உள்ளடக்க அட்டவணை
நிதி மற்றும் கணக்கியல் துறையில் தள்ளுபடி பணப் புழக்கம் என்பது மிகவும் பொதுவான ஒன்றாகும். வணிகத் துறையில் ஒரு நிறுவனத்தை வாங்க அல்லது விற்பதற்கான முடிவை இது தீர்மானிக்கிறது. மைக்ரோசாஃப்ட் எக்செல் தள்ளுபடி பணப் புழக்கச் சூத்திரம் மூலம் எங்கள் வேலையை எளிதாக்கியுள்ளது. வணிகம் அல்லது பாதுகாப்பின் மதிப்பை தீர்மானிக்க இது பயன்படுகிறது. இது ஒரு முதலீட்டாளரின் மதிப்பையும், அவர்/அவளுடைய முதலீட்டின் மீதான வருமான விகிதத்துடன், முதலீட்டிற்குச் செலுத்தும் விருப்பத்தையும் குறிக்கிறது. இந்தக் கட்டுரையில், 2 சிறந்த எடுத்துக்காட்டுகளுடன் எக்செல் இல் தள்ளுபடியான பணப்புழக்க சூத்திரத்தை ஆராய்வோம்.
பணிப்புத்தகத்தைப் பதிவிறக்கம்
மாதிரி கோப்பைப் பதிவிறக்கி அதைப் பயிற்சி செய்யவும்.
தள்ளுபடி பணப் புழக்கம் Formula.xlsx
தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (DCF) ஃபார்முலா என்றால் என்ன?
தள்ளுபடி பணப் புழக்கம் (DCF) சூத்திரம் என்பது எதிர்காலத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் பணப்புழக்கங்களைத் தள்ளுபடி செய்வதன் மூலம் நியாயமான மதிப்பைத் தீர்மானிக்க உதவும் மதிப்பீட்டு முறையாகும். இந்த முறையின் கீழ், எதிர்கால பணப்புழக்கங்கள் வரம்பற்ற நிறுவனத்தின் வாழ்க்கை அல்லது சொத்தின் படி கருதப்படுகிறது. தற்போதைய மதிப்பை அடைய மேற்கூறிய பணப்புழக்கங்களை தள்ளுபடி செய்யும் தள்ளுபடி வீதமும் இதில் அடங்கும். சூத்திரம் இவ்வாறு கூறுகிறது:
DCF=CFt/(1+r)t இங்கே,
CFt = பணப்புழக்கம் t (நேரம்)
r = தள்ளுபடி வீதம்
t = காலம் (1,2,3,……,n)
தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (DCF) எதிராக நிகர தற்போதைய மதிப்பு (NPV)
தள்ளுபடியான பணப்புழக்கம் ( DCF ) பெரும்பாலும் கலக்கப்படுகிறதுநிகர தற்போதைய மதிப்பின் கருத்துடன் ( NPV ). இருவரின் நோக்கங்களும் ஒன்றுதான் என்றாலும், ஒரு குறிப்பிட்ட வித்தியாசம் உள்ளது. எக்செல் இல் உள்ள NPV சூத்திரம் அதை தெளிவுபடுத்தும்.
=NPV(discount rate, series of cash flows) இங்கே, பெறப்பட்ட அனைத்து பணப்புழக்கங்களும் சமமாக விநியோகிக்கப்படுகின்றன என்று சூத்திரம் கூறுகிறது. நேரம் அல்லது காலங்கள், ஆண்டுகள், காலாண்டுகள் அல்லது மாதங்கள்.
மறுபுறம், DCF சூத்திரம் வெவ்வேறு காலகட்டங்களுக்குப் பொருந்தும்.
2 தள்ளுபடிக்கு விண்ணப்பிப்பதற்கான எடுத்துக்காட்டுகள் எக்செல்
இல் பணப் புழக்கம் ஃபார்முலாவை நாங்கள் எக்செல் இல் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க ( DCF ) சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி நிறுவனத்திற்கு ( FCFF ) இலவச பணப் புழக்கத்தைக் கணக்கிடலாம். எக்செல் இல் ஈக்விட்டிக்கு ( FCFE ) ஓட்டம். இதற்காக, பங்குச் செலவு, கடன் விகிதம் மற்றும் வரி விகிதம் ஆகியவற்றின் மதிப்புகளை வரையறுக்கும் தரவுத்தொகுப்பு இங்கே உள்ளது. இது ஈக்விட்டி மற்றும் நிலுவையில் உள்ள கடனின் மதிப்பையும் காட்டுகிறது.
இப்போது, எக்செல் இல் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான 2 எடுத்துக்காட்டுகளைப் பார்ப்போம்.
1 நிறுவனத்திற்கு (FCFF) இலவச பணப் புழக்கத்தைக் கணக்கிட Excel இல் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப் புழக்கச் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துங்கள்
இந்த எடுத்துக்காட்டில், தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கத்துடன் ( FCFF ) நிறுவனத்திற்கு இலவச பணப் புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவோம். 1>DCF ) சூத்திரம். கீழே உள்ள படிகளைப் பின்பற்றவும்:
- முதலில், மொத்தம் பங்கு மற்றும் கடனைக் கணக்கிட, செல் C11 இல் இந்த சூத்திரத்தைச் செருகவும்.
