Obsah
Termín Diskontovaný peněžní tok je v oblasti financí a účetnictví velmi častá. Rozhoduje o koupi nebo prodeji podniku v podnikatelském sektoru. Microsoft Excel nám usnadnil práci díky Vzorec diskontovaných peněžních toků . slouží k určení hodnoty podniku nebo cenného papíru. představuje hodnotu investora a jeho ochotu zaplatit za investici s mírou návratnosti jeho investice. v tomto článku se budeme zabývat tím, co je to vzorec pro diskontované peněžní toky v programu Excel se 2 ideálními příklady.
Stáhnout pracovní sešit
Stáhněte si ukázkový soubor a procvičte si ho.
Vzorec diskontovaných peněžních toků.xlsxCo je vzorec diskontovaných peněžních toků (DCF)?
Na stránkách Vzorec pro diskontované peněžní toky (DCF) je oceňovací metoda, která pomáhá stanovit reálnou hodnotu diskontováním budoucích očekávaných peněžních toků. Při této metodě se předpokládají budoucí peněžní toky podle životnosti společnosti nebo aktiva, která je neomezená. Součástí je také diskontní sazba, která diskontuje výše uvedené peněžní toky, aby se dosáhlo současné hodnoty. vzorec uvádí následující:
DCF=CFt/(1+r)t Zde,
CFt = peněžní tok v období t (čas)
r = diskontní sazba
t = časové období (1,2,3,......,n)
Diskontované peněžní toky (DCF) vs. čistá současná hodnota (NPV)
Diskontovaný peněžní tok ( DCF ) se často směšuje s pojmem čisté současné hodnoty ( NPV ). Ačkoli jsou oba cíle stejné, je mezi nimi určitý rozdíl. Vzorec pro výpočet NPV v Excelu bude jasnější.
=NPV(diskontní sazba, řada peněžních toků) Zde vzorec uvádí, že všechny přijaté peněžní toky jsou rozděleny ve stejném čase nebo období, ať už jde o roky, čtvrtletí nebo měsíce.
Na druhé straně DCF vzorec je použitelný pro různá časová období.
2 Příklady použití vzorce diskontovaných peněžních toků v aplikaci Excel
Můžeme použít diskontovaný peněžní tok ( DCF ) vzorec v Excelu pro výpočet volného peněžního toku pro firmu ( FCFF ) a volný peněžní tok k vlastnímu kapitálu ( FCFE ) v Excelu. K tomu je zde soubor dat definující hodnoty nákladů na vlastní kapitál, míry zadlužení a daňové sazby. Uvádí také hodnotu vlastního kapitálu a nesplaceného dluhu.
Nyní se podívejme na 2 příklady použití vzorce pro diskontované peněžní toky v programu Excel.
1. Použití vzorce diskontovaných peněžních toků v Excelu pro výpočet volného peněžního toku pro firmu (FCFF)
V tomto příkladu vypočítáme volný peněžní tok do podniku ( FCFF ) s diskontovanými peněžními toky ( DCF ) vzorec. Postupujte podle následujících kroků:
- Nejprve vložte tento vzorec do buňka C11 pro výpočet Celkem výši vlastního kapitálu a dluhu.
=C8+C9 - Hit Vstupte na .
- Za druhé vložte tento vzorec do buňka C12 a klikněte na Vstupte na a zjistit, jaká je Náklady na dluh .
=C6*(1-C7) 
- Poté přejděte na Datová sada pracovní list.
- Poté vložte tento vzorec do buňka C13 pro výpočet Vážené průměrné náklady na kapitál (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Klikněte na Vstupte.
- Nyní vytvořte nový pracovní list a vložte do něj jednotlivé časové úseky. rozsah buněk B5:B9 .
- Dále použijte tento vzorec pro výpočet FCFF za každý rok v rozsah buněk C5:C9 .
FCFF = peněžní tok z provozní činnosti + úrokové náklady * (1 - daňová sazba) - kapitálové výdaje (CAPEX). 
- Pak vložte hodnotu WACC na adrese buňka C11 .
- Nakonec vložte DCF vzorec v buňce C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Stiskněte tlačítko Vstupte na klíč.
- To je vše, zde je konečný výstup z FCFF za celkové časové období s DCF vzorec.
Přečtěte si více: Jak vypočítat současnou hodnotu budoucích peněžních toků v aplikaci Excel
2. Výpočet poměru volných peněžních toků k vlastnímu kapitálu (FCFE) pomocí vzorce diskontovaných peněžních toků v aplikaci Excel
V této části vypočítáme poměr volného peněžního toku k vlastnímu kapitálu ( FCFE ) s diskontovaným peněžním tokem ( DCF ) vzorec. Zde budeme pracovat se stejným souborem dat jako výše. Níže si ukážeme postup:
- Nejprve přidejte Výdaje na úroky na předchozím výstupu v rozsah buněk D5:D9 v novém pracovním listu.
- Pak vložte tento vzorec do buňka E5 zjistit FCFE pro 1. rok.
=C5-D5 
- Poté použijte Automatické vyplňování nástroj pro výpočet FCFE za každý rok v rozsah buněk D6:D9 .
- Nyní vložte hodnotu Náklady na vlastní kapitál z Datová sada na adrese buňka C11 .
- Dále použijte DCF vzorec v buňka C12 a stiskněte Vstupte na .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Nakonec máme konečný výsledek.
Přečtěte si více: Jak vypočítat provozní peněžní tok v aplikaci Excel (2 snadné způsoby)
Výhody a nevýhody vzorce diskontovaných peněžních toků (DCF) v aplikaci Excel
Diskontovaný peněžní tok ( DCF ) vzorec je velmi oblíbený, přesto má během pracovního postupu některé klady a zápory.
Klady:
- Jedná se o velmi podrobný proces, který vyžaduje informace o míře růstu, vlastním kapitálu a celkové rozvaze za určitý rok.
- Na stránkách DCF vzorec pomáhá zjistit nejbližší přesnou hodnotu.
- Je velmi užitečný pro pochopení současných obchodních podmínek a předvídání budoucích investic.
- Hlavní výhodou DCF je, že vypočítává Vnitřní výnosové procento ( IRR ).
Nevýhody:
- Na stránkách DCF je někdy obtížné provést. Údaje pro DCF analýzu je velmi obtížné získat, protože se jedná o zdlouhavý proces.
Přečtěte si více: Jak vypočítat IRR v aplikaci Excel pro měsíční peněžní tok (4 způsoby)
Závěr
Uzavíráme tento článek s nadějí, že pro vás byl užitečný, pokud jde o vzorec pro diskontované peněžní toky v Excelu se 2 ideálními příklady. Dejte nám vědět, jak se k němu stavíte. Sledujte. ExcelWIKI pro další blogy o Excelu.
