WACC on hyödyllinen parametri, jonka avulla voit saada tietoa yrityksestä. Voit käyttää tätä parametria päättäessäsi, pitäisikö sinun sijoittaa kyseiseen yritykseen vai ei. Jos olet utelias tietämään, miten voit laskea arvon WACC Excelissä, niin tämä artikkeli voi olla sinulle hyödyllinen. Tässä artikkelissa keskustelemme siitä, miten voit laskea WACC Excelissä yksityiskohtaisen selityksen kera.

Lataa harjoituskirja

Lataa tämä harjoituskirja alta.

Lasketaan WACC.xlsx

Yleiskatsaus WACC

Määritelmä

Painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC) osoittaa yrityksen keskimääräiset pääomakustannukset, jotka muodostuvat kaikista osatekijöistä ja erityyppisistä osakkeista, kuten etuoikeutetuista osakkeista, kantaosakkeista, joukkovelkakirjalainoista ja muista velkatyypeistä.

• The WACC pidetään myös korkona, jolla organisaation oli maksettava sidosryhmilleen. Toinen nimi on Yksinkertaiset pääomakustannukset .
• Useimpien yritysten oli rahoitettava toimintansa, ja tämä pääoma on yleensä velkaa, omaa pääomaa tai näiden kahden yhdistelmä. Jokaiseen tietolähteeseen liittyy kustannusmerkki.
• Laskemalla WACC on hyödyllinen väline eri rahoitusvaihtoehtojen vertailussa, koska se antaa yritykselle käsityksen siitä, kuinka paljon yrityksen tai liiketoiminnan toteuttaminen maksaa rahoituskustannukset Jos arvo on pienempi kuin taloudellinen tuotto, hanke lisää arvoa tai varoja yritykselle. Muussa tapauksessa, jos laskettu arvo on pienempi kuin taloudellinen tuotto, hanke lisää arvoa tai varoja yritykselle. WACC on suurempi kuin sijoitetun pääoman tuotto, hanke menettää rahaa tai omaisuutta pitkällä aikavälillä.
• The WACC auttaa myös ymmärtämään, mikä oman ja vieraan pääoman ja velan osuus tuo parhaan mahdollisen WACC Heidän on säädeltävä vieraan ja oman pääoman osuutta kokonaispääomasta, kunnes he löytävät parhaan mahdollisen hinnan. WACC .

WACC:n kaava

Täällä,

E = Oma pääoma Arvo Yhtiön

V = Velan kokonaisarvo ja Oma pääoma Yhtiön.

D = Velka yhteensä Yhtiön.

Tc = Verokanta .

Re = Oman pääoman kustannus .

Rd = Velan kustannukset .

Voimme myös esittää sen alla olevan kuvan mukaisesti.

Tässä painotus on periaatteessa seuraavien tekijöiden suhde Oma pääoma ja Velka seuraavien summien summauksen osalta Oma pääoma ja Velka.

Komponentit WACC

WACC on neljä olennaista parametria tai komponenttia. Ilman yhtäkään niistä laskelmat tehdään laskujen WACC mahdotonta.

1. Oman pääoman markkina-arvo

Osakkeiden markkina-arvoa pidetään useimmiten tietyn yrityksen ulkona olevien osakkeiden yhteenlaskettuna hintana.

2. Velan kustannukset

Tämä on hinta, joka yrityksen on maksettava ottamastaan velasta (joukkovelkakirjoista tai lainoista).

• Velan kustannukset on erittäin hyvä indikaattori yrityksen riskitekijästä. Riskipitoisemmilla yrityksillä on suurempi määrä Velan kustannukset verrattuna muihin yrityksiin.
• Ne lasketaan seuraavalla kaavalla:

Velan kustannukset = korko x (1 - verokanta)

3. Velan markkina-arvo

Kokonaisvelan arvioiminen on hankalaa, koska velka ei useimmissa tapauksissa ole julkinen. Ne eivät yleensä ole edes listattu ulkona oleviin osakkeisiin. Se voidaan laskea listattujen joukkovelkakirjalainojen hinnasta tai pankkitiliotteista.

4. Oman pääoman kustannus

Yhdellä sanalla se määritellään osakkeenomistajan odottamaksi yhtiön liikkeeseen laskemien osakkeiden tai osuuksien tuottoprosentiksi.

