Excelda WACCni qanday hisoblash mumkin (oson qadamlar bilan)

Hugh West

16-10-2023 Excel formulalari
  • Buni Baham Ko'Ring
Hugh West

WACC - bu kompaniya haqida tushuncha olishga yordam beradigan foydali parametr. Siz ushbu kompaniyaga sarmoya kiritish yoki qilmaslik haqida qaror qabul qilish uchun ushbu parametrdan foydalanishingiz mumkin. Agar siz Excelda WACC ni qanday hisoblashingiz mumkinligini bilmoqchi bo'lsangiz, unda ushbu maqola siz uchun foydali bo'lishi mumkin. Ushbu maqolada biz Excelda WACC ni qanday hisoblashingiz mumkinligini batafsil tushuntirish bilan muhokama qilamiz.

Amaliyot kitobini yuklab oling

Quyida ushbu mashq kitobini yuklab oling.

WACC.xlsx-ni hisoblang

WACC

Ta'rifi

<6 haqida umumiy ko'rinish>

Kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymati (WACC) kompaniyaning barcha tarkibiy qismlaridan va imtiyozli aksiyalar, oddiy aksiyalar, obligatsiyalar va boshqa turdagi qarzlar kabi har xil turdagi aktsiyalar bo'yicha kapitalning o'rtacha qiymatini ko'rsatadi.

  • WACC , shuningdek, tashkilot manfaatdor tomonlarga to'lashi kerak bo'lgan stavka sifatida qaraladi. Boshqa nomi Kapitalning oddiy qiymati .
  • Ko'pchilik korxonalar o'z faoliyatini moliyalashtirishi kerak edi va bu kapital odatda qarz, o'z kapitali yoki ikkalasining qo'shilishi orqali amalga oshiriladi. Har bir ma'lumot manbasiga xarajat yorlig'i biriktirilgan.
  • WACC ni hisoblash turli moliyalashtirish variantlarini solishtirish uchun foydali vositadir, chunki u kompaniyaga korxona yoki biznes qancha daromad olishi haqida tasavvur beradi. mablag'lash qiymati . Qiymat moliyaviy daromaddan kam bo'lsa, loyiha qiymat qo'shadi yokikompaniyaga tegishli aktivlar. Aks holda, hisoblangan WACC investitsiya daromadidan ko'p bo'lsa, u holda loyiha uzoq muddatda pul yoki aktivni yo'qotadi.
  • WACC ham yordam beradi. o'z kapitali va qarzning qaysi nisbati eng yaxshi WACC stavkasini olib kelishini tushuning. Ular mumkin bo'lgan eng yaxshi WACC ni topmaguncha, ular qarz va kapitalning umumiy kapitalga nisbatini o'zgartirishlari kerak.

WACC formulasi

Bu yerda

E = Kapital qiymati Kompaniyaning

V = Karzning umumiy qiymati va Kapital Kompaniya.

D = Jami qarz Kompaniya.

Tc = Soliq stavkasi .

Re = Kapitalning qiymati .

Rd = Qarz narxi .

Biz uni quyidagi rasmdagi kabi taqdim etishimiz ham mumkin.

Bu erda og'irlik asosan Kapital va Qarz ning Kapital va Qarz yig'indisiga nisbatan nisbatidir. 3>

WACC

WACC komponentlari to'rtta muhim parametr yoki komponentga ega. Ularning birortasisiz WACC hisob-kitoblarini imkonsiz qiladi.

1. Kapitalning bozor bahosi

Kapitalning bozor qiymati asosan ma'lum bir kompaniyaning muomaladagi aktsiyalari narxining yig'indisi sifatida qaraladi.

2. Qarzning narxi

Bu kompaniya qarz (obligatsiyalar yoki kreditlar) uchun to'lashi kerak bo'lgan narx.oldi.

