Taula de continguts
El terme Flux de caixa descomptat és molt comú en l'àmbit de les finances i la comptabilitat. Determina la decisió de comprar o vendre una empresa del sector empresarial. Microsoft Excel ens ha facilitat la feina amb la Fórmula de flux d'efectiu amb descompte . S'utilitza per determinar el valor d'un negoci o valor. Representa el valor d'un inversor i la seva disposició a pagar per una inversió, amb una taxa de retorn de la seva inversió. En aquest article, explorarem la fórmula de flux d'efectiu descomptat a Excel amb 2 exemples ideals.
Baixeu el llibre de treball
Descarregueu el fitxer de mostra i practiqueu-lo.
Fórmula de flux d'efectiu descomptat.xlsx
Què és la fórmula de flux d'efectiu descomptat (DCF)?
La fórmula Flux d'efectiu descomptat (DCF) és un mètode de valoració que ajuda a determinar el valor raonable descomptant els fluxos d'efectiu esperats futurs. Amb aquest mètode, els fluxos d'efectiu futurs s'assumeixen segons la vida o l'actiu de l'empresa que és il·limitat. També inclou una taxa de descompte que descompta els fluxos d'efectiu esmentats per assolir el valor actual. La fórmula indica això:
DCF=CFt/(1+r)t Aquí,
CFt = Flux d'efectiu en el període t (temps)
r = Taxa de descompte
t = Període de temps (1,2,3,……,n)
Flux d'efectiu descomptat (DCF) vs. valor actual net (VAN)
El flux d'efectiu descomptat ( DCF ) sovint es barrejaamb el concepte de valor actual net ( VAN ). Tot i que els dos objectius són els mateixos, hi ha una certa diferència. La fórmula del VAN a Excel ho farà més clar.
=NPV(discount rate, series of cash flows) Aquí, la fórmula estableix que tots els fluxos d'efectiu rebuts es distribueixen en igualtat. temps o períodes, ja siguin anys, trimestres o mesos.
D'altra banda, la fórmula DCF és aplicable per a diferents períodes de temps.
2 Exemples d'aplicació de descomptes Fórmula de flux d'efectiu a Excel
Podem aplicar la fórmula de flux de caixa descomptat ( DCF ) a Excel per calcular el flux de caixa lliure a l'empresa ( FCFF ) i l'efectiu lliure flux a equitat ( FCFE ) en excel. Per a això, aquí teniu un conjunt de dades que defineix els valors del cost del capital, la taxa del deute i la taxa impositiva. També mostra el valor del patrimoni net i del deute pendent.
Ara, veiem 2 exemples a continuació d'aplicació de la fórmula del flux d'efectiu descomptat a Excel.
1 . Apliqueu la fórmula de flux d'efectiu descomptat a Excel per calcular el flux de caixa lliure a l'empresa (FCFF)
En aquest exemple, calcularem el flux de caixa lliure a l'empresa ( FCFF ) amb el flux d'efectiu descomptat ( DCF ). Seguiu els passos següents:
- En primer lloc, inseriu aquesta fórmula a la cel·la C11 per calcular l' import total del patrimoni net i del deute.
=C8+C9
- Premeu Retorn .
- En segon lloc, inseriu aquesta fórmula cel·la C12 i feu clic a la tecla Introduïu per esbrinar el Cost del deute .
=C6*(1-C7) 
- A continuació, aneu al full de treball Conjunt de dades .
- Després, inseriu aquesta fórmula a cel·la C13 per calcular el Cost mitjà ponderat del capital (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Feu clic a Enter.
- Ara, feu un nou full de treball i inseriu cada període de temps a cel·la rang B5:B9 .
- A continuació, apliqueu aquesta fórmula per calcular FCFF per a cada any a interval de cel·les C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- A continuació, inseriu el valor de WACC a la cel·la C11 .
- Finalment, inseriu la fórmula DCF a la cel·la C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Premeu la tecla Enter .
- Això és tot, aquí teniu la sortida final de FCFF per a el període de temps total amb la fórmula DCF .
Llegiu més: Com calcular el valor actual de fluxos de caixa futurs en Excel
2. Calcula el flux d'efectiu lliure a capital (FCFE) utilitzant la fórmula de flux d'efectiu descomptat a Excel
En aquesta secció, calcularem el flux de caixa lliure a capital ( FCFE ) amb la fórmula del flux d'efectiu descomptat ( DCF ). Aquí, treballarem amb el mateix conjunt de dades que l'anterior. Vegem el procés a continuació:
- Primer, afegiu les Despeses d'interessos a la sortida anterior a l'interval de cel·les D5:D9 en un full de treball nou.
- A continuació, inseriu aquesta fórmula a la cel·la E5 per esbrinar FCFE per al 1r any.
=C5-D5 
- Després, utilitzeu l'eina Emplenar automàticament per calcular FCFE per a cada any a l' interval de cel·les D6:D9 .
- Ara, inseriu el valor de Cost of Equity del Dataset a la cel·la C11 .
- A continuació, apliqueu la fórmula DCF a la cel·la C12 i premeu Retorn .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Finalment, tenim el nostre resultat final.
Llegir més: Com calcular el flux d'efectiu operatiu a Excel (2 maneres senzilles)
Pros i contres de la fórmula del flux d'efectiu descomptat (DCF) a Excel
El flux d'efectiu descomptat (
Pros:
- És un procés extremadament detallat que requereix informació sobre la taxa de creixement, el patrimoni net i el balanç general o f un any determinat.
- La fórmula DCF ajuda a esbrinar el valor exacte més proper.
- És molt útil per entendre les condicions comercials actuals i predir inversions futures.
- El principal avantatge de la fórmula DCF és que calcula la Taxa interna de rendiment ( IRR ).
Contres:
- La fórmula DCF de vegades és difícil de dur a terme.Les dades per a l'anàlisi DCF són molt difícils d'obtenir, ja que és un procés llarg.
Llegir més: Com calcular la TIR a Excel per al flux d'efectiu mensual (4 vies)
Conclusió
Conclusió d'aquest article amb l'esperança que us sigui útil amb la fórmula de flux d'efectiu amb descompte a Excel amb 2 exemples ideals . Feu-nos saber els vostres comentaris sobre això. Seguiu ExcelWIKI per obtenir més blocs d'Excel.