• Kun osake lasketaan liikkeeseen, yhtiö ei maksa osakkeesta rahaa, vaan se myy pienen osan yhtiön osakkeesta, ja osakkeenomistajat ostavat osakkeen.
• Kun yhtiön tulos nousee ja laskee, myös osakekurssit nousevat ja laskevat. Osakkeenomistajat odottavat kuitenkin tiettyä tuottoa ostamalleen osakkeelle. Tuotto on saatava aikaan yhtiön toimesta.
• Tämä on hinta, joka yrityksen on maksettava pitkällä aikavälillä investointien aikaansaamiseksi. Tätä kustannusta kuvataan nimellä Oman pääoman kustannus Se esitetään seuraavassa kaavassa:

Oman pääoman kustannus = Riskitön korko + Beta * (Markkinatuotto - Riskitön korko).

Vaiheittainen menettely laskemiseksi WACC Excelissä

Alla on esimerkki siitä, miten voit laskea WACC yrityksen toimintaa esitellään vaiheittaisella menettelyllä.

Vaihe 1: Valmistele tietokokonaisuus

Ennen kuin paneudumme laskentaan WACC , meidän on valmisteltava syöttötiedot, joiden avulla voimme laskea seuraavat tiedot WACC.

• Jotta voidaan laskea WACC , meidän on ensin laskettava joitakin parametreja tai komponentti.
• Komponentit ovat Oman pääoman kustannus , Oikeudenmukaisuuden arviointi , Velan kustannukset , Velan arvostus, jne.
• Lisäksi tarvitsemme lisätietoja näiden parametrien laskemiseksi.
• Nämä tiedot on järjestetty alla esitetyllä tavalla.
• Kukin parametri vaati yksilölliset tiedot.
• Kuten Oman pääoman kustannus tarvittavat tiedot, kuten Riskittömän korko , Beta , ja Markkinoiden paluu.
• Ja Velan kustannukset tarvittavat tiedot, kuten Arvioi , Verokanta ja Luottosidonnaisuus .
• Ja Oma pääoma ja Velka vaatimukset vaihtelevat suuresti yrityksestä toiseen.
• Oma pääoma edustaa itse asiassa sitä kokonaisrahamäärää, joka yrityksen on palautettava, jos se päättää realisoida kaikki omaisuuserät. Laskelma voi siis sisältää erityyppisiä osakkeita, kertyneet voittovarat jne. Tässä tapauksessa esitimme vain osakemäärän ja osakekohtaisen hinnan. Tämän avulla voimme laskea osakkeen kokonaishinnan ja näin ollen kokonaiskustannuksen. Oma pääoma .

Lue lisää: Kuinka kertoa aika rahan avulla Excelissä (helpoin askelin)

Vaihe 2: Arvio Oman pääoman kustannus

Nyt kun meillä on tarvittavat tiedot, voimme määrittää, mikä on Oman pääoman kustannus .

• Nyt lasketaan Oman pääoman kustannus tässä esitettyjen parametrien avulla.
• Valitse tätä varten solu C8 ja kirjoita seuraava kaava:

=C5+C6*(C7-C5)

• Tämän kaavan syöttäminen laskee välittömästi Oman pääoman kustannus solussa C8 .

Vaihe 3: Lasketaan oman pääoman markkina-arvo.

Nyt kun meillä on tarvittavat tiedot, voimme määrittää oman pääoman markkina-arvon.

• Nyt me aiomme Arvioi Pääoma tässä esitettyjen parametrien avulla.
• Valitse tätä varten solu F7 ja kirjoita seuraava kaava:

=F5*F6

• Tämän kaavan syöttäminen laskee välittömästi Oma pääoma yhteensä muodossa Osakkeiden kokonaisarvo solussa F7 .

Lue lisää: Jos arvo on kahden numeron välissä, palauta odotettu tulos Excelissä

Vaihe 4: Arvio Velan kustannukset

Nyt kun meillä on tarvittavat tiedot, voimme määrittää, mikä on Velan kustannukset.

• Nyt aiomme arvioida Velan kustannukset tässä esitettyjen parametrien avulla.
• Valitse tätä varten solu C14 ja kirjoita seuraava kaava:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Tämän kaavan syöttäminen laskee välittömästi Velan kustannukset solussa C14 .

