WACC - гэта карысны параметр, які можа дапамагчы вам атрымаць інфармацыю аб кампаніі. Вы можаце выкарыстоўваць гэты параметр, каб вырашыць, ці варта вам інвеставаць у гэтую кампанію. Калі вам цікава даведацца, як можна разлічыць WACC у Excel, гэты артыкул можа спатрэбіцца вам. У гэтым артыкуле мы абмяркоўваем, як можна вылічыць WACC у Excel з падрабязным тлумачэннем.

Спампаваць практычны сшытак

Спампуйце гэты практычны сшытак ніжэй.

Разлічыць WACC.xlsx

Агляд WACC

Вызначэнне

Сярэднеўзважаны кошт капіталу (WACC) паказвае сярэдні кошт капіталу фірмы з усіх кампанентаў і розных тыпаў акцый, такіх як прывілеяваныя акцыі, звычайныя акцыі, аблігацыі і іншыя віды даўгоў.

• WACC таксама разглядаецца як стаўка, па якой арганізацыя павінна была плаціць сваім зацікаўленым бакам. Іншая назва - Просты кошт капіталу .
• Большасць прадпрыемстваў павінны былі фінансаваць сваю дзейнасць, і гэты капітал звычайна ствараецца за кошт доўгу, уласнага капіталу або іх аб'яднання. Да кожнай крыніцы інфармацыі прымацаваны цэтлік выдаткаў.
• Разлік WACC з'яўляецца карысным інструментам для параўнання розных варыянтаў фінансавання, таму што ён дае кампаніі ўяўленне аб тым, колькі прадпрыемства або бізнес будзе каштаваць кошт фінансавання . Калі кошт менш фінансавай рэнтабельнасці, праект дадасць каштоўнасць абоактываў кампаніі. У адваротным выпадку, калі разлічаны WACC перавышае рэнтабельнасць інвестыцый, то праект страціць грошы або актывы ў доўгатэрміновай перспектыве.
• WACC таксама дапамагае зразумець, якая доля ўласнага капіталу і запазычанасці прынясе найлепшую стаўку WACC . Ім трэба наладзіць прапорцыі запазычанасці і ўласнага капіталу адносна агульнага капіталу, пакуль яны не знойдуць найлепшы магчымы WACC .

Формула WACC

Тут,

E = Кошт уласнага капіталу кампаніі

V = Агульны кошт доўгу і Акцыянерны капітал кампаніі.

D = Агульны доўг Кампанія.

Tc = Стаўка падатку .

Re = Кошт уласнага капіталу .

Rd = Кошт запазычанасці .

Мы таксама можам прадставіць гэта як на малюнку ніжэй.

Тут вага - гэта ў асноўным стаўленне Уласнага капіталу і Запазычанасці адносна сумы Уласнага капіталу і Запазычанасці.

Кампаненты WACC

WACC мае чатыры асноўныя параметры або кампаненты. Без любога з іх разлікі WACC будуць немагчымымі.

1. Рынкавая ацэнка ўласнага капіталу

Рыначны кошт уласнага капіталу ў асноўным разглядаецца як сума цаны акцый у звароце пэўнай кампаніі.

2. Кошт запазычанасці

Гэта цана, якую кампанія павінна заплаціць за запазычанасць (аблігацыі або пазыкі)узяў.

• Кошт запазычанасці з'яўляецца вельмі добрым паказчыкам фактару рызыкі кампаніі. Больш рызыкоўныя кампаніі маюць больш высокую суму Кошту запазычанасці ў параўнанні з іншымі кампаніямі.
• Яны разлічваюцца па наступнай формуле:

Кошт доўгу = Працэнтная стаўка х (1 – Стаўка падатку)

3. Рынкавая ацэнка запазычанасці

Ацэнка агульнай запазычанасці выклікае клопаты, бо запазычанасць у большасці выпадкаў не з'яўляецца публічнай. Звычайна яны нават не ўваходзяць у акцыю ў звароце. Яе можна разлічыць з цаны аблігацыі ў спісе або з банкаўскіх выпісак.

4. Кошт уласнага капіталу

Адным словам, ён вызначае як норму даходнасці акцый або акцый, выпушчаных кампаніяй, як чакаецца акцыянерам.