  • Qarzning narxi kompaniyaning xavf omilining juda yaxshi ko'rsatkichidir. Xavfli kompaniyalar boshqa kompaniyalarga nisbatan Qarz qiymati ko'proq.
  • Ular quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Qarz qiymati = Foiz stavkasi x (1 – Soliq stavkasi)

3. Qarzning bozor bahosi

Qarzning umumiy miqdorini baholash qiyin, chunki qarz ko'p hollarda ochiq emas. Ular, odatda, to'lanmagan ulushda ham ro'yxatga kiritilmaydi. Uni ro'yxatga olingan obligatsiya narxidan yoki bank ko'chirmalaridan hisoblash mumkin.

4. Xususiy kapitalning qiymati

Bir so'z bilan aytganda, u kompaniya tomonidan chiqarilgan aktsiyalarning yoki aktsiyalarning aktsiyador tomonidan kutilgan daromadlilik darajasi sifatida belgilaydi.

  • Aktsiya qachon bo'lsa. chiqarilgan bo'lsa, kompaniya aksiya uchun hech qanday pul to'lamaydi. Buning o'rniga u kompaniya ulushining kichik qismini sotadi va aktsiyani aktsiyadorlar sotib oladi.
  • Kompaniya faoliyatining ko'tarilishi va tushishi bilan aksiyalar narxi ham o'zgaradi. Ammo aktsiyadorlar sotib olingan ulushdan ma'lum miqdorda daromad olishni kutishadi. Daromadni kompaniya ishlab chiqarishi kerak.
  • Bu kompaniya investitsiya yaratish uchun uzoq muddatda to'lashi kerak bo'lgan narx. Bu xarajat Kapitalning narxi sifatida tavsiflanadi. U quyidagi formula sifatida taqdim etilgan:

Kapitalning qiymati = Risksiz kurs + Beta * (Bozorning daromadlilik darajasi - RisksizBaho)

Excelda WACC ni bosqichma-bosqich hisoblash tartibi

Quyida WACC<2 ni qanday hisoblashingiz mumkinligi misoli keltirilgan> kompaniyaning bosqichma-bosqich protsedurasi taqdim etiladi.

1-qadam: Ma'lumotlar to'plamini tayyorlang

WACC ni hisoblashni o'rganishdan oldin biz WACC ni hisoblashda yordam beradigan kirish ma'lumotlari.

  • WACC ni hisoblash uchun avval ba'zi parametrlarni yoki komponentni hisoblashimiz kerak.
  • Qo'shimchalar Kapitalning qiymati , O'z kapitalini baholash , Qarz qiymati , Qarzni baholash, va hokazo.
  • Bundan tashqari, ushbu parametrlarni hisoblash uchun bizga qo'shimcha ma'lumot kerak.
  • Ushbu ma'lumotlar quyida ko'rsatilganidek tashkil etilgan.
  • Har bir parametr noyob ma'lumotni talab qiladi.
  • Kapitalning narxi Kapital qiymati kabi Xavf darajasi , Beta va bozor daromadi kabi.
  • Va Xarajat Qarz , masalan, stavka , Soliq stavkasi va Kredit taqsimoti kabi maʼlumotlarni talab qiladi.<1 0>
  • Va Kapital va Qarz talablar kompaniyadan kompaniyaga keskin farq qiladi.
  • Kapital aslida pulning umumiy miqdorini ifodalaydi. agar ular barcha aktivlarni tugatishga qaror qilsalar, kompaniya qaytishi kerak edi. Shunday qilib, hisob-kitob turli turdagi aktsiyalarni, taqsimlanmagan foydani va hokazolarni o'z ichiga olishi mumkin. Bu holda, biz faqat aktsiya miqdori va aktsiya narxini taqdim etdik. Bu bilan bizaktsiyaning umumiy narxini hisoblashi mumkin, shuning uchun umumiy Kapital .

Batafsil o'qing: Qanday qilib Excelda vaqtni pulga ko'paytirish (oson qadamlar bilan)

2-qadam: Kapitalning narxini taxmin qilish

Endi bizda kerakli ma'lumotlar bor ekan, endi Kapitalning qiymati ni aniqlang.

