WACC on kasulik parameeter, mis aitab teil saada ülevaate ettevõtte kohta. Selle parameetri abil saate otsustada, kas peaksite sellesse ettevõttesse investeerima või mitte. Kui olete uudishimulik teada, kuidas saab arvutada välja WACC Excelis, siis võib see artikkel teile kasuks tulla. Selles artiklis arutame, kuidas saate arvutada WACC Excelis koos põhjaliku selgitusega.

Lae alla praktiline töövihik

Laadige see praktiline töövihik alla.

Arvuta WACC.xlsx

Ülevaade WACC

Määratlus

Kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC) näitab ettevõtte keskmist kapitalikulu, mis koosneb kõigist komponentidest ja erinevatest aktsiatüüpidest, nagu eelisaktsiad, lihtaktsiad, võlakirjad ja muud liiki võlakirjad.

• The WACC peetakse ka määraks, millega organisatsioon pidi oma sidusrühmadele maksma. Teine nimetus on Lihtsad kapitalikulud .
• Enamik ettevõtteid pidi oma tegevust rahastama ja see kapital on tavaliselt võla, omakapitali või nende kahe kombinatsiooni kaudu. Igale teabeallikale on lisatud maksumuse silt.
• Arvutamine WACC on kasulik vahend erinevate rahastamisvõimaluste võrdlemisel, sest see annab ettevõttele ettekujutuse sellest, kui palju ettevõtmine või äri tuleb rahastamiskulud Kui väärtus on väiksem kui rahaline tulu, siis lisab projekt ettevõttele väärtust või vara. Vastasel juhul, kui arvutatud väärtus on väiksem kui rahaline tulu, siis lisab projekt ettevõttele väärtust või vara. WACC on suurem kui investeeringu tasuvus, siis kaotab projekt pikemas perspektiivis raha või vara.
• The WACC aitab ka mõista, milline omakapitali ja võla osakaal toob parima tulemuse WACC Nad peavad muutma võla ja omakapitali osakaalu kogu kapitalist, kuni nad leiavad parima võimaliku määra. WACC .

WACC valem

Siin,

E = Omakapitali väärtus Ettevõtte

V = Võlgade koguväärtus ja Omakapital Ettevõtte.

D = Võlg kokku Ettevõtte.

Tc = Maksumäär .

Re = Omakapitali maksumus .

Rd = Võla maksumus .

Me võime esitada selle ka nagu alloleval pildil.

Siin on osakaal põhimõtteliselt järgmiste näitajate suhe Omakapital ja Võlg seoses summeerimisega Omakapital ja Võlg.

Komponendid WACC

WACC on neli olulist parameetrit või komponenti. Ilma ühegi neist teeb arvutused WACC võimatu.

1. Omakapitali turuväärtuse hindamine

Omakapitali turuväärtust peetakse enamasti konkreetse ettevõtte emiteeritud aktsiate hinna summana.

2. Võlakulud

See on hind, mida ettevõte peab maksma võetud võla (võlakirjade või laenude) eest.

• Võla maksumus on väga hea näitaja ettevõtte riskifaktori kohta. Riskantsematel ettevõtetel on suurem hulk Võla maksumus võrreldes teiste ettevõtetega.
• Need arvutatakse järgmise valemiga:

Võla maksumus = intressimäär x (1 - maksumäär)

3. Võlgade turuväärtuse hindamine

Koguvõlgade hindamine on tülikas, kuna võlad ei ole enamasti avalikud. Tavaliselt ei ole nad isegi väljaantavate aktsiate nimekirjas. Seda saab arvutada noteeritud võlakirjade hinna või pangakonto väljavõtete põhjal.

4. Omakapitali maksumus

Ühesõnaga on see määratletud kui ettevõtte poolt emiteeritud aktsiate või osade tootlus, mida aktsionär ootab.

• Kui aktsia emiteeritakse, ei maksa ettevõte aktsia eest raha. Selle asemel müüb ta väikese osa ettevõtte aktsiatest ja aktsionärid ostavad selle aktsia.
• Kuna ettevõtte tulemused tõusevad ja langevad, siis tõusevad ja langevad ka aktsiahinnad. Kuid aktsionärid ootavad teatavat tulu, mida nad ostetud aktsia eest ootavad. Tulu peab ettevõte teenima.
• See on hind, mida ettevõte peab pikas perspektiivis maksma, et tekitada investeeringuid. Seda kulu kirjeldatakse kui Omakapitali maksumus See on esitatud alljärgneva valemina:

Omakapitali maksumus = riskivaba määr + beeta * (turu tootlusmäär - riskivaba määr)

Samm-sammuline protseduur arvutamiseks WACC Excelis

Allpool on toodud näide, kuidas saab arvutada WACC ettevõtte kohta esitatakse samm-sammult.

Samm 1: Andmekogumi ettevalmistamine

Enne kui me süveneme arvutamisse WACC , peame koostama sisendandmed, mis aitavad meil arvutada WACC.

• Selleks, et arvutada WACC , peame kõigepealt arvutama mõned parameetrid või komponendi.
• Komponendid on järgmised Omakapitali maksumus , Omakapitali hindamine , Võla maksumus , Võlgade hindamine, jne.
• Lisaks sellele vajame nende parameetrite arvutamiseks veel mõningaid andmeid.
• Need teabeosad on korraldatud järgmiselt.
• Iga parameeter nõudis unikaalset teavet.
• Nagu Omakapitali maksumus nõutav teave nagu Riskivaba määr , Beeta , ja turu tagasitulek.
• Ja Võla maksumus nõutav teave nagu Hinda , Maksumäär ja Krediidivahe .
• Ja Omakapital ja Võlg nõuded on ettevõtteti väga erinevad.
• Omakapital tegelikult kujutab kogu raha, mille ettevõte pidi tagasi andma, kui nad otsustavad kõik varad likvideerida. Seega võib arvutamine hõlmata eri liiki aktsiaid, jaotamata kasumit jne. Antud juhul esitasime ainult aktsia koguse ja hinna ühe aktsia kohta. Selle abil saaksime arvutada aktsia koguhinna seega kogu Omakapital .