=C8+C9
- Enter ஐ அழுத்தவும்.
- 12>இரண்டாவதாக, இந்த சூத்திரத்தை உள்ளிடவும் செல் C12 மற்றும் என்டர் விசையைக் கிளிக் செய்து கடனின் விலை என்பதைக் கண்டறியவும்.
=C6*(1-C7) 
- தொடர்ந்து, டேட்டாசெட் ஒர்க் ஷீட்டிற்குச் செல்லவும்.
- அதன் பிறகு, <1ல் இந்த சூத்திரத்தைச் செருகவும்>செல் C13 மூலதனத்தின் எடையுள்ள சராசரி செலவு (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- 12> Enter என்பதைக் கிளிக் செய்யவும்.
- இப்போது, ஒரு புதிய ஒர்க் ஷீட்டை எடுத்து, கலத்தில் ஒவ்வொரு காலகட்டத்தையும் செருகவும். வரம்பு B5:B9 .
- அடுத்து, செல் வரம்பில் C5:C9 FCFF கணக்கிட இந்த சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தவும்.
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- பின், செல் C11 இல் WACC இன் மதிப்பைச் செருகவும் .
- இறுதியாக, C12 கலத்தில் DCF சூத்திரத்தைச் செருகவும்.
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 <2 
- Enter விசையை அழுத்தவும்.
- அவ்வளவுதான், FCFF இன் இறுதி வெளியீடு இதோ DCF சூத்திரத்துடன் கூடிய மொத்த கால அளவு எக்செல் இல் எதிர்கால பணப்புழக்கங்கள்
2. எக்செல் இல் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப் புழக்க ஃபார்முலாவைப் பயன்படுத்தி ஈக்விட்டிக்கு இலவச பணப் புழக்கத்தைக் கணக்கிடுங்கள்
இந்தப் பிரிவில், ஈக்விட்டிக்கான இலவச பணப் புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவோம் ( FCFE ) தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கத்துடன் ( DCF ) சூத்திரம். இங்கே, மேலே உள்ள அதே தரவுத்தொகுப்பில் நாங்கள் வேலை செய்வோம். கீழே உள்ள செயல்முறையைப் பார்ப்போம்:
- முதலில், செல் வரம்பில் முந்தைய வெளியீட்டில் வட்டிச் செலவுகள் ஐச் சேர்க்கவும்புதிய பணித்தாளில் D5:D9 1>FCFE 1வது ஆண்டு>அதன்பிறகு, AutoFill கருவியைப் பயன்படுத்தி FCFE ஐ செல் வரம்பில் D6:D9 இல் கணக்கிடவும்.
<23
- இப்போது, செல் C11 இல் டேட்டாசெட் இலிருந்து சமபங்குச் செலவு மதிப்பைச் செருகவும்.
- அடுத்து, செல் C12 ல் DCF சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தவும் மற்றும் Enter ஐ அழுத்தவும்.
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- இறுதியாக, எங்களின் இறுதி முடிவு எங்களிடம் உள்ளது எக்செல் இல் இயங்கும் பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது (2 எளிதான வழிகள்)
எக்செல் இல் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப் புழக்கத்தின் (DCF) நன்மை தீமைகள்
தள்ளுபடி பணப்புழக்கம் ( DCF ) சூத்திரம் மிகவும் பிரபலமான ஒன்றாகும், இருப்பினும் பணியின் போது சில நன்மை தீமைகள் உள்ளன.
நன்மை:
- இது வளர்ச்சி விகிதம், சமபங்கு மற்றும் ஒட்டுமொத்த இருப்புநிலை ஓ பற்றிய தகவல் தேவைப்படும் மிக விரிவான செயல்முறை f ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டு.
- DCF சூத்திரம் அருகிலுள்ள சரியான மதிப்பைக் கண்டறிய உதவுகிறது.
- தற்போதைய வணிக நிலைமைகளைப் புரிந்து கொள்ளவும் எதிர்கால முதலீட்டைக் கணிக்கவும் இது மிகவும் உதவியாக இருக்கும்.<13
- DCF சூத்திரத்தின் முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், அது உள் வருவாய் விகிதத்தை ( IRR ) கணக்கிடுகிறது.
Cons:
- The DCF சூத்திரத்தை செயல்படுத்துவது சில நேரங்களில் கடினமாக இருக்கும். DCF பகுப்பாய்வுக்கான தரவை பெறுவது மிகவும் கடினம், ஏனெனில் இது ஒரு நீண்ட செயல்முறையாகும்.
மேலும் படிக்க: எக்செல் இல் IRR ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுவது மாதாந்திர பணப் புழக்கத்திற்கு (4 வழிகள்)
முடிவு
எக்செல் இல் 2 சிறந்த எடுத்துக்காட்டுகளுடன் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க சூத்திரம் உங்களுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்ற நம்பிக்கையுடன் இந்தக் கட்டுரையை முடிக்கிறேன் . இதைப் பற்றிய உங்கள் கருத்தை எங்களுக்குத் தெரிவிக்கவும். மேலும் எக்செல் வலைப்பதிவுகளுக்கு ExcelWIKI ஐப் பின்பற்றவும்.
