Mục lục
Thuật ngữ Dòng tiền chiết khấu là một thuật ngữ rất phổ biến trong lĩnh vực tài chính kế toán. Nó quyết định quyết định mua hay bán một công ty trong lĩnh vực kinh doanh. Microsoft Excel đã làm cho công việc của chúng tôi dễ dàng hơn với Công thức dòng tiền chiết khấu . Nó được sử dụng để xác định giá trị của một doanh nghiệp hoặc chứng khoán. Nó thể hiện giá trị của một nhà đầu tư và sự sẵn sàng chi trả của họ cho một khoản đầu tư, với tỷ lệ hoàn vốn đầu tư của họ. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu công thức dòng tiền chiết khấu trong excel với 2 ví dụ lý tưởng.
Tải Workbook
Tải file mẫu và thực hành.
Công thức Dòng tiền Chiết khấu.xlsx
Công thức Dòng tiền Chiết khấu (DCF) là gì?
Công thức Dòng tiền chiết khấu (DCF) là phương pháp định giá giúp xác định giá trị hợp lý bằng cách chiết khấu dòng tiền dự kiến trong tương lai. Theo phương pháp này, các dòng tiền trong tương lai được giả định theo tuổi thọ hoặc tài sản của công ty là không giới hạn. Nó cũng bao gồm một tỷ lệ chiết khấu chiết khấu các dòng tiền nói trên để đạt được giá trị hiện tại. Công thức cho biết thế này:
DCF=CFt/(1+r)t Ở đây,
CFt = Dòng tiền trong khoảng thời gian t (thời gian)
r = Tỷ lệ chiết khấu
t = Khoảng thời gian (1,2,3,……,n)
Dòng tiền chiết khấu (DCF) so với Giá trị hiện tại ròng (NPV)
Dòng tiền chiết khấu ( DCF ) thường bị xáo trộnvới khái niệm giá trị hiện tại ròng ( NPV ). Mặc dù cả hai mục tiêu của họ đều giống nhau, nhưng có một số khác biệt nhất định. Công thức NPV trong excel sẽ làm rõ hơn.
=NPV(discount rate, series of cash flows) Ở đây, công thức cho biết rằng tất cả các dòng tiền nhận được đều được phân bổ bằng nhau thời gian hoặc khoảng thời gian, cho dù là năm, quý hay tháng.
Mặt khác, công thức DCF có thể áp dụng cho các khoảng thời gian khác nhau.
2 Ví dụ về Áp dụng Chiết khấu Công thức dòng tiền trong Excel
Chúng ta có thể áp dụng công thức dòng tiền chiết khấu ( DCF ) trong excel để tính toán dòng tiền tự do cho công ty ( FCFF ) và dòng tiền tự do lưu chuyển vào vốn chủ sở hữu ( FCFE ) trong excel. Đối với điều này, đây là một bộ dữ liệu xác định các giá trị của chi phí vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ và thuế suất. Nó cũng cho thấy giá trị của vốn chủ sở hữu và nợ tồn đọng.
Bây giờ, hãy xem 2 ví dụ dưới đây về việc áp dụng công thức dòng tiền chiết khấu trong excel.
1 .Áp dụng Công thức dòng tiền chiết khấu trong Excel để tính toán dòng tiền tự do cho công ty (FCFF)
Trong ví dụ này, chúng ta sẽ tính toán dòng tiền tự do cho công ty ( FCFF ) với dòng tiền chiết khấu ( DCF ). Thực hiện theo các bước bên dưới:
- Đầu tiên, hãy chèn công thức này vào ô C11 để tính Tổng số vốn chủ sở hữu và nợ.
=C8+C9
- Nhấn Enter .
- Thứ hai, chèn công thức này vào ô C12 và nhấp vào phím Enter để tìm Chi phí nợ .
=C6*(1-C7) 
- Sau đó, chuyển đến trang tính Dataset .
- Sau đó, chèn công thức này vào ô C13 để tính Chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Nhấp vào Enter.
- Bây giờ, hãy lấy một trang tính mới và chèn từng khoảng thời gian vào ô phạm vi B5:B9 .
- Tiếp theo, hãy áp dụng công thức này để tính toán FCFF cho mỗi năm trong phạm vi ô C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- Sau đó, chèn giá trị của WACC vào ô C11 .
- Cuối cùng, hãy chèn công thức DCF vào ô C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Nhấn phím Enter .
- Vậy là xong, đây là kết quả cuối cùng của FCFF cho tổng khoảng thời gian bằng công thức DCF .
Đọc thêm: Cách tính giá trị hiện tại về Dòng tiền trong tương lai trong Excel
2. Tính toán Dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu (FCFE) bằng cách sử dụng Công thức dòng tiền chiết khấu trong Excel
Trong phần này, chúng ta sẽ tính toán dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu ( FCFE ) với công thức chiết khấu dòng tiền ( DCF ). Ở đây, chúng tôi sẽ làm việc trên cùng một tập dữ liệu như trên. Hãy xem quy trình bên dưới:
- Đầu tiên, thêm Chi phí lãi vay vào đầu ra trước đó trong phạm vi ô D5:D9 trong một trang tính mới.
- Sau đó, chèn công thức này vào ô E5 để tìm hiểu FCFE cho Năm thứ nhất .
=C5-D5 
- Sau đó, sử dụng công cụ Tự động điền để tính toán FCFE cho mỗi năm trong phạm vi ô D6:D9 .
- Bây giờ, hãy chèn giá trị của Chi phí vốn chủ sở hữu từ Tập dữ liệu vào ô C11 .
- Tiếp theo, áp dụng công thức DCF trong ô C12 và nhấn Enter .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Cuối cùng, chúng ta cũng có kết quả cuối cùng.
Đọc thêm: Cách tính dòng tiền hoạt động trong Excel (2 cách đơn giản)
Ưu và nhược điểm của Công thức dòng tiền chiết khấu (DCF) trong Excel
Dòng tiền chiết khấu ( DCF ) là một công thức rất phổ biến, nhưng có một số ưu và nhược điểm trong quy trình làm việc.
Ưu điểm:
- Đó là một quy trình cực kỳ chi tiết yêu cầu thông tin về tốc độ tăng trưởng, vốn chủ sở hữu và bảng cân đối tổng thể o f một năm nhất định.
- Công thức DCF giúp tìm ra giá trị chính xác gần nhất.
- Việc hiểu các điều kiện kinh doanh hiện tại và dự đoán đầu tư trong tương lai sẽ rất hữu ích.
- Ưu điểm chính của công thức DCF là tính toán Tỷ suất hoàn vốn nội bộ ( IRR ).
Nhược điểm:
- Công thức DCF đôi khi khó thực hiện.Dữ liệu cho phân tích DCF rất khó thu thập vì đây là một quá trình dài.
Đọc thêm: Cách tính IRR trong Excel cho Dòng tiền hàng tháng (4 cách)
Kết luận
Kết thúc bài viết này với hy vọng rằng nó sẽ hữu ích cho bạn về công thức dòng tiền chiết khấu trong excel với 2 ví dụ lý tưởng . Hãy cho chúng tôi biết phản hồi của bạn về điều này. Theo dõi ExcelWIKI để biết thêm các blog về excel.