Loe edasi: Kuidas korrutada aega rahaga Excelis (lihtsate sammudega)

2. samm: Hinnang Omakapitali maksumus

Kuna meil on nüüd vajalik teave, saame nüüd kindlaks määrata Omakapitali maksumus .

• Nüüd hakkame arvutama Omakapitali maksumus kasutades siin esitatud parameetreid.
• Selleks valige lahter C8 ja sisestage järgmine valem:

=C5+C6*(C7-C5)

• Selle valemi sisestamine arvutab koheselt Omakapitali maksumus lahtris C8 .

3. samm: Arvutage omakapitali turuväärtus

Kuna meil on nüüd vajalik teave olemas, saame nüüd määrata omakapitali turuväärtuse.

• Nüüd läheme me Hinda omakapitali kasutades siin esitatud parameetreid.
• Selleks valige lahter F7 ja sisestage järgmine valem:

=F5*F6

• Selle valemi sisestamine arvutab koheselt Omakapital kokku kujul Aktsia koguväärtus lahtris F7 .

Loe edasi: Kui väärtus jääb kahe numbri vahele, siis tagastage oodatav väljund Excelis

4. samm: Hinnang Võla maksumus

Kuna meil on nüüd vajalik teave, saame nüüd kindlaks määrata Võlakulud.

• Nüüd hakkame hindama Võla maksumus kasutades siin esitatud parameetreid.
• Selleks valige lahter C14 ja sisestage järgmine valem:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Selle valemi sisestamine arvutab koheselt Võla maksumus lahtris C14 .

Sarnased lugemised

• Kuidas koostada metsaplaani Excelis (2 sobivat näidet)
• Kuidas teha Exceli kasti joonis (lihtsate sammudega)
• [Parandatud!] Excelis ei tööta üles- ja allanooled (8 lahendust)
• Kuidas luua Exceli organisatsiooniline skeem loetelust loetelus

5. samm: Arvutage võla turuväärtust

Kuna meil on nüüd vajalik teave, saame nüüd kindlaks määrata Võlgade turuväärtuse hindamine .

• Nüüd hakkame hindama Võla maksumus kasutades siin esitatud parameetreid.
• Selleks valige lahter C14 ja sisestage järgmine valem:

=F11*F12

• Selle valemi sisestamine arvutab koheselt Võla maksumus lahtris C14 .

6. samm: brutokapitali hindamine

Võla ja omakapitali väärtusest saame leida Brutokapital summeerides neid kokku.

• Nüüd hakkame hindama Kapital kokku kasutades siin esitatud parameetreid.
• Selleks valige lahter F15 ja sisestage järgmine valem:

=F7+F13

• Selle valemi sisestamine arvutab koheselt Kapital kokku lahtris F15 .

7. samm: Arvutage WACC (kaalutud keskmine kapitalikulu)

Nüüd on meil olemas kõik vajalikud parameetrid, et arvutada WACC Excelis.

• Selle arvutamiseks valige lahter F17 ja sisestage järgmised andmed:

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• See valem arvutab otse WACC lahtris F17 .

Loe edasi: Kuidas parandada valemit Excelis (9 lihtsat meetodit)

8. samm: tulemuste tõlgendamine

Lõplik väärtus WACC saime umbes 31,42%. Mis on üsna kõrge. Me juba teame, et mida kõrgem on WACC võrreldes oodatava tuluga toob kaasa suurema ebastabiilsuse. See tähendab tegelikult, et ettevõte maksab kapitali eest palju rohkem kui tema tulu. Mis toob kaasa varade kaotuse.

• Ülaltoodud näites on WACC on 31.42%. Me ei pannud ettevõttele mingit oodatavat tulu. Ütleme, et kui oodatav tulu on 15%, siis võime öelda, et ettevõte kaotab raha (31,42%-15%) ehk 16,42%. See ettevõtmine on seega investeeringu jaoks volatiilsem.
• Teisest küljest, kui oodatav tootlus on 35%, siis võime öelda, et ettevõte toodab rikkust (35%-31,42%) ehk 3,58%. See investeering on eelistatav ja turvaline investeering.

Loe edasi: Kuidas luua raha haldamise Exceli leht kauplemiseks

💬 Asjad, mida meeles pidada

Kuigi WACC toob palju kasu investoritele, kes teevad investeerimisotsuse, ja omanikule, kes määrab kindlaks, kuidas ettevõte turul tegutseb, on siiski mõningaid piiranguid.

• Arvutused tunduvad üsna lihtsad, kui kõik parameetrid on kirjas. Kuid tegelikkuses on selliste parameetrite nagu omakapital ja võlg üsna keeruline määrata, sest neid esitatakse erinevatel põhjustel erinevatel puhkudel.
• WACC eeldab samuti, et investeerimine ettevõttesse ehk kapital voolab aasta jooksul ühtemoodi. Kuid see ei ole enamasti tegelikult võimalik.

Kokkuvõte

Selles artiklis näitasime, kuidas saab arvutada WACC Excelis 8 eraldi sammu koos üksikasjalike selgitustega.

Selle probleemi jaoks on allalaadimiseks saadaval makrotoimingutega töövihik, kus saate neid meetodeid harjutada.

Võite vabalt esitada küsimusi või tagasisidet kommentaaride sektsiooni kaudu. Iga ettepanek paremaks Exceldemy kogukond on kõrgelt hinnatud