WACC er en nyttig parameter som kan hjelpe deg å hente ut innsikt om en bedrift. Du kan bruke denne parameteren til å bestemme om du skal investere i dette selskapet eller ikke. Hvis du er nysgjerrig på hvordan du kan beregne WACC i Excel, kan denne artikkelen være nyttig for deg. I denne artikkelen diskuterer vi hvordan du kan beregne WACC i Excel med en utførlig forklaring.

Last ned øvelsesarbeidsbok

Last ned denne øvelsesarbeidsboken nedenfor.

Beregn WACC.xlsx

Oversikt over WACC

Definisjon

Den veide gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC) indikerer et firmas gjennomsnittlige kapitalkostnad fra alle komponenter og ulike typer aksjer som foretrukket aksjer, ordinære aksjer, obligasjoner og andre typer gjeld.

• WACC blir også sett på som hastigheten organisasjonen måtte betale sine interessenter med. Et annet navn er Simple Cost of Capital .
• De fleste virksomheter måtte finansiere driften, og denne kapitalen er vanligvis gjennom gjeld, egenkapital eller en sammenslåing av de to. Det er knyttet en kostnadskode til hver informasjonskilde.
• Beregning av WACC er et nyttig verktøy for å sammenligne ulike finansieringsvalg fordi det gir selskapet en ide om hvor mye satsingen eller virksomheten vil kostnad å finansiere . Dersom verdien er mindre enn den økonomiske avkastningen vil prosjektet tilføre verdi ellereiendeler til selskapet. Ellers, hvis den beregnede WACC er mer enn avkastningen på investeringen, vil prosjektet tape penger eller eiendeler på lang sikt.
• WACC bidrar også til å forstå hvilken andel av egenkapital og gjeld som vil gi den beste WACC -renten. De må justere proporsjonene av gjeld og egenkapital i forhold til totalkapitalen til de finner den best mulige WACC .

Formel for WACC

Her,

E = Egenkapitalverdien til selskapet

V = Total verdi av gjeld og Egenkapital til et selskap.

D = Total gjeld av et selskap.

Tc = Skattesats .

Re = Egenkapitalkostnad .

Rd = Gjeldskostnader .

Vi kan også presentere det som bildet nedenfor.

Her er vekting i utgangspunktet forholdet mellom Egenkapital og Gjeld med hensyn til summeringen av Egenkapital og Gjeld.

Komponenter av WACC

WACC har fire essensielle parametere eller komponenter. Uten noen av dem vil det umulig gjøre beregninger av WACC .

1. Markedsvurdering av egenkapital

Markedsverdien av egenkapitalen blir for det meste sett på som summeringen av prisen på utestående aksjer i et bestemt selskap.

2. Gjeldskostnad

Dette er prisen selskapet må betale for gjelden (obligasjoner eller lån) dentok.

• The Cost of Debt er en veldig god indikator på et selskaps risikofaktor. Mer risikofylte selskaper har en høyere mengde Cost of Debt sammenlignet med de andre selskapene.
• De beregnes ved hjelp av følgende formel:

Gjeldskostnad = Rentesats x (1 – Skattesats)

3. Markedsvurdering av gjeld

Estimering av den totale gjelden er plagsom da gjelden i de fleste tilfeller ikke er offentlig. De lister vanligvis ikke engang opp i den utestående andelen heller. Den kan beregnes fra den børsnoterte obligasjonskursen eller fra kontoutskriftene.

4. Egenkapitalkostnad

Med ett ord defineres det som avkastningen på aksjer eller aksjer utstedt av selskapet som forventet av aksjonæren.

• Når en aksje er utstedt, betaler ikke selskapet noen penger for aksjen. I stedet selger den en liten del av selskapets aksjer, og aksjen kjøpes av aksjonærene.
• Når selskapets resultater går opp og ned, gjør aksjekursene det også. Men aksjonærene forventer en viss avkastning foran aksjen de kjøpte. Avkastningen må genereres av selskapet.
• Dette er prisen selskapet må betale i det lange løp for å generere investeringer. Denne kostnaden er beskrevet som Egenkapitalkostnaden . Den presenteres som formelen nedenfor:

Eigenkapitalkostnad = risikofri rente + beta * (markedsavkastningsrate – risikofriRate)

Trinn-for-steg prosedyre for å beregne WACC i Excel

Nedenfor, et eksempel på hvordan du kan beregne WACC for et selskap blir presentert med en trinnvis prosedyre.

Trinn 1: Forbered datasett

Før vi går i dybden med å beregne WACC , må vi forberede inndata som vil hjelpe oss med å beregne WACC.

• For å beregne WACC , må vi først beregne noen parametere eller komponenten.
• Komponentene er Cost of Equity , Equity Evaluation , Cost of Debt , Debt Valuation, osv.
• Vi trenger dessuten litt mer informasjon for å beregne disse parameterne.
• Disse informasjonen er organisert som vist nedenfor.
• Hver parameter krevde unik informasjon.
• Som Egenkapitalkostnad nødvendig informasjon som Rate of Risk-Free , Beta og markedsavkastning.
• Og Kostnad for Gjeld nødvendig informasjon som sats , skattesats og kredittspredning .<1 0>
• Og Egenkapital og Gjeld kravene varierer veldig fra selskap til selskap.
• Egenkapital representerer faktisk det totale beløpet som selskapet måtte returnere dersom de bestemmer seg for å avvikle alle eiendelene. Så beregningen kan innebære aksjer av forskjellige typer, opptjent overskudd osv. I dette tilfellet presenterte vi kun aksjeantallet og prisen per aksje. Med dette, vikunne beregne den totale prisen på aksjen derav den totale Egenkapitalen .