• Калі акцыя выпушчана, кампанія не плаціць ніякіх грошай за акцыі. Замест гэтага ён прадае невялікі кавалак акцый кампаніі, і долі купляюцца акцыянерамі.
• Па меры таго, як прадукцыйнасць кампаніі становіцца ўзлётам і падзеннем, растуць і цэны на акцыі. Але акцыянеры чакаюць пэўнага прыбытку ад набытай імі акцыі. Прыбытак павінна прынесці кампанія.
• Гэта цана, якую кампанія павінна заплаціць у доўгатэрміновай перспектыве, каб прыцягнуць інвестыцыі. Гэты кошт апісваецца як Кошт уласнага капіталу . Яна прадстаўлена ў выглядзе формулы ніжэй:

Кошт уласнага капіталу = Стаўка без рызыкі + Бэта * (Стаўка рэнтабельнасці на рынку – Без рызыкіАцэнка)

Пакрокавая працэдура разліку WACC у Excel

Ніжэй прыведзены прыклад таго, як вы можаце разлічыць WACC кампаніі прадстаўлена пакрокавая працэдура.

Крок 1: Падрыхтуйце набор даных

Перш чым мы паглыбімся ў разлік WACC , нам трэба падрыхтаваць ўваходныя даныя, якія дапамогуць нам разлічыць WACC.

• Каб разлічыць WACC , нам трэба спачатку вылічыць некаторыя параметры або кампанент.
• Кампаненты: Кошт уласнага капіталу , Ацэнка ўласнага капіталу , Кошт доўгу , Ацэнка доўгу і г.д.
• Акрамя таго, нам патрэбна дадатковая інфармацыя для разліку гэтых параметраў.
• Гэтыя фрагменты інфармацыі арганізаваны, як паказана ніжэй.
• Кожны параметр патрабуе ўнікальнай інфармацыі.
• Як Кошт уласнага капіталу неабходная інфармацыя, такая як Стаўка безрызыкоўнасці , Бэта-версія і рынкавы даход.
• І Кошт Аб запазычанасці патрабуецца такая інфармацыя, як Стаўка , Падатковая стаўка і Крэдытны спрэд .<1 0>
• Патрабаванні да ўласнага капіталу і запазычанасці моцна адрозніваюцца ад кампаніі да кампаніі.
• Уласны капітал фактычна ўяўляе сабой агульную суму грошай, якую кампаніі павінны былі вярнуць, калі яны вырашылі ліквідаваць усе актывы. Такім чынам, разлік можа ўключаць акцыі розных тыпаў, неразмеркаваны прыбытак і г.д. У гэтым выпадку мы паказалі толькі колькасць акцый і цану за акцыю. З гэтым мыможа падлічыць агульную цану акцыі, такім чынам, агульны Капітал .

Больш падрабязна: Як каб памножыць час на грошы ў Excel (з простымі крокамі)

Крок 2: Ацаніце Кошт уласнага капіталу

Цяпер, калі ў нас ёсць неабходная інфармацыя, мы можам зараз вызначыце Кошт уласнага капіталу .

• Цяпер мы збіраемся разлічыць Кошт уласнага капіталу з выкарыстаннем параметраў, прадстаўленых тут.
• Каб зрабіць гэта, абярыце ячэйку C8 і ўвядзіце наступную формулу:

=C5+C6*(C7-C5)

• Увод гэтай формулы імгненна разлічыць Кошт уласнага капіталу ў ячэйцы C8 .

Крок 3: Разлічыце рынак Ацэнка ўласнага капіталу

Цяпер, калі ў нас ёсць неабходная інфармацыя, мы можам вызначыць рынкавую ацэнку ўласнага капіталу.

• Цяпер мы збіраемся Ацаніць уласны капітал , выкарыстоўваючы параметры, прадстаўленыя тут.
• Для гэтага абярыце ячэйку F7 і ўвядзіце наступную формулу:

=F5*F6

• Уваход g гэтая формула імгненна вылічыць Агульны капітал у выглядзе Агульны кошт долі ў ячэйцы F7 .

Дадатковая інфармацыя: Калі значэнне знаходзіцца паміж двума лічбамі, вярніце чаканы вынік у Excel

Крок 4: Ацаніце кошт доўгу

Цяпер, калі ў нас ёсць неабходная інфармацыя, мы можам вызначыць Кошт запазычанасці.

• Цяпер мы збіраемсяАцаніце Кошт запазычанасці з дапамогай параметраў, прадстаўленых тут.
• Для гэтага абярыце ячэйку C14 і ўвядзіце наступную формулу:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Увод гэтай формулы імгненна разлічыць Кошт запазычанасці ў ячэйцы C14 .

