AOSM bir şirket hakkında bilgi edinmenize yardımcı olabilecek yararlı bir parametredir. Bu şirkete yatırım yapıp yapmamanız gerektiğine karar vermek için bu parametreyi kullanabilirsiniz. AOSM Excel'de nasıl hesaplayabileceğinizi tartışıyoruz, o zaman bu makale sizin için kullanışlı olabilir. AOSM Excel'de ayrıntılı bir açıklama ile.

Alıştırma Çalışma Kitabını İndirin

Bu alıştırma çalışma kitabını aşağıdan indirin.

WACC.xlsx Hesapla

Genel Bakış AOSM

Tanım

Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (AOSM), bir firmanın tüm bileşenlerden ve imtiyazlı hisse senedi, adi hisse senedi, tahvil ve diğer borç türleri gibi farklı hisse senedi türlerinden kaynaklanan ortalama sermaye maliyetini gösterir.

• Bu AOSM kuruluşun paydaşlarına ödemek zorunda olduğu oran olarak da kabul edilir. Diğer bir isim ise Basit Sermaye Maliyeti .
• Çoğu işletme faaliyetlerini finanse etmek zorundadır ve bu sermaye genellikle borç, öz sermaye veya ikisinin birleşimi yoluyla sağlanır. Her bilgi kaynağına iliştirilmiş bir maliyet etiketi vardır.
• Hesaplama AOSM çeşitli finansman seçeneklerini karşılaştırmak için yararlı bir araçtır, çünkü şirkete girişimin veya işin ne kadar maliyetli olacağına dair bir fikir verir. fonlama maliyeti Eğer değer finansal getiriden daha az ise, proje şirkete değer veya varlık katacaktır. Aksi takdirde, hesaplanan AOSM yatırımın getirisinden daha fazla ise, proje uzun vadede para veya varlık kaybedecektir.
• Bu AOSM hangi oranda özkaynak ve borcun en iyi sonucu vereceğini anlamaya da yardımcı olur. AOSM Mümkün olan en iyi oranı bulana kadar toplam sermayeye göre borç ve öz sermaye oranlarını değiştirmeleri gerekir. AOSM .

AOSM Formülü

İşte,

E = Özkaynak Değeri Şirket'in

V = Toplam Borç Değeri ve Eşitlik bir Şirketin.

D = Toplam Borç bir Şirketin.

Tc = Vergi Oranı .

Yeniden = Özkaynak Maliyeti .

Rd = Borç Maliyeti .

Aşağıdaki resimdeki gibi de sunabiliriz.

Burada ağırlık temel olarak aşağıdakilerin oranıdır Eşitlik ve Borç toplamı ile ilgili olarak Eşitlik ve Borç.

Bileşenleri AOSM

AOSM Dört temel parametresi veya bileşeni vardır. Bunlardan herhangi biri olmadan hesaplamalar AOSM İmkansız.

1. Özkaynakların Piyasa Değerlemesi

Özkaynakların piyasa değeri çoğunlukla belirli bir şirketin tedavüldeki hisselerinin fiyatının toplamı olarak kabul edilir.

2. Borç Maliyeti

Bu, şirketin aldığı borç (tahvil veya kredi) için ödemesi gereken bedeldir.

• Borcun Maliyeti bir şirketin risk faktörünün çok iyi bir göstergesidir. Daha riskli şirketler daha yüksek miktarda Borç Maliyeti diğer şirketlere kıyasla.
• Aşağıdaki formül ile hesaplanırlar:

Borç Maliyeti = Faiz oranı x (1 - Vergi oranı)

3. Borcun Piyasa Değerlemesi

Çoğu durumda borç halka açık olmadığı için toplam borcun tahmin edilmesi zahmetlidir. Genellikle ödenmemiş hisse senetlerinde bile listelenmezler. Listelenen tahvil fiyatından veya banka ekstrelerinden hesaplanabilir.

4. Özkaynak Maliyeti

Tek kelimeyle, şirket tarafından ihraç edilen hisse senetlerinin veya hisselerin hissedar tarafından beklenen getiri oranı olarak tanımlanır.

