ഉള്ളടക്ക പട്ടിക
ഡിസ്കൗണ്ട്ഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ എന്നത് ഫിനാൻസ്, അക്കൗണ്ടിംഗ് മേഖലകളിൽ വളരെ സാധാരണമായ ഒന്നാണ്. ബിസിനസ്സ് മേഖലയിൽ ഒരു കമ്പനി വാങ്ങുന്നതിനോ വിൽക്കുന്നതിനോ ഉള്ള തീരുമാനം ഇത് നിർണ്ണയിക്കുന്നു. ഡിസ്കൗണ്ട്ഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് Microsoft Excel ഞങ്ങളുടെ ജോലി എളുപ്പമാക്കി. ഒരു ബിസിനസ്സിന്റെയോ സുരക്ഷയുടെയോ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കാൻ ഇത് ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഇത് ഒരു നിക്ഷേപകന്റെ മൂല്യത്തെയും ഒരു നിക്ഷേപത്തിന് പണം നൽകാനുള്ള അവന്റെ/അവളുടെ സന്നദ്ധതയെയും പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു, അവരുടെ നിക്ഷേപത്തിന്റെ റിട്ടേൺ നിരക്ക്. ഈ ലേഖനത്തിൽ, ഞങ്ങൾ 2 അനുയോജ്യമായ ഉദാഹരണങ്ങൾക്കൊപ്പം എക്സലിൽ കിഴിവുള്ള കാഷ് ഫ്ലോ ഫോർമുല പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യും.
വർക്ക്‌ബുക്ക് ഡൗൺലോഡ് ചെയ്യുക
സാമ്പിൾ ഫയൽ ഡൗൺലോഡ് ചെയ്‌ത് പരിശീലിക്കുക.
ഡിസ്കൗണ്ട്ഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ Formula.xlsx
എന്താണ് ഡിസ്കൗണ്ട്ഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ (DCF) ഫോർമുല?
ഡിസികൗണ്ടഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ (DCF) ഫോർമുല എന്നത് ഭാവിയിൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന പണമൊഴുക്കുകൾ ഡിസ്കൗണ്ട് ചെയ്തുകൊണ്ട് ന്യായമായ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കാൻ സഹായിക്കുന്ന ഒരു മൂല്യനിർണ്ണയ രീതിയാണ്. ഈ രീതിക്ക് കീഴിൽ, ഭാവിയിലെ പണമൊഴുക്ക് പരിധിയില്ലാത്ത കമ്പനിയുടെ ജീവിതമോ ആസ്തിയോ അനുസരിച്ചാണ് കണക്കാക്കുന്നത്. നിലവിലെ മൂല്യത്തിൽ എത്തുന്നതിന് മുകളിൽ പറഞ്ഞ പണമൊഴുക്ക് കിഴിവ് നൽകുന്ന ഒരു കിഴിവ് നിരക്കും ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഫോർമുല ഇപ്രകാരം പറയുന്നു:
DCF=CFt/(1+r)t ഇവിടെ,
CFt = കാലയളവിലെ പണമൊഴുക്ക് t (സമയം)
r = കിഴിവ് നിരക്ക്
t = കാലയളവ് (1,2,3,……,n)
ഡിസ്കൗണ്ട് ക്യാഷ് ഫ്ലോ (DCF) വേഴ്സസ് നെറ്റ് പ്രസന്റ് വാല്യു (NPV)
ഡിസ്കൗണ്ട്ഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ ( DCF ) പലപ്പോഴും മിശ്രിതമാണ്നെറ്റ് പ്രസന്റ് മൂല്യം ( NPV ) എന്ന ആശയത്തോടെ. ഇരുവരുടെയും ലക്ഷ്യങ്ങൾ ഒന്നുതന്നെയാണെങ്കിലും, ഒരു നിശ്ചിത വ്യത്യാസമുണ്ട്. NPV ഫോർമുല in excel ഇത് വ്യക്തമാക്കും.
