WACC ay isang kapaki-pakinabang na parameter na makakatulong sa iyong kumuha ng insight tungkol sa isang kumpanya. Maaari mong gamitin ang parameter na ito upang magpasya kung dapat kang mamuhunan o hindi sa kumpanyang ito. Kung gusto mong malaman kung paano mo makalkula ang WACC sa Excel, maaaring magamit ang artikulong ito para sa iyo. Sa artikulong ito, tinatalakay namin kung paano mo makalkula ang WACC sa Excel na may detalyadong paliwanag.

I-download ang Workbook ng Practice

I-download ang workbook ng pagsasanay na ito sa ibaba.

Kalkulahin ang WACC.xlsx

Pangkalahatang-ideya ng WACC

Depinisyon

Isinasaad ng weighted average cost of capital (WACC) ang average na halaga ng kapital ng kumpanya mula sa lahat ng bahagi, at iba't ibang uri ng stock tulad ng preferred stock, common stock, bond, at iba pang uri ng utang.

• Ang WACC ay itinuturing din bilang ang rate kung saan kailangang bayaran ng organisasyon ang mga stakeholder nito. Ang isa pang pangalan ay Simple Cost of Capital .
• Karamihan sa mga negosyo ay kailangang pondohan ang kanilang mga operasyon, at ang kapital na ito ay karaniwang sa pamamagitan ng utang, equity, o isang pagsasama-sama ng dalawa. May tag ng gastos na naka-attach sa bawat pinagmumulan ng impormasyon.
• Ang pagkalkula sa WACC ay isang kapaki-pakinabang na tool para sa paghahambing ng iba't ibang pagpipilian sa pagpopondo dahil nagbibigay ito sa kumpanya ng ideya kung magkano ang gagawin ng venture o negosyo. gastos sa pondo . Kung ang halaga ay mas mababa sa pinansiyal na kita, ang proyekto ay magdaragdag ng halaga omga ari-arian sa kumpanya. Kung hindi, kung ang nakalkulang WACC ay higit pa sa return on investment, mawawalan ng pera o asset ang proyekto sa katagalan.
• Ang WACC ay nakakatulong din na maunawaan kung aling proporsyon ng equity at Utang ang magdadala ng pinakamahusay na rate ng WACC . Kailangan nilang i-tweak ang mga proporsyon ng utang at equity na may paggalang sa kabuuang kapital hanggang sa mahanap nila ang pinakamahusay na posibleng WACC .

Formula ng WACC

Dito,

E = Equity Value ng Kumpanya

V = Kabuuang Halaga ng Utang at Equity ng isang Kumpanya.

D = Kabuuang Utang ng isang Kumpanya.

Tc = Rate ng Buwis .

Re = Halaga ng Equity .

Rd = Halaga ng Utang .

Maaari rin naming ipakita ito tulad ng larawan sa ibaba.

Dito ang weightage ay karaniwang ang ratio ng Equity at Debt na may kinalaman sa summation ng Equity at Debt.

Ang mga bahagi ng WACC

WACC ay may apat na mahahalagang parameter o bahagi. Kung wala ang alinman sa mga ito, magiging imposible ang mga kalkulasyon ng WACC .

1. Market Valuation of Equity

Ang market value ng Equity ay kadalasang itinuturing na kabuuan ng presyo ng mga natitirang bahagi ng isang partikular na kumpanya.

2. Halaga ng Utang

Ito ang presyo na dapat bayaran ng kumpanya para sa utang (mga bono o pautang) nitokinuha.

• Ang Halaga ng Utang ay isang napakagandang indicator ng risk factor ng isang kumpanya. Ang mga kumpanyang may panganib ay may mas mataas na halaga ng Halaga ng Utang kumpara sa iba pang mga kumpanya.
• Kinakalkula ang mga ito ng sumusunod na formula:

Halaga ng Utang = Rate ng interes x (1 – Rate ng buwis)

3. Market Valuation of Debt

Ang pagtatantya ng kabuuang Utang ay mahirap dahil ang utang sa karamihan ng mga kaso ay hindi pampubliko. Kadalasan ay hindi rin sila nakalista sa natitirang bahagi. Maaari itong kalkulahin mula sa nakalistang presyo ng bono o mula sa mga bank statement.

4. Cost of Equity

Sa isang salita, tinutukoy nito bilang rate ng return ng mga stock o share na inisyu ng kumpanya gaya ng inaasahan ng shareholder.