• Bir hisse ihraç edildiğinde, şirket hisse senedi için herhangi bir para ödemez. Bunun yerine, şirket hissesinin küçük bir kısmını satar ve hisse hissedarlar tarafından satın alınır.
• Şirketin performansı inişli çıkışlı bir seyir izledikçe hisse senedi fiyatları da inişli çıkışlı bir seyir izler. Ancak hissedarlar satın aldıkları hisse senedinin karşılığında belirli bir getiri beklerler. Bu getirinin şirket tarafından üretilmesi gerekir.
• Bu, şirketin yatırım yapmak için uzun vadede ödemesi gereken bedeldir. Özkaynak Maliyeti Aşağıdaki formülde gösterilmiştir:

Özkaynak Maliyeti = Risksiz Faiz Oranı + Beta * (Piyasa Getiri Oranı - Risksiz Faiz Oranı)

Hesaplamak için Adım Adım Prosedür AOSM Excel'de

Aşağıda, aşağıdaki değerleri nasıl hesaplayabileceğinize dair bir örnek verilmiştir AOSM adım adım bir prosedürle sunulmaktadır.

Adım 1: Veri Kümesini Hazırlayın

Hesaplamaya geçmeden önce AOSM 'yi hesaplamamıza yardımcı olacak girdi verilerini hazırlamamız gerekir. WACC.

• Hesaplamak için AOSM önce bazı parametreleri veya bileşeni hesaplamamız gerekir.
• Bileşenler şunlardır Özkaynak Maliyeti , Eşitlik Değerlendirmesi , Borç Maliyeti , Borç Değerlemesi, vs.
• Ayrıca, bu parametreleri hesaplamak için biraz daha bilgiye ihtiyacımız var.
• Bu bilgi parçaları aşağıda gösterildiği gibi düzenlenmiştir.
• Her parametre benzersiz bilgiler gerektiriyordu.
• Gibi Özkaynak Maliyeti gibi gerekli bilgiler Risksiz Faiz Oranı , Beta ve Pazar getirisi.
• Ve Borç Maliyeti gibi gerekli bilgiler Oran , Vergi Oranı ve Kredi Spreadi .
• Ve Eşitlik ve Borç gereksinimler şirketten şirkete büyük farklılıklar göstermektedir.
• Eşitlik Aslında şirketin tüm varlıklarını tasfiye etmeye karar vermesi durumunda iade etmesi gereken toplam para miktarını temsil eder. Dolayısıyla hesaplama farklı türlerdeki hisseleri, birikmiş kazançları vb. içerebilir. Bu durumda, sadece hisse miktarını ve hisse başına fiyatı sunduk. Bununla, hissenin toplam fiyatını ve dolayısıyla toplam Eşitlik .

Daha fazlasını okuyun: Excel'de Zaman ile Para Nasıl Çarpılır (Kolay Adımlarla)

Adım 2: Tahmin Özkaynak Maliyeti

Şimdi gerekli bilgilere sahip olduğumuza göre, artık Özkaynak Maliyeti .

• Şimdi hesaplayacağız Özkaynak Maliyeti burada sunulan parametreleri kullanarak.
• Bunu yapmak için hücreyi seçin C8 ve aşağıdaki formülü girin:

=C5+C6*(C7-C5)

• Bu formülü girdiğinizde anında Özkaynak Maliyeti hücre içinde C8 .

Adım 3: Özkaynakların Piyasa Değerini Hesaplayın

Gerekli bilgilere sahip olduğumuza göre, artık Özsermayenin Piyasa Değerini belirleyebiliriz.

• Şimdi gidiyoruz Değerlendirme Özkaynak burada sunulan parametreleri kullanarak.
• Bunu yapmak için hücreyi seçin F7 ve aşağıdaki formülü girin:

=F5*F6

• Bu formülü girdiğinizde anında Toplam Özkaynak şeklinde Toplam Hisse Değeri hücre içinde F7 .

Daha fazlasını okuyun: Bir Değer İki Sayı Arasında Kalıyorsa Excel'de Beklenen Çıktıyı Döndürme

Adım 4: Tahmin Borç Maliyeti

Şimdi gerekli bilgilere sahip olduğumuza göre, artık Borç Maliyeti.

• Şimdi ise, aşağıdaki Borç Maliyeti burada sunulan parametreleri kullanarak.
• Bunu yapmak için hücreyi seçin C14 ve aşağıdaki formülü girin:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Bu formülü girdiğinizde aşağıdaki değerler anında hesaplanır Borç Maliyeti hücre içinde C14 .

