Mündəricat
Güzəştli pul vəsaitlərinin hərəkəti termini maliyyə və mühasibat uçotu sahəsində çox geniş yayılmış termindir. Biznes sektorunda bir şirkət almaq və ya satmaq qərarını müəyyən edir. Microsoft Excel Güzəştli Pul Hərəkəti Formulu ilə işimizi asanlaşdırdı. Bir işin və ya qiymətli kağızın dəyərini müəyyən etmək üçün istifadə olunur. Bu, investorun dəyərini və onun investisiya üçün ödəməyə hazır olduğunu, sərmayəsindən gəlir dərəcəsi ilə təmsil edir. Bu məqalədə biz Excel-də endirilmiş pul vəsaitlərinin hərəkəti düsturunu 2 ideal nümunə ilə araşdıracağıq.
İş kitabını endirin
Nümunə faylı endirin və təcrübə edin.
Güzəştli pul vəsaitlərinin hərəkəti Formula.xlsx
Diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti (DCF) düsturu nədir?
Güzəştli pul vəsaitlərinin hərəkəti (DCF) düsturu gələcək gözlənilən pul vəsaitlərinin hərəkətini diskontlaşdırmaqla ədalətli dəyəri müəyyən etməyə kömək edən qiymətləndirmə metodudur. Bu metoda əsasən gələcək pul vəsaitlərinin hərəkəti şirkətin qeyri-məhdud olan ömrünə və ya aktivinə uyğun olaraq qəbul edilir. Buraya həmçinin yuxarıda qeyd olunan pul vəsaitlərinin hərəkətini diskontlaşdıran diskont dərəcəsi də daxildir. Formula bunu bildirir:
DCF=CFt/(1+r)t Burada,
CFt = t (zaman) dövründə pul vəsaitlərinin hərəkəti
r = Diskont dərəcəsi
t = Vaxt müddəti (1,2,3,……,n)
Diskont edilmiş pul vəsaitlərinin hərəkəti (DCF) və xalis cari dəyər (NPV)
Güzəştli pul vəsaitlərinin hərəkəti ( DCF ) tez-tez qarışıq olurxalis cari dəyər anlayışı ilə ( NPV ). Hər ikisinin məqsədi eyni olsa da, müəyyən fərq var. Excel-də NPV düsturu bunu daha aydın edəcək.
=NPV(discount rate, series of cash flows) Burada düstur qeyd edir ki, alınan bütün pul vəsaitləri bərabər paylanır. vaxt və ya dövrlər, istər illər, rüblər və ya aylar.
Digər tərəfdən, DCF formulu müxtəlif zaman dövrləri üçün tətbiq edilir.
2 Endirimlilərin Tətbiqinə dair Nümunələr Excel-də pul vəsaitlərinin hərəkəti düsturu
Biz firmaya ( FCFF ) və sərbəst pul vəsaitlərini hesablamaq üçün diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti ( DCF ) düsturunu Excel-də tətbiq edə bilərik. excel-də kapitala axın ( FCFE ). Bunun üçün burada kapitalın dəyərinin, borc dərəcəsinin və vergi dərəcəsinin dəyərlərini müəyyən edən məlumat toplusu var. O, həmçinin kapitalın və ödənilməmiş borcun dəyərini göstərir.
İndi isə excel-də diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti düsturunun tətbiqi ilə bağlı aşağıda 2 nümunəyə baxaq.
1 Firmaya pulsuz pul vəsaitlərinin hərəkətini (FCFF) hesablamaq üçün Excel-də Diskontlaşdırılmış Pul Hərəkəti Formulasını tətbiq edin
Bu misalda biz firmaya ( FCFF ) diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə (<) sərbəst pul vəsaitlərinin hərəkətini hesablayacağıq. 1>DCF ) düsturu. Aşağıdakı addımları yerinə yetirin:
- Əvvəlcə, Cəmi kapitalın və borcun məbləğini hesablamaq üçün C11 xanasına bu düsturu daxil edin.
