Სარჩევი
ტერმინი დისკონტირებული ფულადი ნაკადები ძალიან გავრცელებულია ფინანსებისა და ბუღალტრული აღრიცხვის სფეროში. ის განსაზღვრავს გადაწყვეტილებას ბიზნეს სექტორში კომპანიის ყიდვის ან გაყიდვის შესახებ. Microsoft Excel-მა გააადვილა ჩვენი მუშაობა ფასდაკლებული ფულადი სახსრების ფორმულით . იგი გამოიყენება ბიზნესის ან უსაფრთხოების ღირებულების დასადგენად. იგი წარმოადგენს ინვესტორის ღირებულებას და მის სურვილს გადაიხადოს ინვესტიცია, მათი ინვესტიციის ანაზღაურების კოეფიციენტით. ამ სტატიაში ჩვენ შევისწავლით ფასდაკლებული ფულადი ნაკადების ფორმულას Excel-ში 2 იდეალური მაგალითით.
ჩამოტვირთეთ სამუშაო წიგნი
ჩამოტვირთეთ ნიმუშის ფაილი და ივარჯიშეთ მასზე.
დისკონტირებული ფულადი ნაკადების ფორმულა.xlsx
რა არის დისკონტირებული ფულადი ნაკადების (DCF) ფორმულა?
დისკონტირებული ფულადი ნაკადების (DCF) ფორმულა არის შეფასების მეთოდი, რომელიც გვეხმარება სამართლიანი ღირებულების განსაზღვრაში მომავალი მოსალოდნელი ფულადი ნაკადების დისკონტირებით. ამ მეთოდის მიხედვით, მომავალი ფულადი ნაკადები გათვალისწინებულია კომპანიის სიცოცხლის ან აქტივის მიხედვით, რომელიც შეუზღუდავია. იგი ასევე მოიცავს დისკონტის განაკვეთს, რომელიც ამცირებს ზემოხსენებულ ფულად ნაკადებს მიმდინარე ღირებულების მისაღწევად. ფორმულაში ნათქვამია:
DCF=CFt/(1+r)t აქ,
CFt = ფულადი ნაკადები t პერიოდში (დრო)
r = დისკონტის განაკვეთი
t = დროის პერიოდი (1,2,3,……,n)
დისკონტირებული ფულადი ნაკადი (DCF) წმინდა დღევანდელი ღირებულების წინააღმდეგ (NPV)
ფასდაკლებული ფულადი ნაკადი ( DCF ) ხშირად შერეულიაწმინდა მიმდინარე ღირებულების კონცეფციით ( NPV ). მიუხედავად იმისა, რომ მათი ორივე მიზანი ერთნაირია, არსებობს გარკვეული განსხვავება. NPV ფორმულა ექსელში უფრო ნათელს გახდის.
=NPV(discount rate, series of cash flows) აქ ფორმულა ამბობს, რომ ყველა მიღებული ფულადი ნაკადი ნაწილდება თანაბრად. დრო ან პერიოდები, იქნება ეს წლები, კვარტლები თუ თვეები.
მეორეს მხრივ, DCF ფორმულა გამოიყენება დროის სხვადასხვა პერიოდზე.
2 ფასდაკლების გამოყენების მაგალითები ფულადი სახსრების ნაკადის ფორმულა Excel-ში
ჩვენ შეგვიძლია გამოვიყენოთ დისკონტირებული ფულადი ნაკადების ( DCF ) ფორმულა excel-ში, რათა გამოვთვალოთ თავისუფალი ფულადი სახსრები ფირმაში ( FCFF ) და თავისუფალი ნაღდი ფული. ნაკადი კაპიტალში ( FCFE ) Excel-ში. ამისათვის აქ არის მონაცემთა ნაკრები, რომელიც განსაზღვრავს კაპიტალის ღირებულების, ვალის განაკვეთისა და გადასახადის განაკვეთის მნიშვნელობებს. ის ასევე აჩვენებს კაპიტალისა და დავალიანების ღირებულებას.
ახლა ვნახოთ ქვემოთ მოცემული 2 მაგალითი ექსელში დისკონტირებული ფულადი ნაკადების ფორმულის გამოყენების შესახებ.
1 გამოიყენეთ დისკონტირებული ფულადი ნაკადის ფორმულა Excel-ში ფირმაში ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის გამოსათვლელად (FCFF)
ამ მაგალითში, ჩვენ გამოვთვლით ფულადი სახსრების უფასო ნაკადს ფირმაში ( FCFF ) დისკონტირებული ფულადი ნაკადით ( DCF ) ფორმულა. მიჰყევით ქვემოთ მოცემულ ნაბიჯებს:
- პირველ რიგში, ჩადეთ ეს ფორმულა უჯრედში C11 , რათა გამოთვალოთ საერთო კაპიტალის და დავალიანების ოდენობა.
=C8+C9
- დააჭირეთ Enter .
