WACC je uporaben parameter, ki vam lahko pomaga pridobiti vpogled v podjetje. S tem parametrom se lahko odločite, ali naj v to podjetje vlagate ali ne. Če vas zanima, kako lahko izračunate WACC v Excelu, potem vam bo ta članek morda prišel prav. V tem članku obravnavamo, kako lahko izračunate WACC v Excelu z natančno razlago.

Prenesi delovni zvezek za prakso

Prenesite ta delovni zvezek spodaj.

Izračunajte WACC.xlsx

Pregled WACC

Opredelitev

Tehtani povprečni stroški kapitala (WACC) kažejo povprečne stroške kapitala podjetja iz vseh sestavin in različnih vrst delnic, kot so prednostne delnice, navadne delnice, obveznice in druge vrste dolga.

• Spletna stran WACC velja tudi za stopnjo, po kateri je morala organizacija plačati svojim deležnikom. drugo ime je Enostavni stroški kapitala .
• Večina podjetij je morala financirati svoje poslovanje, ta kapital pa je običajno dolg, lastniški kapital ali kombinacija obojega. Vsak vir informacij je povezan s stroški.
• Izračunavanje WACC je koristno orodje za primerjavo različnih možnosti financiranja, saj daje podjetju predstavo o tem, koliko bo podjetje stroški financiranja Če je vrednost manjša od finančnega donosa, bo projekt podjetju dodal vrednost ali sredstva. v nasprotnem primeru, če je izračunana WACC je večja od donosnosti naložbe, potem bo projekt dolgoročno izgubil denar ali sredstva.
• Spletna stran WACC pomaga tudi razumeti, kateri delež lastniškega kapitala in dolga bo prinesel najboljše WACC spreminjati deleže dolga in lastniškega kapitala glede na celotni kapital, dokler ne najdejo najboljšega možnega razmerja. WACC .

Formula WACC

Tukaj,

E = Vrednost lastniškega kapitala družbe

V = Skupna vrednost dolga in . Lastniški kapital družbe.

D = Skupni dolg družbe.

Tc = Davčna stopnja .

Re = Stroški lastniškega kapitala .

Rd = Stroški dolga .

Predstavimo ga lahko tudi tako, kot je prikazano na spodnji sliki.

Pri tem je utež v bistvu razmerje med Lastniški kapital in . Dolg glede na seštevanje Lastniški kapital in . Dolg.

Komponente WACC

WACC ima štiri bistvene parametre ali komponente. brez katere koli od njih bodo izračuni WACC nemogoče.

1. Tržno vrednotenje lastniškega kapitala

Tržna vrednost lastniškega kapitala se večinoma obravnava kot seštevek cen delnic v obtoku določenega podjetja.

2. Stroški dolga

To je cena, ki jo mora podjetje plačati za dolg (obveznice ali posojila), ki ga je prevzelo.

• Stroški dolga je zelo dober pokazatelj dejavnika tveganja podjetja. Stroški dolga v primerjavi z drugimi podjetji.
• Izračunajo se po naslednji formuli:

Stroški dolga = obrestna mera x (1 - davčna stopnja)

3. Tržno vrednotenje dolga

Ocena celotnega dolga je težavna, saj dolg v večini primerov ni javen. Običajno ga ne navedejo niti v neporavnanih delnicah. Izračunamo ga lahko na podlagi cene obveznic, ki kotirajo na borzi, ali na podlagi bančnih izpiskov.

4. Stroški lastniškega kapitala

Z eno besedo je opredeljena kot stopnja donosa delnic ali deležev, ki jih je izdalo podjetje, kot jo pričakuje delničar.

• Ob izdaji delnice podjetje za delnico ne plača nobenega denarja. Namesto tega proda majhen del delnice podjetja, delnico pa kupijo delničarji.
• Ker uspešnost podjetja narašča in pada, se spreminjajo tudi tečaji delnic. Toda delničarji pričakujejo določen donos pred delnico, ki so jo kupili. Ta donos mora ustvariti podjetje.
• To je cena, ki jo mora podjetje plačati na dolgi rok, da bi ustvarilo naložbo. ta strošek je opisan kot Stroški lastniškega kapitala . Predstavljen je v spodnji formuli:

Strošek lastniškega kapitala = netvegana stopnja + beta * (tržna stopnja donosa - netvegana stopnja)

Postopek korak za korakom za izračun WACC v programu Excel

Spodaj je prikazan primer, kako lahko izračunate WACC podjetja je predstavljen s postopkom korak za korakom.

Korak 1: Priprava nabora podatkov

Preden se lotimo izračuna WACC , moramo pripraviti vhodne podatke, ki nam bodo pomagali izračunati WACC.

• Za izračun WACC , moramo najprej izračunati nekatere parametre ali komponento.
• Sestavni deli so Stroški lastniškega kapitala , Vrednotenje enakosti , Stroški dolga , Vrednotenje dolga, itd.
• Poleg tega za izračun teh parametrov potrebujemo še nekaj informacij.
• Te informacije so urejene, kot je prikazano spodaj.
• Vsak parameter je zahteval edinstvene informacije.
• Kot Stroški lastniškega kapitala zahtevane informacije, kot so Stopnja netvegane vrednosti , Beta , in vrnitev na trg.
• In Stroški dolga zahtevane informacije, kot so Stopnja , Davčna stopnja in Kreditni razpon .
• In Lastniški kapital in . Dolg zahteve se od podjetja do podjetja zelo razlikujejo.
• Lastniški kapital dejansko predstavlja skupni znesek denarja, ki ga je moralo podjetje vrniti, če bi se odločilo likvidirati vsa sredstva. izračun torej lahko vključuje delnice različnih vrst, zadržani dobiček itd. v tem primeru smo predstavili le količino delnic in ceno na delnico. s tem smo lahko izračunali skupno ceno delnice in s tem skupno Lastniški kapital .