=C8+C9
- Enter düyməsini basın.
- İkincisi, bu düsturu daxil edin C12 xanasına və Borcun dəyərini öyrənmək üçün Enter düyməsinə klikləyin.
=C6*(1-C7) 
- Ardından Dataset iş vərəqinə keçin.
- Bundan sonra bu düsturu <1-ə daxil edin>C13 xanası Kapitalın Çəkili Orta Dəyərini (WACC) hesablamaq üçün.
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Daxil et üzərinə klikləyin.
- İndi yeni iş vərəqi götürün və xanaya hər bir müddət daxil edin. diapazon B5:B9 .
- Sonra, C5:C9 xana diapazonunda hər il üçün FCFF hesablamaq üçün bu düsturu tətbiq edin.
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- Sonra WACC dəyərini C11 xanasına daxil edin .
- Nəhayət, C12 xanasına DCF düsturunu daxil edin.
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Enter düyməsinə basın.
- Budur, FCFF üçün son çıxış DCF düsturu ilə ümumi vaxt dövrü.
Daha çox oxuyun: Cari Dəyəri Necə Hesablamaq olar Excel-də gələcək pul vəsaitlərinin hərəkəti
2. Excel-də Diskontlaşdırılmış Pul Hərəkəti Formulasından istifadə edərək Kapitala Sərbəst Pul Akışını (FCFE) Hesablayın
Bu bölmədə biz kapitala sərbəst pul axınını hesablayacağıq ( FCFE ) diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti ( DCF ) düsturu ilə. Burada yuxarıda göstərilən verilənlər bazası üzərində işləyəcəyik. Aşağıdakı prosesə baxaq:
- Əvvəlcə Faiz Xərcləri xana diapazonunda əvvəlki çıxışa əlavə edin.D5:D9 yeni iş vərəqində.
- Sonra
E5 xanasına daxil edin. 1>FCFE 1-ci il üçün.
=C5-D5 
- Bundan sonra Avtomatik Doldurma alətindən istifadə edərək Hüceyrə diapazonunda D6:D9 hər il üçün FCFE hesablayın.
- İndi C11 xanasındakı Dataset -dən Kapitalın dəyəri dəyərini daxil edin.
- Sonra DCF düsturunu C12 xanasına tətbiq edin və Enter düyməsini basın.
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Nəhayət, yekun nəticəmiz var.
Ətraflı oxuyun: Excel-də əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkətini necə hesablamaq olar (2 asan yol)
Excel-də diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti (DCF) düsturunun müsbət və mənfi cəhətləri
Güzəştli pul vəsaitlərinin hərəkəti ( DCF ) düsturu çox məşhurdur, lakin iş proseduru zamanı bəzi müsbət və mənfi cəhətləri var.
Müsbət cəhətləri:
- Bu artım tempi, kapital və ümumi balans haqqında məlumat tələb edən son dərəcə müfəssəl proses o f müəyyən bir il.
- DCF düsturu ən yaxın dəqiq dəyəri tapmağa kömək edir.
- Mövcud biznes şəraitini başa düşmək və gələcək investisiyaları proqnozlaşdırmaq çox faydalıdır.
- DCF düsturunun əsas üstünlüyü ondan ibarətdir ki, o Daxili Gəlir dərəcəsini ( IRR ) hesablayır.
Mənfi cəhətləri:
- DCF düsturunu yerinə yetirmək bəzən çətin olur. DCF analizi üçün məlumatları əldə etmək çox çətindir, çünki bu, uzun bir prosesdir.
Daha çox oxuyun: Excel-də IRR-ni necə hesablamaq olar Aylıq Pul Hərəkəti üçün (4 Yol)
Nəticə
Bu məqalənin Excel-də diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti düsturunda sizin üçün faydalı olduğuna ümid edərək 2 ideal nümunə ilə yekunlaşdırın . Bununla bağlı rəyinizi bizə bildirin. Daha çox excel bloqları üçün ExcelWIKI -ni izləyin.