Samanlaisia lukemia

• Kuinka tehdä metsäplotit Excelissä (2 sopivaa esimerkkiä)
• Kuinka tehdä laatikkokuvio Excelissä (helpoilla ohjeilla)
• [Korjattu!] Ylös- ja alasnuolet eivät toimi Excelissä (8 ratkaisua)
• Organisaatiokaavion luominen Excelissä luettelosta

Vaihe 5: Velan markkina-arvon laskeminen

Nyt kun meillä on tarvittavat tiedot, voimme määrittää, mikä on Velan markkina-arvo .

• Nyt aiomme arvioida Velan kustannukset tässä esitettyjen parametrien avulla.
• Valitse tätä varten solu C14 ja kirjoita seuraava kaava:

=F11*F12

• Tämän kaavan syöttäminen laskee välittömästi Velan kustannukset solussa C14 .

Vaihe 6: Arvioi bruttopääoma

Vieraan ja oman pääoman arvosta voidaan löytää seuraavat luvut Bruttopääoma laskemalla ne yhteen.

• Nyt aiomme arvioida Pääoma yhteensä tässä esitettyjen parametrien avulla.
• Valitse tätä varten solu F15 ja kirjoita seuraava kaava:

=F7+F13

• Tämän kaavan syöttäminen laskee välittömästi Pääoma yhteensä solussa F15 .

Vaihe 7: Laske WACC (Painotettu keskimääräinen pääomakustannus)

Nyt meillä on kaikki tarvittavat parametrit, jotta voimme laskea WACC Excelissä.

• Tämän laskemiseksi valitse solu F17 ja kirjoita seuraavat tiedot:

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Tämä kaava laskee suoraan WACC solussa F17 .

Lue lisää: Miten korjata kaava Excelissä (9 helppoa menetelmää)

Vaihe 8: Tulosten tulkinta

Lopullinen arvo WACC on noin 31,42 %, mikä on melko korkea. Tiedämme jo, että mitä korkeampi WACC verrattuna odotettuun tuottoon johtaa suurempaan epävakauteen. Tämä tarkoittaa itse asiassa sitä, että yritys maksaa pääomasta paljon enemmän kuin sen tuotosta. Mikä johtaa varojen menetykseen.

• Yllä olevassa esimerkissä WACC on 31.42%. Emme asettaneet liiketoiminnalle tuotto-odotusta. Jos tuotto-odotus on esimerkiksi 15 %, voimme sanoa, että liiketoiminta on tappiollista (31,42 %-15 %) eli 16,42 %. Tämä yritys on siis epävakaampi sijoituskohde.
• Toisaalta, jos tuotto-odotus on 35 %, voidaan sanoa, että yritys tuottaa varallisuutta (35 % - 31,42 %) eli 3,58 %:n tuottoprosentilla. Tämä sijoitus on suositeltava ja turvallinen sijoitus.

Lue lisää: Miten luoda Money Management Excel Sheet kaupankäynnin

💬 Muistettavaa

Vaikka WACC tarjoaa paljon apua sijoittajille sijoituspäätöksen tekemisessä ja omistajalle sen määrittämisessä, miten yritys toimii markkinoilla, mutta sillä on silti joitakin rajoituksia.

• Laskelmat vaikuttavat melko suoraviivaisilta, kun kaikki parametrit ovat tiedossa. Todellisuudessa on kuitenkin niin, että oman pääoman ja velan kaltaisten parametrien määrittäminen on melko vaikeaa, koska ne ilmoitetaan eri syistä eri tilaisuuksissa.
• WACC oletetaan myös, että investoinnit yritykseen tai pääoma virtaa samalla tavalla koko vuoden ajan. Tämä ei kuitenkaan ole useimmissa tapauksissa mahdollista.

Päätelmä

Tässä artikkelissa näytimme, miten voit laskea WACC Excelissä 8 erillistä vaihetta, joissa on yksityiskohtaiset selitykset.

Tätä ongelmaa varten on ladattavissa makroilla varustettu työkirja, jossa voit harjoitella näitä menetelmiä.

Voit vapaasti esittää kysymyksiä tai palautetta kommenttiosion kautta. Kaikki ehdotukset parempaan Exceldemy yhteisö on erittäin arvokas