WACC är en användbar parameter som kan hjälpa dig att få en inblick i ett företag. Du kan använda denna parameter för att avgöra om du ska investera eller inte i detta företag. Om du är nyfiken på hur du kan beräkna WACC i Excel, kan den här artikeln komma till nytta för dig. I den här artikeln diskuterar vi hur du kan beräkna WACC i Excel med en utförlig förklaring.

Ladda ner övningsboken

Ladda ner arbetsboken nedan.

Beräkna WACC.xlsx

Översikt över WACC

Definition

Den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC) anger ett företags genomsnittliga kapitalkostnad från alla komponenter och olika typer av aktier som preferensaktier, stamaktier, obligationer och andra typer av skulder.

• WACC betraktas också som den ränta som organisationen måste betala sina intressenter med. Ett annat namn är Enkel kapitalkostnad .
• De flesta företag var tvungna att finansiera sin verksamhet, och detta kapital är vanligen genom skuldsättning, eget kapital eller en blandning av de två. Det finns en kostnadslapp kopplad till varje informationskälla.
• Beräkning av WACC är ett användbart verktyg för att jämföra olika finansieringsalternativ, eftersom det ger företaget en uppfattning om hur mycket företaget kommer att Kostnad för att finansiera. Om värdet är lägre än den ekonomiska avkastningen, kommer projektet att tillföra värde eller tillgångar till företaget. Om det beräknade värdet är lägre än den ekonomiska avkastningen, kommer projektet att tillföra företaget värde eller tillgångar. WACC är större än avkastningen på investeringen, kommer projektet att förlora pengar eller tillgångar på lång sikt.
• WACC hjälper också till att förstå vilken andel av eget kapital och skulder som ger bäst resultat. WACC De måste justera proportionerna mellan skulder och eget kapital i förhållande till det totala kapitalet tills de hittar bästa möjliga WACC .

Formel för WACC

Här,

E = Värde av eget kapital av företaget

V = Skuldens totala värde och Eget kapital av ett företag.

D = Total skuldsättning av ett företag.

Tc = Skattesats .

Re = Kostnad för eget kapital .

Rd = Kostnad för skuldsättning .

Vi kan också presentera den som bilden nedan.

Här är viktningen i princip förhållandet mellan Eget kapital och Skuld med avseende på summeringen av Eget kapital och Skuld.

Komponenter i WACC

WACC har fyra viktiga parametrar eller komponenter. Om ingen av dem saknas kan beräkningarna av WACC omöjligt.

1. Marknadsvärdering av eget kapital

Marknadsvärdet på eget kapital betraktas oftast som summan av priset på utestående aktier i ett visst företag.

2. Kostnad för skuldsättning

Detta är det pris som företaget måste betala för de skulder (obligationer eller lån) som det har tagit.

• Kostnaden för skuldsättning är en mycket bra indikator på ett företags riskfaktor. Riskfyllda företag har en högre mängd Kostnad för skuldsättning jämfört med de andra företagen.
• De beräknas enligt följande formel:

Kostnad för skuldsättning = Räntesats x (1 - skattesats)

3. Marknadsvärdering av skulder

Det är svårt att uppskatta den totala skulden eftersom skulden i de flesta fall inte är offentlig. De listar vanligtvis inte ens utestående aktier. Den kan beräknas från det noterade obligationspriset eller från kontoutdragen.

4. Kostnad för eget kapital

Med ett ord definieras det som den avkastning som aktieägaren förväntar sig på aktier som företaget har emitterat.

• När en aktie emitteras betalar företaget inga pengar för aktien, utan säljer en liten del av företagets aktie och aktien köps av aktieägarna.
• När företagets resultat går upp och ner, gör aktiekurserna det också. Men aktieägarna förväntar sig en viss avkastning på den aktie de köpt. Avkastningen måste genereras av företaget.
• Detta är det pris som företaget måste betala på lång sikt för att skapa investeringar. Kostnad för eget kapital Den presenteras i formeln nedan:

Kostnad för eget kapital = riskfri ränta + Beta * (marknadsavkastning - riskfri ränta)

Steg-för-steg-förfarande för att beräkna WACC i Excel

Nedan visas ett exempel på hur du kan beräkna WACC av ett företag presenteras med ett steg-för-steg-förfarande.

Steg 1: Förbered datamaterialet

Innan vi går in på att beräkna WACC måste vi förbereda de indata som hjälper oss att beräkna WACC.

• För att beräkna WACC måste vi först beräkna några parametrar eller komponenten.
• Komponenterna är Kostnad för eget kapital , Utvärdering av eget kapital , Kostnad för skuldsättning , Värdering av skulder, osv.
• Dessutom behöver vi mer information för att beräkna dessa parametrar.
• Informationen är organiserad på följande sätt.
• Varje parameter kräver unik information.
• Som Kostnad för eget kapital nödvändig information, t.ex. Riskfri ränta , Beta , och Marknadsavkastning.
• Och Kostnad för skuldsättning nödvändig information, t.ex. Räkna med , Skattesats , och Kreditspread .
• Och Eget kapital och Skuld Kraven varierar kraftigt från företag till företag.
• Eget kapital representerar faktiskt den totala summan pengar som företaget måste återlämna om de beslutar sig för att likvidera alla tillgångar. Beräkningen kan alltså omfatta aktier av olika slag, behållna vinstmedel etc. I detta fall presenterade vi endast antalet aktier och priset per aktie. Med detta kan vi beräkna det totala priset på aktien och därmed det totala Eget kapital .

