WACC корисний параметр, який може допомогти вам отримати уявлення про компанію. Ви можете використовувати цей параметр, щоб вирішити, чи варто вам інвестувати в цю компанію чи ні. Якщо вам цікаво дізнатися, як ви можете розрахувати WACC в Excel, то ця стаття може стати вам у нагоді. У цій статті ми розглянемо, як можна розрахувати WACC у форматі Excel з детальним поясненням.

Завантажити Практичний посібник

Завантажте цей робочий зошит нижче.

Розрахувати WACC.xlsx

Короткий огляд WACC

Визначення

Середньозважена вартість капіталу (WACC) вказує на середню вартість капіталу компанії з усіх компонентів та різних типів акцій, таких як привілейовані акції, звичайні акції, облігації та інші види боргових зобов'язань.

• На сьогоднішній день, на жаль, це не так. WACC також розглядається як ставка, за якою організація повинна була заплатити своїм стейкхолдерам. Інша назва Проста вартість капіталу .
• Більшість підприємств повинні були фінансувати свою діяльність, і цей капітал, як правило, формується за рахунок боргових зобов'язань, власного капіталу або їх поєднання. До кожного джерела інформації додається цінник.
• Розрахунок WACC є корисним інструментом для порівняння різних варіантів фінансування, оскільки дає компанії уявлення про те, наскільки підприємство або бізнес буде вартість фінансування Якщо вартість менша за фінансову віддачу, то проект додасть компанії вартість або активи. В іншому випадку, якщо розрахована вартість менша за фінансову віддачу, то проект не принесе компанії жодної вигоди. WACC більше, ніж рентабельність інвестицій, то в довгостроковій перспективі проект буде втрачати гроші або активи.
• На сьогоднішній день, на жаль, це не так. WACC також допомагає зрозуміти, яке співвідношення власного та позикового капіталу принесе найкращий результат WACC Вони повинні коригувати пропорції боргу і власного капіталу по відношенню до загального капіталу до тих пір, поки не знайдуть оптимальне співвідношення між ними. WACC .

Формула WACC

Ось,

E = Вартість власного капіталу Товариства

V = Загальна сума боргу і Власний капітал компанії.

D = Загальний борг компанії.

Tc = Ставка податку .

Щодо = Вартість капіталу .

Rd = Вартість боргу .

Ми також можемо представити його як на малюнку нижче.

Тут ваговий коефіцієнт - це, в основному, співвідношення Власний капітал і Борг щодо підсумовування Власний капітал і Борг.

Компоненти WACC

WACC має чотири основні параметри або компоненти, без жодного з яких розрахунки не можуть бути виконані. WACC неможливо.

1. ринкова оцінка власного капіталу

Ринкова вартість акціонерного капіталу здебільшого розглядається як сума вартості акцій певної компанії, що перебувають в обігу.

2. вартість боргу

Це ціна, яку компанія повинна заплатити за борг (облігації або кредити), який вона взяла.

• Вартість боргу є дуже хорошим показником фактору ризику компанії. Більш ризиковані компанії мають більшу кількість Вартість боргу порівняно з іншими компаніями.
• Вони розраховуються за наступною формулою:

Вартість боргу = Процентна ставка х (1 - Ставка податку)

3. ринкова оцінка боргу

Оцінка загального боргу є проблематичною, оскільки борг у більшості випадків не є публічним. Вони зазвичай навіть не котируються в обігу. Його можна розрахувати на основі котирувань облігацій або на основі банківських виписок.

4. вартість власного капіталу

Одним словом, він визначається як очікувана акціонером норма дохідності акцій або часток, випущених компанією.

• Коли випускається акція, компанія не платить за неї гроші, а продає невелику частину своєї частки, а акція купується акціонерами.
• Оскільки результати діяльності компанії зазнають злетів і падінь, ціни на акції також змінюються. Але акціонери очікують певного прибутку на придбану ними акцію. Прибуток має генерувати компанія.
• Це ціна, яку компанія повинна заплатити в довгостроковій перспективі для того, щоб генерувати інвестиції. Ця вартість описується як Вартість капіталу Він представлений у вигляді формули, наведеної нижче:

Вартість капіталу = Безризикова ставка + Бета * (Ринкова ставка дохідності - Безризикова ставка)

Покрокова процедура розрахунку WACC в Excel

Нижче наведено приклад, як можна розрахувати WACC компанії представлено покрокову процедуру.

Крок 1: Підготовка набору даних

Перш ніж заглибитися в розрахунки WACC нам необхідно підготувати вхідні дані, які допоможуть нам розрахувати WACC.

• Для того, щоб розрахувати WACC ми повинні спочатку розрахувати деякі параметри або компонент.
• Компонентами є Вартість капіталу , Оцінка власного капіталу , Вартість боргу , Оцінка боргу, і т.д.
• Крім того, нам потрібна додаткова інформація для розрахунку цих параметрів.
• Ця інформація організована таким чином, як показано нижче.
• Кожен параметр вимагав унікальної інформації.
• Наприклад Вартість капіталу необхідну інформацію, таку як Безризикова ставка , Бета та Ринкова дохідність.
• І Вартість боргу необхідну інформацію, таку як Ставка , Ставка податку і Кредитний спред .
• І Власний капітал і Борг вимоги дуже різняться від компанії до компанії.
• Власний капітал фактично являє собою загальну суму грошей, яку компанія повинна була б повернути, якби вирішила ліквідувати всі активи. Таким чином, у розрахунку можуть брати участь акції різних типів, нерозподілений прибуток і т.д. У даному випадку ми представили тільки кількість акцій і ціну за одну акцію. Завдяки цьому ми змогли розрахувати загальну ціну акції, а отже, і загальну вартість компанії. Власний капітал .