• Kapag ang share ay na ibinigay, ang kumpanya ay hindi nagbabayad ng anumang pera para sa stock. Sa halip, nagbebenta ito ng maliit na bahagi ng bahagi ng kumpanya, at ang bahagi ay binili ng mga shareholder.
• Habang bumababa ang performance ng kumpanya, ganoon din ang presyo ng stock. Ngunit inaasahan ng mga shareholder ang isang tiyak na halaga ng pagbabalik sa harap ng bahagi na kanilang binili. Ang pagbabalik ay dapat makuha ng kumpanya.
• Ito ang presyo na dapat bayaran ng kumpanya sa katagalan upang makabuo ng pamumuhunan. Inilalarawan ang gastos na ito bilang Cost of Equity . Ito ay ipinakita bilang formula sa ibaba:

Halaga ng Equity = Risk Free Rate + Beta * (Market Return Rate – Risk FreeRate)

Hakbang-hakbang na Pamamaraan para Kalkulahin ang WACC sa Excel

Sa ibaba, isang halimbawa kung paano mo makalkula ang WACC ng isang kumpanya ay ipinakita sa isang hakbang-hakbang na pamamaraan.

Hakbang 1: Ihanda ang Dataset

Bago tayo magsaliksik sa pagkalkula ng WACC , kailangan nating ihanda ang input data na makakatulong sa amin na kalkulahin ang WACC.

• Upang makalkula ang WACC , kailangan muna naming kalkulahin ang ilang parameter o ang component.
• Ang mga bahagi ay Cost of Equity , Equity Evaluation , Cost of Debt , Debt Valuation, etc.
• Higit pa rito, kailangan namin ng ilang karagdagang impormasyon upang makalkula ang mga parameter na iyon.
• Ang mga piraso ng impormasyong iyon ay nakaayos tulad ng ipinapakita sa ibaba.
• Ang bawat parameter ay nangangailangan ng natatanging impormasyon.
• Tulad ng Halaga ng Equity kinakailangang impormasyon tulad ng Rate ng Walang Panganib , Beta , at Pagbabalik sa Market.
• At Halaga ng Kinakailangang impormasyon ng utang tulad ng Rate , Rate ng Buwis , at Credit Spread .<1 0>
• At Equity at Utang ang mga kinakailangan sa iba't ibang kumpanya.
• Equity aktwal na kumakatawan sa kabuuang halaga ng pera na kailangang bumalik ang kumpanya kung magpasya silang likidahin ang lahat ng asset. Kaya ang pagkalkula ay maaaring may kasamang mga bahagi ng iba't ibang uri, mga napanatili na kita, atbp. Sa kasong ito, ipinakita lamang namin ang dami ng bahagi at ang presyo sa bawat bahagi. Sa pamamagitan nito, kamimaaaring kalkulahin ang kabuuang presyo ng bahagi kaya ang kabuuang Equity .

Magbasa Nang Higit Pa: Paano para I-multiply ang Oras sa Pera sa Excel (na may Madaling Hakbang)

Hakbang 2: Tantyahin Halaga ng Equity

Ngayon dahil mayroon na tayong kinakailangang impormasyon, magagawa natin ngayon tukuyin ang Halaga ng Equity .

• Ngayon kakalkulahin natin ang Halaga ng Equity gamit ang mga parameter na ipinakita dito.
• Upang gawin ito, piliin ang cell C8 at ilagay ang sumusunod na formula:

=C5+C6*(C7-C5)

• Ang pagpasok sa formula na ito ay agad na kakalkulahin ang Halaga ng Equity sa cell C8 .

Hakbang 3: Kalkulahin ang Market Pagpapahalaga ng Equity

Ngayon dahil mayroon na tayong kinakailangang impormasyon, matutukoy na natin ang Market Valuation ng Equity.

• Ngayon tayo ay Magsusuri ang Equity gamit ang mga parameter na ipinakita dito.
• Upang gawin ito, piliin ang cell F7 at ilagay ang sumusunod na formula:

=F5*F6

• Pumasok g agad na kalkulahin ng formula na ito ang Kabuuang Equity sa anyo ng Kabuuang Halaga ng Bahagi sa cell F7 .

Magbasa Nang Higit Pa: Kung May Halaga sa Pagitan ng Dalawang Numero Pagkatapos Ibalik ang Inaasahang Output sa Excel

Hakbang 4: Tantyahin Halaga ng Utang

Ngayon dahil mayroon na tayong kinakailangang impormasyon, matutukoy na natin ang Halaga ng Utang.

• Ngayon pupunta tayo saSuriin ang Halaga ng Utang gamit ang mga parameter na ipinakita dito.
• Upang gawin ito, piliin ang cell C14 at ilagay ang sumusunod na formula:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Ang pagpasok sa formula na ito ay agad na kakalkulahin ang Halaga ng Utang sa cell C14 .

