WACC is in brûkbere parameter dy't jo kin helpe om ynsjoch oer in bedriuw te heljen. Jo kinne dizze parameter brûke om te besluten oft jo yn dit bedriuw moatte ynvestearje of net. As jo ​​​​nijsgjirrich binne om te witten hoe't jo de WACC yn Excel kinne berekkenje, dan kin dit artikel foar jo fan pas komme. Yn dit artikel beprate wy hoe't jo WACC yn Excel berekkenje kinne mei in útwurke útlis.

Download Practice Workbook

Download dit praktykwurkboek hjirûnder.

WACC.xlsx berekkenje

Oersjoch fan WACC

Definysje

De gewogen gemiddelde kosten fan kapitaal (WACC) jout de gemiddelde kapitaalkosten fan in bedriuw oan fan alle komponinten, en ferskate soarten oandielen lykas foarkarsoandielen, mienskiplike oandielen, obligaasjes en oare soarten skulden.

• De WACC wurdt ek beskôge as it taryf wêrmei't de organisaasje har belanghawwenden betelje moast. In oare namme is Simple Cost of Capital .
• De measte bedriuwen moasten har operaasjes finansiere, en dit kapitaal is meastentiids troch skulden, eigen fermogen, of in amalgamaasje fan beide. D'r is in kostentag oan elke ynformaasjeboarne hechte.
• De WACC berekkenje is in nuttich ark foar it fergelykjen fan ferskate finansieringskeuzes, om't it it bedriuw in idee jout fan hoefolle it bedriuw of bedriuw sil kosten om te finansieren . As de wearde is minder as de finansjele opbringst, it projekt sil tafoegje wearde offermogen foar it bedriuw. Oars, as de berekkene WACC mear is as it rendemint op ynvestearring, dan sil it projekt op 'e lange termyn jild of asset ferlieze.
• De WACC helpt ek om begripe hokker oanpart fan eigen fermogen en skuld it bêste WACC -taryf sil bringe. Se moatte de proporsjes fan 'e skuld en eigen fermogen oanpasse oangeande it totale kapitaal oant se de bêste mooglike WACC fine.

Formule fan WACC

Hjir,

E = Equity Value fan it bedriuw

V = Totale wearde fan skuld en Equity fan in bedriuw.

D = Totale skuld fan in Bedriuw.

Tc = Belastingtarief .

Re = Eigen fermogen .

Rd = Kosten fan skuld .

Wy kinne it ek presintearje lykas de ûndersteande ôfbylding.

Hjir is it gewicht yn prinsipe de ferhâlding fan Equity en Debt mei respekt foar de optelling fan Equity en Debt.

Komponinten fan WACC

WACC hat fjouwer essensjele parameters of komponinten. Sûnder ien fan harren sil meitsje berekkeningen fan de WACC ûnmooglik.

1. Merkwearde fan Equity

De merkwearde fan 'e Equity wurdt meast beskôge as de gearfetting fan' e priis fan útsûnderlike oandielen fan in bepaald bedriuw.

2. Kosten fan skuld

Dit is de priis dy't it bedriuw moat betelje foar de skuld (obligaasjes of lieningen) itnaam.

• De kosten fan skuld is in tige goede yndikator fan 'e risikofaktor fan in bedriuw. Risike bedriuwen hawwe in hegere bedrach fan Skuldkosten yn ferliking mei de oare bedriuwen.
• Se wurde berekkene troch de folgjende formule:

Skuldkosten = Rintesifer x (1 - Belestingsnivo)

3. Merkwurdearring fan skuld

Evaluaasje fan 'e totale skuld is lestich, om't de skuld yn' e measte gefallen net iepenbier is. Se listje meastentiids ek net iens yn it treflike oandiel. It kin berekkene wurde út de notearre obligaasjepriis of út de bankôfskriften.

4. Kosten fan eigen fermogen

Yn ien wurd definiearret it as it rendemint fan oandielen of oandielen útjûn troch it bedriuw lykas ferwachte troch de oandielhâlder.

