WACC es un parámetro útil que puede ayudarle a extraer información sobre una empresa. Puede utilizar este parámetro para decidir si debe invertir o no en esta empresa. Si tiene curiosidad por saber cómo puede calcular el WACC en Excel, entonces este artículo puede serle útil. En este artículo, discutimos cómo puede calcular WACC en Excel con una explicación elaborada.

Descargar el cuaderno de prácticas

Descárgate este cuaderno de prácticas.

Calcular WACC.xlsx

Visión general de WACC

Definición

El coste medio ponderado del capital (WACC) indica el coste medio del capital de una empresa a partir de todos los componentes, y los distintos tipos de acciones como acciones preferentes, acciones ordinarias, bonos y otros tipos de deuda.

• En WACC Otro nombre es Coste simple del capital .
• La mayoría de las empresas tienen que financiar sus operaciones, y este capital suele ser a través de deuda, capital propio o una amalgama de ambos. Cada fuente de información tiene un coste.
• Cálculo del WACC es una herramienta útil para comparar varias opciones de financiación porque da a la empresa una idea de cuánto costará la empresa o el negocio. coste de financiación Si el valor es inferior a la rentabilidad financiera, el proyecto añadirá valor o activos a la empresa. En caso contrario, si la rentabilidad calculada es inferior a la rentabilidad financiera, el proyecto añadirá valor o activos a la empresa. WACC es superior al rendimiento de la inversión, entonces el proyecto perderá dinero o activos a largo plazo.
• En WACC también ayuda a comprender qué proporción de fondos propios y de deuda aportará el mejor WACC Deben ajustar las proporciones de la deuda y los fondos propios con respecto al capital total hasta encontrar la mejor relación posible entre la deuda y los fondos propios. WACC .

Fórmula del WACC

Toma,

E = Valor patrimonial de la Empresa

V = Valor total de la deuda y Equidad de una empresa.

D = Deuda total de una empresa.

Tc = Tipo impositivo .

Re = Coste de los fondos propios .

Rd = Coste de la deuda .

También podemos presentarlo como en la siguiente imagen.

En este caso, la ponderación es básicamente la relación entre Equidad y Deuda con respecto a la suma de Equidad y Deuda.

Componentes de WACC

WACC tiene cuatro parámetros o componentes esenciales. Sin cualquiera de ellos hará que los cálculos del WACC imposible.

1. Valoración de mercado de los fondos propios

El valor de mercado de las acciones se suele considerar como la suma del precio de las acciones en circulación de una determinada empresa.

2. Coste de la deuda

Es el precio que la empresa debe pagar por la deuda (bonos o préstamos) que contrajo.

• El coste de la deuda es un muy buen indicador del factor de riesgo de una empresa. Las empresas más arriesgadas tienen una mayor cantidad de Coste de la deuda en comparación con las demás empresas.
• Se calculan mediante la siguiente fórmula:

Coste de la deuda = Tipo de interés x (1 - Tipo impositivo)

3. Valoración de mercado de la deuda

La estimación de la deuda total es problemática, ya que en la mayoría de los casos la deuda no es pública. Por lo general, ni siquiera figura en las acciones en circulación. Se puede calcular a partir del precio de los bonos cotizados o de los extractos bancarios.

4. Coste de los fondos propios

En una palabra, se define como la tasa de rendimiento de las acciones o participaciones emitidas por la empresa que espera el accionista.

• Cuando se emite una acción, la empresa no paga dinero por ella, sino que vende una pequeña parte y los accionistas la compran.
• A medida que los resultados de la empresa experimentan altibajos, también lo hacen los precios de las acciones. Pero los accionistas esperan una cierta rentabilidad por las acciones que compraron. La rentabilidad tiene que generarla la empresa.
• Es el precio que la empresa debe pagar a largo plazo para generar inversión. Este coste se describe como el Coste de los fondos propios Se presenta como la fórmula siguiente:

Coste del capital propio = Tipo sin riesgo + Beta * (Tipo de rendimiento del mercado - Tipo sin riesgo)

Procedimiento paso a paso para calcular WACC en Excel

A continuación, un ejemplo de cómo se puede calcular el WACC de una empresa se presenta con un procedimiento paso a paso.

Paso 1: Preparar el conjunto de datos

Antes de entrar en el cálculo WACC necesitamos preparar los datos de entrada que nos ayudarán a calcular el WACC.

• Para calcular el WACC primero tenemos que calcular algunos parámetros o el componente.
• Los componentes son Coste del capital , Evaluación de la equidad , Coste de la deuda , Valoración de la deuda, etc.
• Además, necesitamos más información para calcular esos parámetros.
• Estos datos se organizan como se indica a continuación.
• Cada parámetro requería una información única.
• Como Coste del capital información necesaria como Tipo sin riesgo , Beta y la rentabilidad del mercado.
• Y Coste de la deuda información necesaria como Tarifa , Tipo impositivo y Diferencial de crédito .
• Y Equidad y Deuda Los requisitos varían mucho de una empresa a otra.
• Equidad en realidad representa la cantidad total de dinero que la empresa tendría que devolver si decidiera liquidar todos los activos. Por lo tanto, el cálculo puede incluir acciones de diferentes tipos, beneficios no distribuidos, etc. En este caso, sólo presentamos la cantidad de acciones y el precio por acción. Con esto, podríamos calcular el precio total de la acción y, por lo tanto, el total de Equidad .