Падобныя чытанні

• Як зрабіць графік лесу ў Excel (2 прыдатныя прыклады) )
• Як зрабіць скрыначны графік у Excel (з дапамогай простых крокаў)
• [Выпраўлена!] Стрэлкі ўверх і ўніз не працуюць у Excel (8 рашэнняў)
• Як стварыць арганізацыйную схему ў Excel са спісу

Крок 5: Разлічыце рынкавую ацэнку доўгу

Цяпер, калі ў нас ёсць неабходная інфармацыя, мы можам вызначыць Рынкавую ацэнку доўгу .

• Цяпер мы збіраемся ацаніць Кошт доўгу з дапамогай прадстаўленых тут параметраў.
• Для гэтага абярыце ячэйку C14 і ўвядзіце наступную формулу:

=F11*F12

• Увод гэтай формулы імгненна c разлічыце Кошт доўгу ў ячэйцы C14 .

Крок 6: Ацаніце валавы капітал

З кошту запазычанасці і ўласнага капіталу мы можам знайсці Валавы капітал шляхам іх сумавання.

• Цяпер мы збіраемся ацаніць Агульны капітал выкарыстоўваючы параметры, прадстаўленыя тут.
• Каб зрабіць гэта, абярыце ячэйку F15 і ўвядзіце наступнаеформула:

=F7+F13

• Увод гэтай формулы імгненна вылічыць Агульны капітал у ячэйцы F15 .

Крок 7: Разлічыце WACC (сярэднеўзважаны кошт капіталу)

Цяпер у нас ёсць усе неабходныя параметры для разліку WACC у Excel.

• Каб разлічыць гэта, абярыце ячэйку F17 і ўвядзіце наступнае :

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Гэта формула непасрэдна вылічыць WACC у ячэйцы F17 .

Больш падрабязна: Як выправіць формулу ў Excel (9 простых метадаў)

Крок 8: Інтэрпрэтацыя выніку

Канчатковае значэнне WACC , якое мы атрымалі, складае каля 31,42%. Што даволі высока. Мы ўжо ведаем, што большы WACC у параўнанні з чаканай рэнтабельнасцю прыводзіць да большай нестабільнасці. Фактычна гэта азначае, што бізнес плаціць за капітал нашмат больш, чым заробак. Што прыводзіць да страты актываў.

• У прыведзеным вышэй прыкладзе WACC складае 31,42%. Мы не чакалі рэнтабельнасці бізнесу. Скажам, калі чаканая прыбытковасць складае 15%, тады можна сказаць, што бізнес губляе грошы на ўзроўні (31,42%-15%) або 16,42%. Такім чынам, гэта прадпрыемства больш зменлівае для інвестыцый.
• З іншага боку, калі чаканая прыбытковасць складае 35%, то можна сказаць, што бізнес стварае багацце на ўзроўні (35%-31,42%) або стаўка 3,58%.Гэта інвестыцыя з'яўляецца пераважнай і бяспечнай для інвестыцый.

Дадатковая інфармацыя: Як стварыць табліцу Excel для кіравання грашыма для гандлю

💬 Пра што трэба памятаць

Хоць WACC прыносіць многае з пункту гледжання дапамогі інвестарам у прыняцці рашэння аб інвестыцыях, а для ўладальніка - для вызначэння таго, як кампанія працуе на рынку, гэта па-ранейшаму мае некаторыя абмежаванні.

• Разлікі здаюцца даволі простымі, калі ўсе параметры ёсць на аркушы. Але рэальнасць такая, што вызначыць такія параметры, як уласны капітал і запазычанасць, даволі складана, таму што яны паведамляюцца па розных прычынах у розных выпадках
• WACC таксама мяркуе, што інвеставанне ў кампанію або капітал, будзе цячы аднолькава на працягу ўсяго года. Але ў большасці выпадкаў гэта немагчыма.

Выснова

У гэтым артыкуле мы паказалі, як вы можаце разлічыць WACC у Excel з дапамогай 8 асобных крокаў з падрабязнымі тлумачэннямі.

Для гэтай задачы даступны для спампоўкі працоўны сшытак з падтрымкай макрасаў, дзе вы можаце практыкаваць гэтыя метады.

Не саромейцеся задаваць любыя пытанні ці каментарыі праз раздзел каментарыяў. Любыя прапановы па паляпшэнню супольнасці Exceldemy будуць вельмі ўдзячныя