Les mer: Hvordan å multiplisere tid med penger i Excel (med enkle trinn)

Trinn 2: Estimat Ejendomskostnad

Nå som vi har den nødvendige informasjonen, kan vi Bestem nå egenkapitalkostnaden .

• Nå skal vi beregne egenkapitalkostnaden ved å bruke parameterne som presenteres her.
• For å gjøre dette, velg cellen C8 og skriv inn følgende formel:

=C5+C6*(C7-C5)

• Hvis du skriver inn denne formelen, beregnes egenkapitalkostnaden i celle C8 umiddelbart.

Trinn 3: Beregn marked Verdsettelse av egenkapital

Nå som vi har den nødvendige informasjonen, kan vi nå bestemme markedsverdien av egenkapital.

• Nå skal vi evaluere egenkapitalen ved å bruke parameterne som presenteres her.
• For å gjøre dette, velg cellen F7 og skriv inn følgende formel:

=F5*F6

• Enterin g denne formelen vil umiddelbart beregne Total egenkapital i form av Total andelsverdi i celle F7 .

Les mer: Hvis en verdi ligger mellom to tall, så returner forventet produksjon i Excel

Trinn 4: Anslå gjeldskostnad

Nå som vi har den nødvendige informasjonen, kan vi nå bestemme kostnaden for gjeld.

• Nå skal viEvaluer kostnaden for gjeld ved å bruke parameterne som presenteres her.
• For å gjøre dette, velg cellen C14 og skriv inn følgende formel:

=(C11+C13)*(1-C12)

• Hvis du skriver inn denne formelen, vil du umiddelbart beregne Gjeldskostnaden i celle C14 .

Lignende avlesninger

• Hvordan lage en skogplott i Excel (2 passende eksempler )
• Hvordan lage et boksplott i Excel (med enkle trinn)
• [Fikset!] Pil opp og ned fungerer ikke i Excel (8 løsninger)
• Hvordan lage et organisasjonskart i Excel fra en liste

Trinn 5: Beregn markedsvurdering av gjeld

Nå som vi har den nødvendige informasjonen, kan vi nå bestemme markedsvurderingen av gjeld .

• Nå skal vi evaluere kostnaden for gjeld ved å bruke parameterne som presenteres her.
• For å gjøre dette, velg cellen C14 og skriv inn følgende formel:

=F11*F12

• Hvis du skriver inn denne formelen, vil ca beregne kostnaden for gjeld i celle C14 .

Trinn 6: Estimer bruttokapital

Fra verdien av gjeld og egenkapital kan vi finne Bruttokapitalen ved å summere dem opp.

• Nå skal vi evaluere Totalkapitalen ved å bruke parameterne som presenteres her.
• For å gjøre dette, velg cellen F15 og skriv inn følgendeformel:

=F7+F13

• Hvis du skriver inn denne formelen, vil Total Kapital i cellen umiddelbart beregnes F15 .

Trinn 7: Beregn WACC (Weighted Average Cost of Capital)

Nå har vi alle nødvendige parametere for å beregne WACC i Excel.

• For å beregne dette, velg celle F17 og skriv inn følgende :

=C8*(F7/F15)+C14*(F13/F15)*(1-C12)

• Denne formelen vil direkte beregne WACC i celle F17 .

Les mer: Hvordan fikser formel i Excel (9 enkle metoder)

Trinn 8: Tolk utfall

Den endelige verdien av WACC vi fikk er omtrent 31,42 %. Som er ganske høy. Vi vet allerede at høyere WACC sammenlignet med forventet avkastning resulterer i høyere ustabilitet. Dette betyr faktisk at virksomheten betaler mye mer for kapitalen enn inntjeningen. Noe som resulterer i tap av eiendeler.

• I eksemplet vist ovenfor er WACC 31,42 %. Vi ga ingen forventet avkastning på virksomheten. Si at hvis forventet avkastning er 15 %, kan vi si at virksomheten taper penger på (31,42 %-15 %) eller med en rente på 16,42 %. Denne satsingen er derfor mer volatil for investeringer.
• På den annen side, hvis forventet avkastning er 35 %, kan vi si at virksomheten genererer formue på (35 %-31,42 %) eller 3,58 % rente.Denne investeringen er å foretrekke og trygg for investeringen.

Les mer: Hvordan lage pengestyrings Excel-ark for handel

💬 Ting å huske

Selv om WACC bringer mye til bordet når det gjelder å hjelpe investorer med å ta en beslutning angående investeringer, og for eieren for å bestemme hvordan selskapet presterer i markedet, har fortsatt noen begrensninger.

• Beregningene virker ganske greie når alle parameterne er i arket. Men realiteten er at det er ganske vanskelig å bestemme parametere som egenkapital og gjeld fordi de rapporteres av ulike grunner ved ulike anledninger
• WACC også forutsetter at investeringen i selskapet, eller kapital, vil flyte på samme måte gjennom hele året. Men dette er faktisk ikke mulig i de fleste tilfeller.

Konklusjon

I denne artikkelen viste vi hvordan du kan beregne WACC i Excel med 8 separate trinn med forseggjorte forklaringer.

For dette problemet er en makroaktivert arbeidsbok tilgjengelig for nedlasting der du kan øve på disse metodene.

Føl deg fri til å stille spørsmål eller tilbakemeldinger gjennom kommentarseksjonen. Ethvert forslag til forbedring av Exceldemy -fellesskapet vil være svært verdsatt