- მეორეც, ჩადეთ ეს ფორმულა უჯრედი C12 და დააწკაპუნეთ ღილაკზე Enter , რათა გაიგოთ ვალის ღირებულება .
=C6*(1-C7) 
- შემდეგ, გადადით Dataset სამუშაო ფურცელზე.
- ამის შემდეგ, ჩადეთ ეს ფორმულა <1-ში>უჯრედი C13 კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულების (WACC) გამოსათვლელად .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- დააწკაპუნეთ Enter-ზე.
- ახლა აიღეთ ახალი სამუშაო ფურცელი და ჩადეთ თითოეული პერიოდი უჯრედში დიაპაზონი B5:B9 .
- შემდეგ, გამოიყენეთ ეს ფორმულა FCFF თითოეული წლისთვის გამოსათვლელად უჯრედების დიაპაზონში C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- შემდეგ, ჩადეთ WACC მნიშვნელობა C11 უჯრედში .
- და ბოლოს, ჩადეთ DCF ფორმულა უჯრედში C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- დააჭირეთ Enter კლავიშს.
- ესე იგი, აქ არის FCFF საბოლოო გამომავალი მთლიანი დროის პერიოდი DCF ფორმულით.
დაწვრილებით: როგორ გამოვთვალოთ არსებული მნიშვნელობა მომავალი ფულადი ნაკადების Excel-ში
2. გამოთვალეთ უფასო ფულადი ნაკადები კაპიტალში (FCFE) დისკონტირებული ფულადი ნაკადების ფორმულის გამოყენებით Excel-ში
ამ განყოფილებაში ჩვენ გამოვთვლით უფასო ფულადი ნაკადს კაპიტალში ( FCFE ) დისკონტირებული ფულადი ნაკადების ( DCF ) ფორმულით. აქ ჩვენ ვიმუშავებთ იმავე მონაცემთა ბაზაზე, როგორც ზემოთ. ვნახოთ პროცესი ქვემოთ:
- პირველ რიგში, დაამატეთ საპროცენტო ხარჯები წინა გამომავალზე უჯრედების დიაპაზონშიD5:D9 ახალ სამუშაო ფურცელში.
- შემდეგ, ჩადეთ ეს ფორმულა უჯრედში E5 , რათა გაიგოთ FCFE 1 წლისთვის.
=C5-D5 
- ამის შემდეგ, გამოიყენეთ AutoFill ინსტრუმენტი FCFE ყოველი წლის გამოსათვლელად უჯრედების დიაპაზონში D6:D9 .
- ახლა ჩადეთ Cost of Equity მნიშვნელობა Dataset cell C11 .
- შემდეგ გამოიყენეთ DCF ფორმულა უჯრედში C12 და დააჭირეთ Enter .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- ბოლოს და ბოლოს, ჩვენ გვაქვს ჩვენი საბოლოო შედეგი.
დაწვრილებით: როგორ გამოვთვალოთ ოპერაციული ფულადი ნაკადები Excel-ში (2 მარტივი გზა)
ფასდაკლებული ფულადი ნაკადის (DCF) ფორმულის დადებითი და უარყოფითი მხარეები Excel-ში
ფასდაკლებული ფულადი ნაკადები ( DCF ) ფორმულა ძალიან პოპულარულია, მაგრამ აქვს გარკვეული დადებითი და უარყოფითი მხარეები სამუშაო პროცედურის დროს.
დადებითი:
- ეს არის უკიდურესად დეტალური პროცესი, რომელიც მოითხოვს ინფორმაციას ზრდის ტემპის, კაპიტალის და მთლიანი ბალანსის შესახებ o გარკვეული წლის განმავლობაში.
- DCF ფორმულა გეხმარებათ ზუსტი მნიშვნელობის დადგენაში.
- ძალიან სასარგებლოა დღევანდელი ბიზნეს პირობების გაგება და მომავალი ინვესტიციის პროგნოზირება.
- DCF ფორმულის მთავარი უპირატესობა ის არის, რომ ის ითვლის დაბრუნების შიდა კოეფიციენტს ( IRR ).
მინუსები:
- DCF ფორმულა ზოგჯერ რთული შესასრულებელია. DCF ანალიზისთვის მონაცემების მიღება ძალიან რთულია, რადგან ეს ხანგრძლივი პროცესია.
დაწვრილებით: როგორ გამოვთვალოთ IRR Excel-ში ფულადი სახსრების ყოველთვიური ნაკადისთვის (4 გზა)
დასკვნა
ამ სტატიის დასრულება იმ იმედით, რომ თქვენთვის გამოსადეგი იყო ფასდაკლებული ფულადი ნაკადების ფორმულა Excel-ში 2 იდეალური მაგალითით . გაგვაგებინე შენი გამოხმაურება ამის შესახებ. მიჰყევით ExcelWIKI მეტი excel ბლოგებისთვის.
