WACC is een nuttige parameter die u kan helpen inzicht te krijgen in een bedrijf. U kunt deze parameter gebruiken om te beslissen of u al dan niet in dit bedrijf moet investeren. Als u benieuwd bent hoe u de WACC in Excel, dan kan dit artikel handig voor u zijn. In dit artikel bespreken we hoe u kunt berekenen WACC in Excel met een uitgebreide uitleg.

Download Praktijk Werkboek

Download dit oefenwerkboek hieronder.

WACC berekenen.xlsx

Overzicht van WACC

Definitie

De gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) geven de gemiddelde kapitaalkosten van een onderneming aan uit alle componenten, en verschillende soorten aandelen zoals preferente aandelen, gewone aandelen, obligaties en andere soorten schuld.

• De WACC wordt ook beschouwd als het tarief waartegen de organisatie haar belanghebbenden moest betalen. Een andere naam is Eenvoudige kapitaalkosten .
• De meeste bedrijven moesten hun activiteiten financieren, en dit kapitaal is meestal via schuld, eigen vermogen, of een combinatie van beide. Aan elke informatiebron hangt een kostenplaatje.
• Het berekenen van de WACC is een nuttig instrument voor het vergelijken van verschillende financieringskeuzes, omdat het de onderneming een idee geeft van hoeveel de onderneming of het bedrijf zal kosten. kosten om te financieren Als de waarde lager is dan de financiële opbrengst, voegt het project waarde of activa toe aan het bedrijf. Anders, als de berekende WACC meer is dan het rendement van de investering, dan zal het project op lange termijn geld of activa verliezen.
• De WACC helpt ook te begrijpen welke verhouding tussen eigen en vreemd vermogen het beste resultaat oplevert. WACC Zij moeten de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen ten opzichte van het totale kapitaal bijstellen tot zij de best mogelijke verhouding vinden. WACC .

Formule van WACC

Hier,

E = Vermogenswaarde van het bedrijf

V = Totale waarde van de schuld en Aandelen van een bedrijf.

D = Totale schuld van een bedrijf.

Tc = Belastingtarief .

Re = Kosten van eigen vermogen .

Rd = Kosten van schulden .

We kunnen het ook presenteren zoals in de onderstaande afbeelding.

De weging is in feite de verhouding tussen Aandelen en Schuld met betrekking tot de som van Aandelen en Schuld.

Componenten van WACC

WACC heeft vier essentiële parameters of componenten. Zonder één daarvan zullen berekeningen van de WACC onmogelijk.

1. Marktwaardering van aandelen

De marktwaarde van het eigen vermogen wordt meestal beschouwd als de som van de prijs van de uitstaande aandelen van een bepaalde onderneming.

2. Kosten van schulden

Dit is de prijs die de onderneming moet betalen voor de schuld (obligaties of leningen) die zij is aangegaan.

• De kosten van schulden is een zeer goede indicator voor de risicofactor van een bedrijf. Risicovollere bedrijven hebben een hoger bedrag aan Kosten van schulden in vergelijking met de andere bedrijven.
• Zij worden berekend aan de hand van de volgende formule:

Kosten van schulden = Rentevoet x (1 - Belastingvoet)

3. Marktwaarde van de schuld

Schatting van de totale schuld is lastig, omdat de schuld in de meeste gevallen niet openbaar is. Ze vermelden meestal niet eens de uitstaande aandelen. Het kan worden berekend aan de hand van de genoteerde obligatieprijs of van de bankafschriften.

4. Kosten van eigen vermogen

In één woord, het definieert als het door de aandeelhouder verwachte rendement van door de onderneming uitgegeven aandelen of effecten.

• Wanneer een aandeel wordt uitgegeven, betaalt het bedrijf geen geld voor de aandelen, maar verkoopt het een klein deel van het bedrijfsaandeel, en het aandeel wordt gekocht door de aandeelhouders.
• Als de prestaties van het bedrijf op en neer gaan, doen de aandelenkoersen dat ook. Maar aandeelhouders verwachten een bepaald rendement voor het aandeel dat zij gekocht hebben. Het rendement moet door het bedrijf worden gegenereerd.
• Dit is de prijs die de onderneming op lange termijn moet betalen om investeringen te genereren. Deze kosten worden omschreven als de Kosten van eigen vermogen De formule is hieronder weergegeven:

Kosten van eigen vermogen = risicovrije rente + bèta * (marktrendement - risicovrije rente)

Stap-voor-stap procedure om te berekenen WACC in Excel

Hieronder een voorbeeld van hoe u de WACC van een bedrijf wordt gepresenteerd met een stap-voor-stap procedure.

Stap 1: Dataset voorbereiden

Voordat we ingaan op de berekening van WACC moeten we de invoergegevens voorbereiden die ons zullen helpen om de WACC.

• Om de WACC moeten we eerst enkele parameters of de component berekenen.
• De onderdelen zijn Kosten van eigen vermogen , Evaluatie van de billijkheid , Kosten van schulden , Schuldwaardering, enz.
• Bovendien hebben we wat meer informatie nodig om die parameters te berekenen.
• Deze informatie is georganiseerd zoals hieronder aangegeven.
• Elke parameter vereiste unieke informatie.
• Zoals Kosten van eigen vermogen vereiste informatie zoals Risicovrije rente , Beta en de terugkeer van de markt.
• En Kosten van schulden vereiste informatie zoals Beoordeel , Belastingtarief en Credit Spread .
• En Aandelen en Schuld de vereisten verschillen sterk van bedrijf tot bedrijf.
• Aandelen staat eigenlijk voor het totale geldbedrag dat de onderneming moet teruggeven als zij besluit alle activa te liquideren. De berekening kan dus betrekking hebben op aandelen van verschillende soorten, ingehouden winst, enz. In dit geval hebben wij alleen de hoeveelheid aandelen en de prijs per aandeel gepresenteerd. Daarmee konden wij de totale prijs van het aandeel berekenen, dus het totale Aandelen .