Читати далі: Як помножити час на гроші в Excel (з простими кроками)

Крок 2: Оцінка Вартість власного капіталу

Тепер, коли ми маємо необхідну інформацію, ми можемо визначити Вартість капіталу .

• Тепер ми порахуємо Вартість капіталу з використанням наведених тут параметрів.
• Для цього необхідно виділити комірку C8 і введіть наступну формулу:

=C5+C6*(C7-C5)

• Введення цієї формули миттєво розрахує Вартість власного капіталу в камері C8 .

Крок 3: Розрахунок ринкової вартості власного капіталу

Тепер, коли ми маємо необхідну інформацію, ми можемо визначити ринкову вартість акціонерного капіталу.

• Зараз ми збираємося Оцінити Власний капітал з використанням наведених тут параметрів.
• Для цього необхідно виділити комірку F7 і введіть наступну формулу:

=F5*F6

• Введення цієї формули миттєво розрахує Усього власний капітал у вигляді Загальна вартість акцій в камері F7 .

Читати далі: Якщо значення лежить між двома числами, то повернути очікуваний результат в Excel

Крок 4: Оцінка Вартість боргу

Тепер, коли ми маємо необхідну інформацію, ми можемо визначити Вартість боргу.

• Зараз ми збираємося оцінити Вартість боргу з використанням наведених тут параметрів.
• Для цього необхідно виділити комірку C14 і введіть наступну формулу:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Введення цієї формули миттєво розрахує Вартість боргу в камері C14 .

Схожі читання

• Як зробити лісогосподарську ділянку в Excel (2 приклади)
• Як побудувати блок-діаграму в Excel (з простими кроками)
• [Виправлено!] Не працюють стрілки вгору і вниз в Excel (8 рішень)
• Як створити організаційну діаграму в Excel зі списку

Крок 5: Розрахунок ринкової вартості боргу

Тепер, коли ми маємо необхідну інформацію, ми можемо визначити Ринкова оцінка боргу .

• Зараз ми збираємося оцінити Вартість боргу з використанням наведених тут параметрів.
• Для цього необхідно виділити комірку C14 і введіть наступну формулу:

=F11*F12

• Введення цієї формули миттєво розрахує Вартість боргу в камері C14 .

Крок 6: Оцінка валового капіталу

Виходячи з величини боргу та власного капіталу, ми можемо знайти Валовий капітал підсумовуючи їх.

• Зараз ми збираємося оцінити Загальний капітал з використанням наведених тут параметрів.
• Для цього необхідно виділити комірку F15 і введіть наступну формулу:

=F7+F13

• Введення цієї формули миттєво розрахує Загальний капітал в камері F15 .

Крок 7: Розрахувати WACC (Середньозважена вартість капіталу)

Наразі ми маємо всі необхідні параметри для того, щоб розрахувати WACC в Excel.

• Для того, щоб розрахувати це, виберіть комірку F17 і введіть наступне:

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• За цією формулою буде безпосередньо розраховуватися WACC в камері F17 .

Читати далі: Як виправити формулу в Excel (9 простих способів)

Крок 8: Інтерпретація результатів

Підсумкове значення WACC Ми вже знаємо, що чим вищий рівень, тим більша частка населення, що живе в Україні, тим більша частка населення, що живе в WACC порівняно з очікуваною прибутковістю призводить до більшої нестабільності. Це фактично означає, що бізнес платить за капітал набагато більше, ніж заробляє. Що призводить до втрати активів.

• У наведеному вище прикладі WACC це 31.42%. Ми не ставили очікувану прибутковість бізнесу. Скажімо, якщо очікувана прибутковість 15%, то можна сказати, що бізнес втрачає гроші на рівні (31,42%-15%) або на рівні 16,42%. Тому це підприємство є більш волатильним для інвестування.
• З іншого боку, якщо очікувана дохідність становить 35%, то можна сказати, що бізнес генерує прибуток за ставкою (35%-31,42%) або 3,58%. Така інвестиція є кращою та безпечною для вкладення коштів.

Читати далі: Як створити таблицю управління капіталом в Excel для трейдингу

💬 Що варто пам'ятати

Хоча WACC приносить багато користі з точки зору допомоги інвесторам у прийнятті рішення щодо інвестування, а для власника для визначення того, як компанія працює на ринку, вона все ще має певні обмеження.

• Розрахунки здаються досить простими, коли всі параметри наведені в таблиці. Але реальність така, що визначення таких параметрів, як власний капітал та борг, є досить складним, оскільки вони подаються з різних причин та з різних приводів
• WACC Також передбачається, що інвестиції в компанію, або капітал, будуть надходити однаково протягом року. Але насправді в більшості випадків це неможливо.

Висновок

У цій статті ми показали, як можна розрахувати WACC у форматі Excel з 8 окремими кроками з детальними поясненнями.

Для цього завдання доступна для завантаження робоча книга з підтримкою макросів, де ви можете потренуватися в застосуванні цих методів.

Ви можете задати будь-які питання або залишити відгук через розділ коментарів. Будь-яка пропозиція щодо покращення Ексельдемія спільноти буде дуже відчутним