Зміст
Термін Дисконтований грошовий потік є дуже поширеним у сфері фінансів та бухгалтерського обліку. Він визначає рішення про купівлю або продаж компанії в бізнес-секторі. Microsoft Excel полегшив нам роботу з Формула дисконтованого грошового потоку Він використовується для визначення вартості бізнесу або цінних паперів. Він відображає цінність інвестора та його готовність платити за інвестиції з урахуванням норми прибутку на вкладені кошти. У цій статті ми розглянемо, що таке формула дисконтованого грошового потоку в Excel з 2 ідеальними прикладами.
Завантажити Робочий зошит
Завантажуйте зразок файлу та тренуйтеся.
Формула дисконтованого грошового потоку.xlsxЩо таке формула дисконтованого грошового потоку (DCF)?
На сьогоднішній день, на жаль, це не так. Формула дисконтованого грошового потоку (DCF) це метод оцінки, який допомагає визначити справедливу вартість шляхом дисконтування майбутніх очікуваних грошових потоків. За цим методом майбутні грошові потоки приймаються відповідно до терміну служби компанії або активу, який є необмеженим. Він також включає в себе ставку дисконтування, яка дисконтує вищезазначені грошові потоки для досягнення поточної вартості. Формула виглядає наступним чином:
DCF=CFt/(1+r)t Ось,
CFt = Грошовий потік в періоді t (час)
r = Ставка дисконтування
t = Період часу (1,2,3,......,n)
Дисконтований грошовий потік (DCF) у порівнянні з чистою теперішньою вартістю (NPV)
Дисконтований грошовий потік ( DCF ) часто змішують з поняттям чистої теперішньої вартості ( NPV Хоча цілі обох проектів збігаються, але є певна різниця. Формула NPV в excel зробить це більш зрозумілим.
=NPV(ставка дисконтування, ряд грошових потоків) Тут формула передбачає, що всі отримані грошові потоки розподіляються на рівні проміжки часу або періоди, будь то роки, квартали або місяці.
З іншого боку, угода про асоціацію між Україною та ЄС DCF застосовується для різних періодів часу.
2 Приклади застосування формули дисконтування грошових потоків в Excel
Ми можемо застосувати дисконтований грошовий потік ( DCF ) формула в Excel для розрахунку вільного грошового потоку для фірми ( FCFF ) та вільний грошовий потік на капітал ( FCFE Для цього наведено набір даних, що визначає значення вартості власного капіталу, ставки позичкового відсотка та ставки податку, а також показує вартість власного капіталу та непогашеного боргу.
Нижче наведено 2 приклади застосування формули дисконтованого грошового потоку в Excel.
1. застосувати формулу дисконтованого грошового потоку в Excel для розрахунку вільного грошового потоку для фірми (FCFF)
У цьому прикладі ми розрахуємо вільний грошовий потік для фірми ( FCFF ) з дисконтованим грошовим потоком ( DCF Виконайте наступні кроки:
- По-перше, вставте цю формулу в комірка С11 для розрахунку Всього розмір власного та позикового капіталу.
=C8+C9 - Хіт Увійдіть .
- По-друге, вставити цю формулу в комірка С12 та натисніть на кнопку Увійдіть ключ до з'ясування Вартість боргу .
=C6*(1-C7) 
- Далі, перейдіть до розділу Набір даних аркуш.
- Після цього вставте цю формулу в комірка С13 для розрахунку Середньозважена вартість капіталу (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Натисніть на Увійдіть.
- Тепер візьміть новий аркуш і вставте кожен період часу в діапазон комірок B5:B9 .
- Далі застосуємо цю формулу для розрахунку FCFF за кожний рік у діапазон комірок C5:C9 .
FCFF = Грошовий потік від операційної діяльності + Процентні витрати * (1 - Ставка податку) - Капітальні витрати (CAPEX) 
- Потім вставте значення WACC в комірка С11 .
- Нарешті, вставте DCF формула в комірці C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Натисніть кнопку Увійдіть ключ.
- Ось і все, ось остаточний підсумок FCFF за загальний період часу з DCF формула.
Читати далі: Як розрахувати теперішню вартість майбутніх грошових потоків в Excel
2. розрахувати вільний грошовий потік до власного капіталу (FCFE) за допомогою формули дисконтування грошового потоку в Excel
У цьому розділі ми розрахуємо вільний грошовий потік на власний капітал ( FCFE ) з урахуванням дисконтованого грошового потоку ( DCF Тут ми працюватимемо з тим самим набором даних, що й вище, і розглянемо процес нижче:
- По-перше, додайте Процентні витрати щодо попереднього випуску в діапазон комірок D5:D9 на новому аркуші.
- Потім вставте цю формулу в комірка Е5 щоб дізнатися FCFE для 1-й рік.
=C5-D5 
- Після цього скористайтеся кнопкою Автозаповнення інструмент для розрахунку FCFE за кожний рік у діапазон комірок D6:D9 .
- Тепер вставте значення Вартість капіталу від Набір даних в комірка С11 .
- Далі застосуйте функцію DCF формула в комірка С12 і вдарив Увійдіть .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Нарешті ми маємо остаточний результат.
Читати далі: Як розрахувати операційний грошовий потік в Excel (2 простих способи)
Плюси і мінуси формули дисконтованого грошового потоку (DCF) в Excel
Дисконтований грошовий потік ( DCF ) є дуже популярною, проте має певні плюси та мінуси в процесі роботи.
За:
- Це надзвичайно детальний процес, який вимагає інформації про темпи зростання, власний капітал та загальний баланс за певний рік.
- На сьогоднішній день, на жаль, це не так. DCF формула допомагає дізнатися найближче точне значення.
- Дуже корисно розуміти поточні умови ведення бізнесу та прогнозувати майбутні інвестиції.
- Головною перевагою DCF формула полягає в тому, що вона обчислює Внутрішня норма прибутковості ( IRR ).
Мінуси:
- На сьогоднішній день, на жаль, це не так. DCF формулу іноді важко виконати. Дані для DCF Аналіз дуже важко отримати, оскільки це тривалий процес.
Читати далі: Як розрахувати IRR в Excel для місячного грошового потоку (4 способи)
Висновок
Завершуючи цю статтю з надією, що вона була корисною для вас про формулу дисконтованого грошового потоку в Excel з 2 ідеальними прикладами. Дайте нам знати ваші відгуки про це. Слідкуйте ExcelWIKI для отримання додаткової інформації про блоги в Excel.