  • Endi biz bu yerda keltirilgan parametrlar yordamida Kapitalning qiymati ni hisoblaymiz.
  • Buning uchun C8 katakchani tanlang va quyidagi formulani kiriting:

=C5+C6*(C7-C5)

  • Ushbu formulani kiritish C8 katakdagi Kapitalning narxi ni bir zumda hisoblab chiqadi.

3-qadam: Bozorni hisoblash Kapitalni baholash

Endi bizda kerakli ma'lumotlar bor ekan, endi biz kapitalning bozor bahosini aniqlashimiz mumkin.

  • Endi biz baholash Equity bu yerda keltirilgan parametrlar yordamida.
  • Buni amalga oshirish uchun F7 yacheykani tanlang va quyidagi formulani kiriting:

=F5*F6

  • Enterin g bu formula F7 katakchadagi Umumiy kapital ni bir zumda Umumiy ulush qiymati shaklida hisoblab chiqadi.

Batafsil o'qing: Agar qiymat ikki raqam orasida bo'lsa, Excelda kutilgan natijani qaytaring

4-qadam: Qarz narxini hisoblang

Endi biz kerakli ma'lumotlarga ega bo'lganimiz uchun Qarz narxini aniqlashimiz mumkin.

  • Endi bizBu yerda keltirilgan parametrlar yordamida Qarz narxini baholang.
  • Buni amalga oshirish uchun C14 katakchani tanlang va quyidagi formulani kiriting:

=(C11+C13)*(1-C12)

  • Ushbu formulani kiritish C14 katakchadagi Qarz narxi ni bir zumda hisoblab chiqadi.

Shunga o'xshash o'qishlar

  • Excelda o'rmon uchastkasini qanday qilish kerak (2 ta mos misol )
  • Excelda quti syujetini qanday qilish mumkin (oson qadamlar bilan)
  • [Tuzatildi!] Excelda yuqoriga va pastga strelkalar ishlamaydi (8 yechim)
  • Ro'yxat bo'yicha Excelda tashkiliy sxemani qanday yaratish mumkin

5-qadam: Qarzning bozor bahosini hisoblash

Endi bizda kerakli ma'lumotlar bor, endi biz Qarzning bozor bahosini aniqlashimiz mumkin.

  • Endi biz Qarz narxini baholaymiz bu yerda keltirilgan parametrlar yordamida.
  • Buni amalga oshirish uchun C14 yacheykani tanlang va quyidagi formulani kiriting:

=F11*F12

  • Ushbu formulani kiritish bir zumda c bo'ladi C14 katakchadagi Qarz qiymati ni hisoblang.

6-qadam: Yalpi kapitalni taxmin qiling

Qarz va o'z kapitalining qiymatidan biz Yalpi kapital ni ularni umumlashtirib topishimiz mumkin.

  • Endi biz Umumiy kapitalni baholaymiz. bu yerda keltirilgan parametrlar yordamida.
  • Buni amalga oshirish uchun F15 yacheykani tanlang va quyidagilarni kiriting.formula:

=F7+F13

  • Ushbu formulani kiritish hujayradagi Umumiy kapital ni bir zumda hisoblab chiqadi. F15 .

7-qadam: WACC (Kapitalning oʻrtacha oʻrtacha qiymati)

hisobi Endi Excelda WACC ni hisoblash uchun barcha kerakli parametrlarga egamiz.

  • Buni hisoblash uchun F17 katakchani tanlang va quyidagilarni kiriting. :

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

  • Ushbu formula katakchadagi WACC ni bevosita hisoblab chiqadi. F17 .

