemy общността ще бъде високо оценена.