Benzer Okumalar

• Excel'de Orman Grafiği Nasıl Oluşturulur (2 Uygun Örnek)
• Excel'de Kutu Çizimi Nasıl Yapılır (Kolay Adımlarla)
• [Düzeltildi!] Excel'de Yukarı ve Aşağı Oklar Çalışmıyor (8 Çözüm)
• Excel'de Listeden Organizasyon Şeması Oluşturma

Adım 5: Borcun Piyasa Değerini Hesaplayın

Şimdi gerekli bilgilere sahip olduğumuza göre, artık Borcun Piyasa Değerlemesi .

• Şimdi ise, aşağıdaki Borç Maliyeti burada sunulan parametreleri kullanarak.
• Bunu yapmak için hücreyi seçin C14 ve aşağıdaki formülü girin:

=F11*F12

• Bu formülü girdiğinizde anında Borç Maliyeti hücre içinde C14 .

Adım 6: Brüt Sermayeyi Tahmin Edin

Borç ve özsermaye değerinden, aşağıdaki değerleri bulabiliriz Brüt Sermaye onları toplayarak.

• Şimdi, aşağıdaki verileri değerlendireceğiz Toplam Sermaye burada sunulan parametreleri kullanarak.
• Bunu yapmak için hücreyi seçin F15 ve aşağıdaki formülü girin:

=F7+F13

• Bu formülü girdiğinizde anında Toplam Sermaye hücre içinde F15 .

Adım 7: Hesaplayın AOSM (Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti)

Şimdi, aşağıdaki değerleri hesaplamak için gerekli tüm parametrelere sahibiz AOSM Excel'de.

• Bunu hesaplamak için hücreyi seçin F17 ve aşağıdakileri girin:

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Bu formül, aşağıdaki değerleri doğrudan hesaplayacaktır AOSM hücre içinde F17 .

Daha fazlasını okuyun: Excel'de Formül Nasıl Düzeltilir (9 Kolay Yöntem)

Adım 8: Sonuçları Yorumlayın

Nihai değeri AOSM Elimizdeki oran %31.42 civarında. Bu da oldukça yüksek. AOSM Bu aslında işletmenin sermaye için kazancından çok daha fazlasını ödediği anlamına gelir. Bu da varlık kaybıyla sonuçlanır.

• Yukarıda gösterilen örnekte AOSM o 31.42%. İşe herhangi bir beklenen getiri koymadık. Diyelim ki beklenen getiri %15 ise, o zaman işin (%31,42-%15) veya %16,42 oranında para kaybettiğini söyleyebiliriz. Bu nedenle bu girişim yatırım için daha istikrarsızdır.
• Öte yandan, beklenen getiri %35 ise, işletmenin (%35-%31,42) veya %3,58 oranında servet ürettiğini söyleyebiliriz. Bu yatırım, yatırım için tercih edilebilir ve güvenlidir.

Daha fazlasını okuyun: Ticaret için Para Yönetimi Excel Sayfası Nasıl Oluşturulur

💬 Unutulmaması Gerekenler

Her ne kadar AOSM Yatırımcıların yatırım kararı almalarına yardımcı olmak ve şirket sahibinin şirketin piyasada nasıl bir performans gösterdiğini belirlemesi açısından masaya çok şey getiriyor, ancak yine de bazı sınırlamaları var.

• Tüm parametreler tabloda yer aldığında hesaplamalar oldukça basit görünmektedir. Ancak gerçek şu ki, özkaynak ve borç gibi parametreleri belirlemek oldukça zordur çünkü bunlar çeşitli durumlarda çeşitli nedenlerle raporlanmaktadır
• AOSM Ayrıca, şirkete yapılan yatırımın veya sermayenin yıl boyunca aynı şekilde akacağını varsayar. Ancak bu aslında çoğu durumda mümkün değildir.

Sonuç

Bu makalede, aşağıdakileri nasıl hesaplayabileceğinizi gösterdik AOSM Excel'de ayrıntılı açıklamalara sahip 8 ayrı adımla.

Bu problem için, bu yöntemleri uygulayabileceğiniz makro özellikli bir çalışma kitabı indirilebilir.

Yorum bölümü aracılığıyla herhangi bir soru veya geri bildirim sormaktan çekinmeyin. Exceldemy toplum tarafından takdir edilecektir.