Batafsil o'qing: Excelda formulani qanday tuzatish mumkin (9 ta oson usul)

8-qadam: Natijani sharhlash

Biz olgan WACC ning yakuniy qiymati taxminan 31,42% ni tashkil qiladi. Bu ancha yuqori. Biz allaqachon bilamizki, kutilgan daromadga nisbatan yuqori WACC yuqori beqarorlikka olib keladi. Bu shuni anglatadiki, biznes kapital uchun daromaddan ko'ra ko'proq pul to'laydi. Bu aktivlarning yo'qolishiga olib keladi.

  • Yuqorida ko'rsatilgan misolda WACC 31,42% ni tashkil qiladi. Biz biznesdan kutilgan daromad keltirmadik. Aytaylik, agar kutilayotgan daromad 15% bo'lsa, u holda biznes (31,42% -15%) yoki 16,42% stavkada pul yo'qotadi, deb aytishimiz mumkin. Shuning uchun bu korxona investitsiya uchun ancha beqaror.
  • Boshqa tomondan, agar kutilayotgan daromad 35% boʻlsa, biznes (35%-31.42%) yoki boylik hosil qiladi, deyishimiz mumkin 3,58% stavka.Ushbu sarmoya sarmoya uchun afzalroq va xavfsiz hisoblanadi.

Batafsil o'qing: Savdo uchun pulni boshqarish Excel varag'ini qanday yaratish kerak

💬 Esda tutilishi kerak bo'lgan narsalar

Garchi WACC investorlarga investitsiyalar bo'yicha qaror qabul qilishda yordam berish va kompaniyaning bozorda qanday ishlashini aniqlash uchun egasiga ko'p narsalarni keltirsa-da, hali ham ba'zi cheklovlarga ega.

  • Barcha parametrlar varaqda bo'lsa, hisob-kitoblar juda oddiy ko'rinadi. Ammo haqiqat shundaki, kapital va qarz kabi parametrlarni aniqlash juda qiyin, chunki ular turli sabablarga ko'ra turli sabablarga ko'ra xabar qilinmoqda
  • WACC shuningdek, kompaniyaga investitsiya qilish yoki kapital, yil davomida bir xil tarzda oqadi. Lekin ko'p hollarda bu mumkin emas.

Xulosa

Ushbu maqolada biz Excelda WACC ni 8 ta alohida qadam bilan qanday hisoblash mumkinligini ko'rsatib berdik. batafsil tushuntirishlar bilan.

Ushbu muammoni hal qilish uchun ushbu usullarni qo'llash mumkin bo'lgan so'l bilan ishlaydigan kitobni yuklab olish mumkin.

Izohlar bo'limi orqali har qanday savol yoki fikr-mulohazalarni bemalol so'rang. Exceldemy hamjamiyatini yaxshilash bo'yicha har qanday taklif juda qadrlanadi

Oldingi xabar Excelda bitta o'zgaruvchan ma'lumotlar jadvalini qanday yaratish mumkin (2 ta misol)
Keyingi post Excelda inflyatsiya bilan kelajakdagi qiymatni qanday hisoblash mumkin

Hugh West - bu sohada 10 yildan ortiq tajribaga ega bo'lgan yuqori tajribali Excel treneri va tahlilchisi. Buxgalteriya hisobi va moliya yo‘nalishi bo‘yicha bakalavr va biznes boshqaruvi bo‘yicha magistr darajasiga ega. Xyu o'qitishga ishtiyoqi bor va unga amal qilish va tushunish oson bo'lgan o'ziga xos o'qitish usulini ishlab chiqdi. Uning Excel bo'yicha ekspert bilimlari butun dunyo bo'ylab minglab talabalar va mutaxassislarga o'z malakalarini oshirishga va o'z martabalarida muvaffaqiyat qozonishlariga yordam berdi. Xyu o'z blogi orqali o'z bilimlarini dunyo bilan baham ko'radi, jismoniy shaxslar va korxonalarga o'z salohiyatini to'liq ro'yobga chiqarishga yordam berish uchun bepul Excel darsliklari va onlayn treninglarni taklif qiladi.