Más información: Cómo multiplicar tiempo por dinero en Excel (con sencillos pasos)

Paso 2: Estimación Coste de los fondos propios

Ahora que tenemos la información necesaria, podemos determinar el Coste del capital .

• Ahora vamos a calcular el Coste de los fondos propios utilizando los parámetros aquí presentados.
• Para ello, seleccione la celda C8 e introduce la siguiente fórmula:

=C5+C6*(C7-C5)

• Introduciendo esta fórmula se calculará instantáneamente el Coste de los fondos propios en celda C8 .

Paso 3: Calcular la valoración de mercado de los fondos propios

Ahora que disponemos de la información necesaria, podemos determinar la valoración de mercado de los fondos propios.

• Ahora vamos a Evalúe la Equidad utilizando los parámetros aquí presentados.
• Para ello, seleccione la celda F7 e introduce la siguiente fórmula:

=F5*F6

• Introduciendo esta fórmula se calculará instantáneamente el Patrimonio neto total en forma de Valor total de la acción en celda F7 .

Más información: Si un Valor Se Encuentra Entre Dos Números Entonces Devuelve la Salida Esperada en Excel

Paso 4: Estimación Coste de la deuda

Ahora que tenemos la información necesaria, podemos determinar el Coste de la deuda.

• Ahora vamos a Evaluar el Coste de la deuda utilizando los parámetros aquí presentados.
• Para ello, seleccione la celda C14 e introduce la siguiente fórmula:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Introduciendo esta fórmula se calculará instantáneamente el Coste de la deuda en celda C14 .

Lecturas similares

• Cómo hacer un trazado de bosque en Excel (2 ejemplos adecuados)
• Cómo hacer un gráfico de caja en Excel (con pasos sencillos)
• [Las flechas arriba y abajo no funcionan en Excel (8 soluciones)
• Cómo crear un organigrama en Excel a partir de una lista

Paso 5: Calcular la valoración de mercado de la deuda

Ahora que tenemos la información necesaria, podemos determinar el Valoración de mercado de la deuda .

• Ahora vamos a Evaluar el Coste de la deuda utilizando los parámetros aquí presentados.
• Para ello, seleccione la celda C14 e introduce la siguiente fórmula:

=F11*F12

• Introduciendo esta fórmula se calculará instantáneamente el Coste de la deuda en celda C14 .

Paso 6: Estimación del capital bruto

A partir del valor de la deuda y de los fondos propios, podemos hallar el Capital bruto sumándolos.

• Ahora vamos a evaluar el Capital total utilizando los parámetros aquí presentados.
• Para ello, seleccione la celda F15 e introduce la siguiente fórmula:

=F7+F13

• Introduciendo esta fórmula se calculará instantáneamente el Capital total en celda F15 .

Paso 7: Calcular WACC (Coste medio ponderado del capital)

Ahora tenemos todos los parámetros necesarios para calcular el WACC en Excel.

• Para calcularlo, seleccione la celda F17 e introduce lo siguiente:

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Esta fórmula calculará directamente el WACC en celda F17 .

Más información: Cómo corregir una fórmula en Excel (9 métodos fáciles)

Paso 8: Interpretar los resultados

El valor final del WACC que obtuvimos es de alrededor del 31,42%. Lo cual es bastante alto. Ya sabemos que cuanto más alto WACC en comparación con la rentabilidad esperada se traduce en una mayor inestabilidad. En realidad, esto significa que la empresa está pagando mucho más por el capital que por sus beneficios, lo que se traduce en una pérdida de activos.

• En el ejemplo anterior, el WACC es 31.42%. No pusimos ninguna rentabilidad esperada para el negocio. Digamos que, si la rentabilidad esperada es del 15%, entonces podríamos decir que el negocio está perdiendo dinero en (31,42%-15%) o en una tasa del 16,42%. Por lo tanto, este negocio es más volátil para la inversión.
• Por otra parte, si la rentabilidad esperada es del 35%, entonces podemos decir que la empresa está generando riqueza a una tasa del (35%-31,42%) o del 3,58%. Esta inversión es preferible y segura para la inversión.

Más información: Cómo crear una hoja Excel de gestión monetaria para el trading

💬 Cosas para recordar

Aunque WACC aporta mucho a la hora de ayudar a los inversores a tomar una decisión con respecto a la inversión, y para el propietario a la hora de determinar cómo está funcionando la empresa en el mercado, sigue teniendo algunas limitaciones.

• Los cálculos parecen bastante sencillos cuando todos los parámetros están en la hoja, pero la realidad es que determinar parámetros como los fondos propios y la deuda es bastante difícil porque se declaran por varias razones y en varias ocasiones.
• WACC también supone que la inversión en la empresa, o el capital, fluirá de la misma manera a lo largo del año. Pero esto no es posible en realidad en la mayoría de los casos.

Conclusión

En este artículo, mostramos cómo se puede calcular WACC en Excel con 8 pasos separados con explicaciones elaboradas.

Para este problema, se puede descargar un libro de ejercicios con macros en el que podrá practicar estos métodos.

Siéntase libre de hacer cualquier pregunta o comentario a través de la sección de comentarios. Cualquier sugerencia para la mejora de la Exceldemy comunidad será muy apreciable