Preberite več: Kako pomnožiti čas z denarjem v programu Excel (z enostavnimi koraki)

Korak 2: Ocena Stroški lastniškega kapitala

Ker imamo potrebne informacije, lahko zdaj določimo Stroški lastniškega kapitala .

• Zdaj bomo izračunali Stroški lastniškega kapitala z uporabo tukaj predstavljenih parametrov.
• To storite tako, da izberete celico C8 in vnesite naslednjo formulo:

=C5+C6*(C7-C5)

• Z vnosom te formule se takoj izračuna Stroški lastniškega kapitala v celici C8 .

Korak 3: Izračun tržne vrednosti lastniškega kapitala

Ker imamo zdaj potrebne informacije, lahko določimo tržno vrednost lastniškega kapitala.

• Zdaj bomo Ocenite kapitalski sklad z uporabo tukaj predstavljenih parametrov.
• To storite tako, da izberete celico F7 in vnesite naslednjo formulo:

=F5*F6

• Z vnosom te formule se takoj izračuna Celotni lastniški kapital v obliki Skupna vrednost delnic v celici F7 .

Preberite več: Če vrednost leži med dvema številkama, vrnite pričakovani izhod v Excelu

Korak 4: Ocena Stroški dolga

Ker imamo potrebne informacije, lahko zdaj določimo Stroški dolga.

• Zdaj bomo ovrednotili Stroški dolga z uporabo tukaj predstavljenih parametrov.
• To storite tako, da izberete celico C14 in vnesite naslednjo formulo:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Z vnosom te formule se takoj izračuna Stroški dolga v celici C14 .

Podobna branja

• Kako narediti gozdno parcelo v Excelu (2 primerna primera)
• Kako narediti okvirni diagram v Excelu (z enostavnimi koraki)
• [Popravljeno!] Puščica navzgor in navzdol ne deluje v Excelu (8 rešitev)
• Kako ustvariti organizacijsko shemo v Excelu iz seznama

Korak 5: Izračunajte tržno vrednost dolga

Ker imamo potrebne informacije, lahko zdaj določimo Tržno vrednotenje dolga .

• Zdaj bomo ovrednotili Stroški dolga z uporabo tukaj predstavljenih parametrov.
• To storite tako, da izberete celico C14 in vnesite naslednjo formulo:

=F11*F12

• Z vnosom te formule se takoj izračuna Stroški dolga v celici C14 .

Korak 6: Ocena bruto kapitala

Iz vrednosti dolga in lastniškega kapitala lahko ugotovimo Bruto kapital z njihovim seštevanjem.

• Zdaj bomo ocenili Celotni kapital z uporabo tukaj predstavljenih parametrov.
• To storite tako, da izberete celico F15 in vnesite naslednjo formulo:

=F7+F13

• Z vnosom te formule se takoj izračuna Celotni kapital v celici F15 .

Korak 7: Izračunajte WACC (tehtani povprečni stroški kapitala)

Zdaj imamo na voljo vse potrebne parametre za izračun WACC v Excelu.

• Da bi to izračunali, izberite celico F17 in vnesite naslednje:

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Ta formula neposredno izračuna WACC v celici F17 .

Preberite več: Kako popraviti formulo v Excelu (9 enostavnih metod)

Korak 8: Interpretacija rezultatov

Končna vrednost WACC smo dobili približno 31,42 %, kar je precej visoka vrednost. WACC v primerjavi s pričakovanim donosom povzroči večjo nestabilnost. To dejansko pomeni, da podjetje za kapital plača veliko več kot za svoj zaslužek. kar povzroči izgubo sredstev.

• V zgornjem primeru je WACC je . 31.42%. Pričakovanega donosa podjetja nismo navedli. Če je pričakovani donos 15 %, lahko rečemo, da podjetje izgublja denar po stopnji (31,42-15 %) ali po stopnji 16,42 %. To podjetje je torej bolj nestanovitno za naložbe.
• Po drugi strani pa, če je pričakovani donos 35 %, lahko rečemo, da podjetje ustvarja premoženje po stopnji (35 %-31,42 %) ali 3,58 %. Ta naložba je za vlaganje ugodna in varna.

Preberite več: Kako ustvariti Excelov list za upravljanje denarja za trgovanje

💬 Stvari, ki si jih je treba zapomniti

Čeprav je WACC prinaša veliko v smislu pomoči vlagateljem pri sprejemanju odločitev o naložbah, lastniku pa pri ugotavljanju uspešnosti podjetja na trgu, vendar ima še vedno nekaj omejitev.

• Izračuni se zdijo precej preprosti, če so vsi parametri v listu. V resnici pa je določanje parametrov, kot sta lastniški kapital in dolg, precej težavno, saj se o njih poroča iz različnih razlogov ob različnih priložnostih.
• WACC prav tako predpostavlja, da bo vlaganje v podjetje oziroma kapital tekel na enak način skozi vse leto. Vendar to v večini primerov dejansko ni mogoče.

Zaključek

V tem članku smo pokazali, kako lahko izračunate WACC v Excelu z 8 ločenimi koraki z natančnimi razlagami.

Za to nalogo je na voljo delovni zvezek z makri, ki ga lahko prenesete in v katerem lahko vadite te metode.

V razdelku s komentarji lahko postavite vprašanja ali povratne informacije. Kakršen koli predlog za izboljšanje Odlično skupnost bo zelo cenjena.