Efnisyfirlit
Hugtakið afsláttur sjóðstreymi er mjög algengt á sviði fjármála og bókhalds. Það ákvarðar ákvörðun um að kaupa eða selja fyrirtæki í atvinnulífinu. Microsoft Excel hefur auðveldað vinnu okkar með afsláttarsjóðstreymisformúlunni . Það er notað til að ákvarða verðmæti fyrirtækis eða verðbréfa. Það táknar verðmæti fjárfestis og vilja hans/hennar til að borga fyrir fjárfestingu, með ávöxtun á fjárfestingu þeirra. Í þessari grein munum við kanna afsláttarsjóðstreymisformúluna í Excel með 2 kjördæmum.
Sækja vinnubók
Sæktu sýnishornið og æfðu hana.
Afsláttarsjóðsflæðisformúla.xlsx
Hvað er formúla með afslætti af sjóðstreymi (DCF)?
Discounted Cash Flow (DCF) formúlan er matsaðferð sem hjálpar til við að ákvarða gangvirði með því að núvirða væntanlegt sjóðstreymi í framtíðinni. Með þessari aðferð er gert ráð fyrir framtíðarsjóðstreymi í samræmi við líf eða eign fyrirtækisins sem er ótakmarkað. Það felur einnig í sér ávöxtunarkröfu sem gefur niður fyrrnefnd sjóðstreymi til að ná núvirði. Formúlan segir þetta:
DCF=CFt/(1+r)t Hér,
CFt = Sjóðstreymi á tímabili t (tími)
r = Afsláttarhlutfall
t = Tímabil (1,2,3,……,n)
Afsláttur sjóðstreymi (DCF) vs. Nettó núvirði (NPV)
Niðvirt sjóðstreymi ( DCF ) er oft blandaðmeð hugtakinu hreint núvirði ( NPV ). Þó markmið þeirra beggja séu þau sömu, þá er ákveðinn munur. NPV formúlan í excel mun gera hana skýrari.
=NPV(discount rate, series of cash flows) Hér segir formúlan að allt móttekið sjóðstreymi sé dreift jafnt. tíma eða tímabil, hvort sem það er ár, ársfjórðungar eða mánuðir.
Aftur á móti á DCF formúlan við fyrir mismunandi tímabil.
2 Dæmi um að beita afslætti Sjóðstreymisformúla í Excel
Við getum notað formúlu fyrir núvirt sjóðstreymi ( DCF ) í Excel til að reikna út frjálst sjóðstreymi til fyrirtækis ( FCFF ) og ókeypis reiðufé renna til hlutafjár ( FCFE ) í excel. Fyrir þetta er hér gagnasafn sem skilgreinir gildi kostnaðar við eigið fé, skuldahlutfall og skatthlutfall. Það sýnir einnig verðmæti eigin fjár og útistandandi skulda.
Nú skulum við sjá 2 dæmi hér að neðan um notkun á núvirðu sjóðstreymisformúlunni í Excel.
1 Notaðu formúlu fyrir afslátt af sjóðstreymi í Excel til að reikna út ókeypis sjóðstreymi til fyrirtækis (FCFF)
Í þessu dæmi munum við reikna út ókeypis sjóðstreymi til fyrirtækis ( FCFF ) með afslætti sjóðstreymi ( DCF ) formúlu. Fylgdu skrefunum hér að neðan:
- Í fyrsta lagi skaltu setja þessa formúlu inn í reit C11 til að reikna út Heildarupphæð eigins og skulda.
=C8+C9
- Ýttu á Enter .
- Í öðru lagi, settu þessa formúlu inn hólf C12 og smelltu á Enter lykilinn til að finna út skuldakostnað .
=C6*(1-C7) 
- Eftirfarandi, farðu í Dataset vinnublaðið.
- Eftir það skaltu setja þessa formúlu inn í reitur C13 til að reikna út veginn meðalfjárkostnað (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Smelltu á Enter.
- Nú skaltu taka nýtt vinnublað og setja hvert tímabil inn í hólf svið B5:B9 .
- Næst skaltu nota þessa formúlu til að reikna FCFF fyrir hvert ár í hólfsviði C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- Settu síðan inn gildi WACC í klefa C11 .
- Að lokum, setjið DCF formúluna inn í reit C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Ýttu á Enter lykilinn.
- Það er það, hér er lokaúttakið á FCFF fyrir heildartímabilið með DCF formúlunni.
Lesa meira: Hvernig á að reikna út núvirði af framtíðarsjóðstreymi í Excel
2. Reiknaðu frjálst sjóðstreymi í eigið fé (FCFE) með því að nota formúlu fyrir afslátt af sjóðstreymi í Excel
Í þessum kafla munum við reikna út frjálst sjóðstreymi í eigið fé ( FCFE ) með núvirt sjóðstreymi ( DCF ) formúlu. Hér munum við vinna á sama gagnasafni og hér að ofan. Við skulum sjá ferlið hér að neðan:
- Bættu fyrst við vaxtakostnaði við fyrri framleiðslu á hólfsviðiD5:D9 í nýju vinnublaði.
- Settu síðan þessa formúlu inn í reit E5 til að finna út FCFE fyrir 1. árið.
=C5-D5 
- Eftir það, notaðu AutoFill tólið til að reikna FCFE fyrir hvert ár í frumusviði D6:D9 .
- Setjið nú inn verðmæti Eiginfjárkostnaðar úr gagnasafninu í reit C11 .
- Næst skaltu nota DCF formúluna í hólf C12 og ýta á Enter .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Loksins höfum við lokaniðurstöðuna okkar.
Lesa meira: Hvernig á að reikna út rekstrarsjóðstreymi í Excel (2 auðveldar leiðir)
Kostir og gallar við afslátt af sjóðstreymi (DCF) formúlu í Excel
Niðvirt sjóðstreymi ( DCF ) formúlan er mjög vinsæl en hefur samt nokkra kosti og galla meðan á vinnuferlinu stendur.
Kostir:
- Það er afar ítarlegt ferli sem krefst upplýsinga um vaxtarhraða, eigið fé og heildarefnahag o f tiltekið ár.
- DCF formúlan hjálpar til við að finna næsta nákvæma gildi.
- Það er mjög gagnlegt að skilja núverandi viðskiptaaðstæður og spá fyrir um framtíðarfjárfestingar.
- Helsti kosturinn við DCF formúluna er að hún reiknar innri ávöxtunarkröfu ( IRR ).
Galla:
- DCF formúlan er stundum erfið í framkvæmd.Gögnin fyrir DCF greiningu er mjög erfitt að fá þar sem það er langt ferli.
Lesa meira: Hvernig á að reikna út IRR í Excel fyrir mánaðarlegt sjóðstreymi (4 leiðir)
Niðurstaða
Ljúkum þessari grein með von um að hún hafi verið gagnleg fyrir þig varðandi afsláttarformúluna í excel með 2 kjördæmum . Láttu okkur vita álit þitt á þessu. Fylgstu með ExcelWIKI fyrir fleiri Excel blogg.