• As in oandiel is útjûn, betellet it bedriuw gjin jild foar de oandiel. Ynstee dêrfan ferkeapet it in lyts stik fan it bedriuwsdiel, en it oandiel wurdt kocht troch de oandielhâlders.
• As de prestaasjes fan it bedriuw ups en downs krije, dogge de oandielprizen ek. Mar oandielhâlders ferwachtsje in bepaald bedrach fan rendemint foar it oandiel dat se kochten. It rendemint moat generearje troch it bedriuw.
• Dit is de priis dy't it bedriuw op 'e lange termyn betelje moat om ynvestearrings te generearjen. Dizze kosten wurde beskreaun as de Equitykosten . It wurdt presintearre as de formule hjirûnder:

Equitykosten = Risk Free Rate + Beta * (Market Return Rate - Risk FreeRate)

Stap-foar-stap proseduere om WACC te berekkenjen yn Excel

Hjirûnder in foarbyld fan hoe't jo de WACC<2 kinne berekkenje> fan in bedriuw wurdt presintearre mei in stap-foar-stap proseduere.

Stap 1: Prepare Dataset

Foardat wy ferdjipje yn it berekkenjen fan WACC , moatte wy de ynfiergegevens dy't ús helpe om de WACC te berekkenjen.

• Om de WACC te berekkenjen, moatte wy earst guon parameters of de komponint berekkenje.
• De komponinten binne Cost of Equity , Equity Evaluation , Cost of Debt , Debt Valuation, etc.
• Boppedat hawwe wy wat mear ynformaasje nedich om dy parameters te berekkenjen.
• Dy stikken ynformaasje binne organisearre lykas hjirûnder werjûn.
• Elke parameter easke unike ynformaasje.
• Lykas Equitykosten easke ynformaasje lykas Rate of Risk-Free , Beta , en Market return.
• En Kosten fan Skuld fereaske ynformaasje lykas Rate , Tax Rate , en Credit Spread .<1 0>
• En Equity en Debt easken fariearje wyld fan bedriuw ta bedriuw.
• Equity stiet eins foar it totale bedrach jild dat it bedriuw moast werom as se beslute om alle aktiva te likwidearjen. Dus de berekkening kin belûke oandielen fan ferskillende soarten, bewarre earnings, ensfh Yn dit gefal, wy presintearre allinnich de oandiel kwantiteit en de priis per oandiel. Mei dit, wykoe de totale priis fan it oandiel berekkenje, dus it totale Equity .

Lês Mear: Hoe om tiid te fermannichfâldigjen mei jild yn Excel (mei maklike stappen)

Stap 2: Skatte Equitykosten

No't wy de nedige ynformaasje hawwe, kinne wy bepale no de Equitykosten .

• No sille wy de Equitykosten berekkenje mei de hjir presintearre parameters.
• Om dit te dwaan, selektearje de sel C8 en fier de folgjende formule yn:

=C5+C6*(C7-C5)

• It ynfieren fan dizze formule sil de Equitykosten direkt berekkenje yn sel C8 .

Stap 3: Merk berekkenje Wurdearring fan eigen fermogen

No't wy de nedige ynformaasje hawwe, kinne wy ​​no de merkwearde fan eigen fermogen bepale.

• No sille wy evaluearje it Equity mei de hjir presintearre parameters.
• Om dit te dwaan, selektearje de sel F7 en fier de folgjende formule yn:

=F5*F6

• Enterin g dizze formule sil direkt de Totaal Equity berekkenje yn 'e foarm fan Totaal oandielwearde yn sel F7 .

Lês mear: As in wearde tusken twa sifers leit en dan de ferwachte útfier werom yn Excel

Stap 4: Skatte kosten fan skuld

No't wy de nedige ynformaasje hawwe, kinne wy ​​no de Kosten fan skuld bepale.

• No sille wy neiEvaluearje de Kosten fan skuld mei de hjir presintearre parameters.
• Om dit te dwaan, selektearje de sel C14 en fier de folgjende formule yn:

=(C11+C13)*(1-C12)

• It ynfieren fan dizze formule sil de Skuldkosten yn sel C14 direkt berekkenje.