Lees meer: Tijd vermenigvuldigen met geld in Excel (in eenvoudige stappen)

Stap 2: Schatting Kosten van eigen vermogen

Nu we de nodige informatie hebben, kunnen we de Kosten van eigen vermogen .

• Nu gaan we de Kosten van eigen vermogen met behulp van de hier gepresenteerde parameters.
• Selecteer daartoe de cel C8 en voer de volgende formule in:

=C5+C6*(C7-C5)

• Door deze formule in te voeren wordt onmiddellijk de Kosten van eigen vermogen in de cel C8 .

Stap 3: Bereken de marktwaarde van het eigen vermogen

Nu wij over de nodige informatie beschikken, kunnen wij de marktwaarde van het eigen vermogen bepalen.

• Nu gaan we naar Evalueer het vermogen met behulp van de hier gepresenteerde parameters.
• Selecteer daartoe de cel F7 en voer de volgende formule in:

=F5*F6

• Door deze formule in te voeren wordt onmiddellijk de Totaal eigen vermogen in de vorm van Totale aandelenwaarde in de cel F7 .

Lees meer: Als een waarde tussen twee getallen ligt, retourneer dan de verwachte uitvoer in Excel

Stap 4: Schatting Kosten van schulden

Nu we de nodige informatie hebben, kunnen we de Kosten van schulden.

• Nu gaan we de Kosten van schulden met behulp van de hier gepresenteerde parameters.
• Selecteer daartoe de cel C14 en voer de volgende formule in:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Door deze formule in te voeren wordt onmiddellijk de Kosten van schulden in de cel C14 .

Vergelijkbare lezingen

• Een bosplot maken in Excel (2 geschikte voorbeelden)
• Een boxplot maken in Excel (in eenvoudige stappen)
• [Fixed!] Pijlen omhoog en omlaag werken niet in Excel (8 oplossingen)
• Hoe maak je een organigram in Excel vanuit een lijst?

Stap 5: Bereken de marktwaarde van de schuld

Nu we de nodige informatie hebben, kunnen we de Marktwaarde van de schuld .

• Nu gaan we de Kosten van schulden met behulp van de hier gepresenteerde parameters.
• Selecteer daartoe de cel C14 en voer de volgende formule in:

=F11*F12

• Door deze formule in te voeren wordt onmiddellijk de Kosten van schulden in de cel C14 .

Stap 6: Schatting van het bruto kapitaal

Uit de waarde van schuld en eigen vermogen kunnen wij de Brutokapitaal door ze op te tellen.

• Nu gaan we de Totaal kapitaal met behulp van de hier gepresenteerde parameters.
• Selecteer daartoe de cel F15 en voer de volgende formule in:

=F7+F13

• Door deze formule in te voeren wordt onmiddellijk de Totaal kapitaal in de cel F15 .

Stap 7: Bereken WACC (gewogen gemiddelde kapitaalkosten)

Nu hebben we alle nodige parameters om de WACC in Excel.

• Om dit te berekenen selecteert u cel F17 en voer het volgende in:

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Deze formule berekent rechtstreeks de WACC in de cel F17 .

Lees meer: Hoe te herstellen Formule in Excel (9 eenvoudige methoden)

Stap 8: Resultaat interpreteren

De uiteindelijke waarde van de WACC die we kregen is ongeveer 31,42%. Wat vrij hoog is. We weten al dat hoe hoger WACC vergeleken met het verwachte rendement resulteert in een hogere instabiliteit. Dit betekent in feite dat de onderneming veel meer betaalt voor het kapitaal dan haar inkomsten. Wat resulteert in een verlies van activa.

• In het bovenstaande voorbeeld is de WACC is 31.42%. We hebben geen verwacht rendement op de onderneming gezet. Stel dat het verwachte rendement 15% is, dan kunnen we zeggen dat de onderneming geld verliest met (31,42%-15%) of met een percentage van 16,42%. Deze onderneming is dus volatieler voor investeringen.
• Anderzijds, als het verwachte rendement 35% is, kunnen we zeggen dat het bedrijf welvaart genereert tegen het percentage (35%-31,42%) of 3,58%. Deze investering verdient de voorkeur en is veilig.

Lees meer: Hoe geldbeheer Excel-blad maken voor handel

Dingen om te onthouden

Hoewel WACC brengt veel op tafel in termen van het helpen van investeerders bij het nemen van een beslissing over investering, en voor de eigenaar om te bepalen hoe het bedrijf presteert op de markt, heeft het nog steeds enkele beperkingen.

• De berekeningen lijken vrij eenvoudig wanneer alle parameters op de balans staan. Maar de realiteit is dat het bepalen van parameters als eigen vermogen en schuld vrij moeilijk is omdat zij om verschillende redenen bij verschillende gelegenheden worden gerapporteerd.
• WACC gaat er ook van uit dat de investeringen in de onderneming, of het kapitaal, het hele jaar door op dezelfde manier zullen stromen. Maar dat is in de meeste gevallen eigenlijk niet mogelijk.

Conclusie

In dit artikel hebben we laten zien hoe je kunt berekenen WACC in Excel met 8 afzonderlijke stappen met uitgebreide uitleg.

Voor dit probleem is een werkboek met macro's te downloaden waarin u deze methoden kunt oefenen.

Voel je vrij om vragen of feedback te stellen via de commentaar sectie. Elke suggestie voor de verbetering van de Exceldemy gemeenschap zeer op prijs zal worden gesteld