Läs mer: Hur man multiplicerar tid med pengar i Excel (med enkla steg)

Steg 2: Uppskattning Kostnad för eget kapital

Nu när vi har den nödvändiga informationen kan vi fastställa Kostnad för eget kapital .

• Nu ska vi beräkna Kostnad för eget kapital med hjälp av de parametrar som presenteras här.
• För att göra detta markerar du cellen C8 och ange följande formel:

=C5+C6*(C7-C5)

• Genom att ange denna formel beräknas omedelbart Kostnad för eget kapital i cellen C8 .

Steg 3: Beräkna marknadsvärdering av eget kapital

Nu när vi har den nödvändiga informationen kan vi bestämma marknadsvärderingen av eget kapital.

• Nu kommer vi att Utvärdera Eget kapital med hjälp av de parametrar som presenteras här.
• För att göra detta markerar du cellen F7 och ange följande formel:

=F5*F6

• Genom att ange denna formel beräknas omedelbart Totalt eget kapital i form av Totalt värde av aktierna i cellen F7 .

Läs mer: Om ett värde ligger mellan två siffror återger du förväntat resultat i Excel

Steg 4: Uppskattning Kostnad för skuldsättning

Nu när vi har den nödvändiga informationen kan vi fastställa Kostnad för skulder.

• Nu ska vi utvärdera Kostnad för skuldsättning med hjälp av de parametrar som presenteras här.
• För att göra detta markerar du cellen C14 och ange följande formel:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Genom att ange denna formel beräknas omedelbart Kostnad för skuldsättning i cellen C14 .

Liknande läsningar

• Hur man gör en skogsdiagram i Excel (2 lämpliga exempel)
• Hur man gör en boxplot i Excel (med enkla steg)
• [Rättad!] Pilarna upp och ner fungerar inte i Excel (8 lösningar)
• Hur man skapar ett organisationsschema i Excel från en lista

Steg 5: Beräkna marknadsvärderingen av skulden

Nu när vi har den nödvändiga informationen kan vi fastställa Marknadsvärdering av skulder .

• Nu ska vi utvärdera Kostnad för skuldsättning med hjälp av de parametrar som presenteras här.
• För att göra detta markerar du cellen C14 och ange följande formel:

=F11*F12

• Genom att ange denna formel beräknas omedelbart Kostnad för skuldsättning i cellen C14 .

Steg 6: Uppskattning av bruttokapitalet

Från värdet på skulder och eget kapital kan vi hitta värdet på Bruttokapital genom att summera dem.

• Nu ska vi utvärdera Totalt kapital med hjälp av de parametrar som presenteras här.
• För att göra detta markerar du cellen F15 och ange följande formel:

=F7+F13

• Genom att ange denna formel beräknas omedelbart Totalt kapital i cellen F15 .

Steg 7: Beräkna WACC (vägd genomsnittlig kapitalkostnad)

Nu har vi alla nödvändiga parametrar för att kunna beräkna WACC i Excel.

• För att beräkna detta markerar du cell F17 och ange följande:

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Denna formel beräknar direkt WACC i cellen F17 .

Läs mer: Hur man fixar formler i Excel (9 enkla metoder)

Steg 8: Tolka resultatet

Det slutliga värdet av WACC vi fick är cirka 31,42 %, vilket är ganska högt. Vi vet redan att ju högre WACC Jämfört med den förväntade avkastningen leder detta till högre instabilitet. Detta innebär i själva verket att företaget betalar mycket mer för kapitalet än för sin vinst. Vilket leder till en förlust av tillgångar.

• I exemplet ovan är WACC är 31.42%. Vi har inte satt någon förväntad avkastning på företaget. Om den förväntade avkastningen är 15 % kan vi säga att företaget förlorar pengar med (31,42 %-15 %) eller 16,42 %. Detta företag är därför mer volatilt för investeringar.
• Om den förväntade avkastningen å andra sidan är 35 % kan vi säga att företaget genererar rikedom med en ränta på (35 %-31,42 %) eller 3,58 %. Denna investering är att föredra och säker för investeringen.

Läs mer: Hur man skapar Excel-ark för penninghantering för handel

💬 Saker att komma ihåg

Även om WACC Den ger mycket när det gäller att hjälpa investerare att fatta ett investeringsbeslut och för ägaren att avgöra hur företaget presterar på marknaden, men den har ändå vissa begränsningar.

• Beräkningarna verkar ganska enkla när alla parametrar finns med i arkivet, men i verkligheten är det ganska svårt att fastställa parametrar som eget kapital och skulder eftersom de rapporteras av olika skäl vid olika tillfällen.
• WACC förutsätter också att investeringarna i företaget, eller kapitalet, kommer att flöda på samma sätt under hela året. Men detta är faktiskt inte möjligt i de flesta fall.

Slutsats

I den här artikeln visade vi hur du kan beräkna WACC i Excel med 8 separata steg med utförliga förklaringar.

För det här problemet finns en arbetsbok med makroaktivering att ladda ner där du kan öva på dessa metoder.

Du får gärna ställa frågor eller ge feedback i kommentarsfältet. Alla förslag för att förbättra Excellent gemenskapen kommer att vara mycket uppskattad.