Mga Katulad na Pagbasa

• Paano Gumawa ng Forest Plot sa Excel (2 Angkop na Halimbawa )
• Paano Gumawa ng Box Plot sa Excel (Na may Madaling Hakbang)
• [Naayos!] Pataas at Pababang Mga Arrow na Hindi Gumagana sa Excel (8 Solusyon)
• Paano Gumawa ng Organizational Chart sa Excel mula sa isang Listahan

Hakbang 5: Kalkulahin ang Market Valuation ng Utang

Ngayon dahil mayroon na tayong kinakailangang impormasyon, matutukoy na natin ang Pagpapahalaga sa Market ng Utang .

• Ngayon ay susuriin natin ang Halaga ng Utang gamit ang mga parameter na ipinakita dito.
• Upang gawin ito, piliin ang cell C14 at ilagay ang sumusunod na formula:

=F11*F12

• Ang pagpasok sa formula na ito ay agad na c alculate ang Halaga ng Utang sa cell C14 .

Hakbang 6: Tantyahin ang Gross Capital

Mula sa halaga ng utang at equity, mahahanap natin ang Gross Capital sa pamamagitan ng pagbubuod sa mga ito.

• Ngayon ay susuriin natin ang Total Capital gamit ang mga parameter na ipinakita dito.
• Upang gawin ito, piliin ang cell F15 at ilagay ang sumusunodformula:

=F7+F13

• Ang pagpasok sa formula na ito ay agad na kakalkulahin ang Kabuuang Capital sa cell F15 .

Hakbang 7: Kalkulahin ang WACC (Weighted Average na Halaga ng Capital)

Ngayon ay mayroon na tayong lahat ng kinakailangang parameter para makalkula ang WACC sa Excel.

• Upang makalkula ito, piliin ang cell F17 at ilagay ang sumusunod :

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Direktang kakalkulahin ng formula na ito ang WACC sa cell F17 .

Magbasa Pa: Paano Ayusin ang Formula sa Excel (9 Madaling Paraan)

Hakbang 8: I-interpret ang Kinalabasan

Ang huling halaga ng WACC na nakuha namin ay humigit-kumulang 31.42%. Na medyo mataas. Alam na natin na ang mas mataas na WACC kumpara sa inaasahang pagbabalik ay nagreresulta sa mas mataas na kawalang-tatag. Nangangahulugan ito na ang negosyo ay nagbabayad ng mas malaki para sa kapital kaysa sa mga kita nito. Na nagreresulta sa pagkawala ng mga asset.

• Sa halimbawang ipinakita sa itaas, ang WACC ay 31.42%. Hindi kami naglagay ng anumang inaasahang kita sa negosyo. Sabihin, kung ang inaasahang kita ay 15%, maaari nating sabihin na ang negosyo ay nalulugi sa (31.42%-15%) o sa isang 16.42% na rate. Ang pakikipagsapalaran na ito, samakatuwid, ay mas pabagu-bago para sa pamumuhunan.
• Sa kabilang banda, kung ang inaasahang pagbabalik ay 35%, maaari nating sabihin na ang negosyo ay bumubuo ng yaman sa (35%-31.42%) o 3.58% rate.Ang pamumuhunan na ito ay mas mabuti at ligtas para sa pamumuhunan.

Magbasa Nang Higit Pa: Paano Gumawa ng Money Management Excel Sheet para sa Trading

💬 Mga Dapat Tandaan

Bagaman ang WACC ay nagdudulot ng marami sa talahanayan sa mga tuntunin ng pagtulong sa mga mamumuhunan na gumawa ng desisyon tungkol sa pamumuhunan, at para sa may-ari para sa pagtukoy kung paano gumaganap ang kumpanya sa merkado, ito mayroon pa ring ilang limitasyon.

• Mukhang medyo diretso ang mga kalkulasyon kapag nasa sheet ang lahat ng parameter. Ngunit ang katotohanan ay ang pagtukoy ng mga parameter tulad ng equity, at utang ay medyo mahirap dahil iniuulat ang mga ito para sa iba't ibang dahilan sa iba't ibang okasyon
• WACC ay ipinapalagay din na ang pamumuhunan sa kumpanya, o ang kapital, ay dadaloy sa parehong paraan sa buong taon. Ngunit hindi talaga ito posible sa karamihan ng mga kaso.

Konklusyon

Sa artikulong ito, ipinakita namin kung paano mo makalkula ang WACC sa Excel na may 8 magkahiwalay na hakbang na may detalyadong mga paliwanag.

Para sa problemang ito, available ang isang macro-enabled na workbook para sa pag-download kung saan maaari mong isagawa ang mga pamamaraang ito.

Huwag mag-atubiling magtanong o puna sa pamamagitan ng seksyon ng komento. Ang anumang mungkahi para sa pagpapabuti ng komunidad ng Exceldemy ay lubos na mapapahalagahan