Gelykbere lêzingen

• Hoe kinne jo in boskplot meitsje yn Excel (2 geskikte foarbylden) )
• Hoe meitsje jo in fakplot yn Excel (mei maklike stappen)
• [Fêst!] Pylken omheech en omleech wurkje net yn Excel (8 Solutions)
• Hoe kinne jo in organisatoaryske diagram yn Excel meitsje fan in list

Stap 5: Berekkenje merkwearde fan skuld

No't wy de nedige ynformaasje hawwe, kinne wy ​​no de Marktwearde fan skuld bepale.

• No sille wy de kosten fan skuld mei de hjir presintearre parameters.
• Om dit te dwaan, selektearje de sel C14 en fier de folgjende formule yn:

=F11*F12

• It ynfieren fan dizze formule sil daliks c berekkenje de kosten fan skuld yn sel C14 .

Stap 6: Skatte bruto kapitaal

Ut de wearde fan skuld en eigen fermogen kinne wy ​​it Brutto Capital fine troch se op te summajen.

• No sille wy it Totaal Kapitaal evaluearje mei help fan de hjir presintearre parameters.
• Om dit te dwaan, selektearje de sel F15 en fier it folgjende ynformule:

=F7+F13

• It ynfieren fan dizze formule sil direkt de Totale Haadstêd yn sel berekkenje F15 .

Stap 7: Berekkenje WACC (gewogen gemiddelde kosten fan kapitaal)

No hawwe wy alle nedige parameters om de WACC yn Excel te berekkenjen.

• Om dit te berekkenjen, selektearje sel F17 en fier it folgjende yn :

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Dizze formule sil de WACC direkt berekkenje yn sel F17 .

Lês mear: How to Fix Formula in Excel (9 Easy Methods)

Stap 8: Ynterpretearje útkomst

De definitive wearde fan 'e WACC dy't wy krigen hawwe is sawat 31,42%. Wat is frij heech. Wy witte al dat de hegere WACC yn ferliking mei de ferwachte rendemint resultearret yn hegere ynstabiliteit. Dit betsjut eins dat it bedriuw folle mear betellet foar it kapitaal dan har ynkomsten. Wat resultearret yn in ferlies fan aktiva.

• Yn it hjirboppe werjûn foarbyld is de WACC 31,42%. Wy sette gjin ferwachte rendemint op it bedriuw. Sis, as it ferwachte rendemint 15% is, dan kinne wy ​​​​sizze dat it bedriuw jild ferliest op (31,42% -15%) of op in taryf fan 16,42%. Dizze ûndernimming is dus flugger foar ynvestearring.
• Oan 'e oare kant, as it ferwachte rendemint 35% is, dan kinne wy ​​sizze dat it bedriuw rykdom genereart by de (35%-31,42%) of 3,58%.Dizze ynvestearring is de foarkar en feilich foar de ynvestearring.

Lês mear: How to Create Money Management Excel Sheet for Trading

💬 Dingen om te ûnthâlden

Hoewol WACC in protte oan 'e tafel bringt yn termen fan it helpen fan ynvestearders in beslút oer ynvestearring te nimmen, en foar de eigner om te bepalen hoe't it bedriuw prestearret op 'e merk, it hat noch wat beheiningen.

• De berekkeningen lykje frij ienfâldich as alle parameters yn it blêd steane. Mar de realiteit is dat it bepalen fan parameters lykas eigen fermogen en skuld frijwat lestich is, om't se om ferskate redenen wurde rapportearre by ferskate gelegenheden
• WACC ek oannimt dat it ynvestearjen yn it bedriuw, as de haadstêd, sil it hiele jier op deselde wize streame. Mar dit is eins yn de measte gefallen net mooglik.

Konklúzje

Yn dit artikel hawwe wy sjen litten hoe't jo WACC yn Excel berekkenje kinne mei 8 aparte stappen mei útwurke útlis.

Foar dit probleem is in makro-ynskeakele wurkboek beskikber om te downloaden wêr't jo dizze metoaden oefenje kinne.

Fiel jo frij om fragen of feedback te stellen fia de kommentaardiel. Elke suggestje foar it ferbetterjen fan 'e Exceldemy -mienskip sil tige weardefol wêze