=NPV(discount rate, series of cash flows) ഇവിടെ, ലഭിച്ച എല്ലാ പണമൊഴുക്കുകളും തുല്യമായി വിതരണം ചെയ്യപ്പെടുന്നുവെന്ന് ഫോർമുല പറയുന്നു. സമയമോ കാലയളവുകളോ, വർഷങ്ങളോ പാദങ്ങളോ മാസങ്ങളോ ആകട്ടെ.
മറുവശത്ത്, DCF ഫോർമുല വ്യത്യസ്ത സമയങ്ങളിൽ ബാധകമാണ്.
2 ഡിസ്കൗണ്ട് ബാധകമാക്കുന്നതിനുള്ള ഉദാഹരണങ്ങൾ Excel
ലെ ക്യാഷ് ഫ്ലോ ഫോർമുല, കമ്പനിയിലേക്കുള്ള സൗജന്യ പണമൊഴുക്കും ( FCFF ) സൗജന്യ പണവും കണക്കാക്കാൻ ഞങ്ങൾക്ക് എക്സലിൽ കിഴിവുള്ള പണമൊഴുക്ക് ( DCF ) ഫോർമുല പ്രയോഗിക്കാം. എക്സലിൽ ഇക്വിറ്റിയിലേക്ക് ( FCFE ) ഒഴുകുന്നു. ഇതിനായി, ഇക്വിറ്റി, ഡെറ്റ് നിരക്ക്, നികുതി നിരക്ക് എന്നിവയുടെ വിലയുടെ മൂല്യങ്ങൾ നിർവചിക്കുന്ന ഒരു ഡാറ്റാസെറ്റ് ഇതാ. ഇത് ഇക്വിറ്റിയുടെയും കുടിശ്ശികയുള്ള കടത്തിന്റെയും മൂല്യവും കാണിക്കുന്നു.
ഇനി, എക്സൽ-ൽ ഡിസ്കൗണ്ട് കാഷ് ഫ്ലോ ഫോർമുല പ്രയോഗിക്കുന്നതിന്റെ 2 ഉദാഹരണങ്ങൾ ചുവടെ നോക്കാം.
1 സ്ഥാപനത്തിലേക്കുള്ള സൗജന്യ പണമൊഴുക്ക് (FCFF) കണക്കാക്കാൻ Excel-ൽ ഡിസ്കൗണ്ട്ഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ ഫോർമുല പ്രയോഗിക്കുക
ഈ ഉദാഹരണത്തിൽ, കമ്പനിയിലേക്കുള്ള സൗജന്യ പണമൊഴുക്ക് ഞങ്ങൾ കണക്കാക്കും ( FCFF ) കിഴിവുള്ള പണമൊഴുക്ക് ( DCF ) ഫോർമുല. ചുവടെയുള്ള ഘട്ടങ്ങൾ പാലിക്കുക:
- ആദ്യം, മൊത്തം ഇക്വിറ്റിയുടെയും കടത്തിന്റെയും അളവ് കണക്കാക്കാൻ സെൽ C11 -ൽ ഈ ഫോർമുല ചേർക്കുക.
=C8+C9
- Enter അമർത്തുക.
- 12>രണ്ടാമതായി, ഈ ഫോർമുല ചേർക്കുക കടത്തിന്റെ വില കണ്ടെത്താൻ സെൽ C12 , Enter കീ ക്ലിക്ക് ചെയ്യുക.
=C6*(1-C7) 
- തുടർന്നു, ഡാറ്റാസെറ്റ് വർക്ക്ഷീറ്റിലേക്ക് പോകുക.
- അതിനുശേഷം, <1-ൽ ഈ ഫോർമുല ചേർക്കുക മൂലധനത്തിന്റെ ശരാശരി വില (WACC) കണക്കാക്കാൻ>സെൽ C13 .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- 12> Enter എന്നതിൽ ക്ലിക്കുചെയ്യുക.
- ഇപ്പോൾ, ഒരു പുതിയ വർക്ക് ഷീറ്റ് എടുത്ത് ഓരോ കാലയളവും സെല്ലിൽ ചേർക്കുക ശ്രേണി B5:B9 .
- അടുത്തതായി, സെൽ ശ്രേണി C5:C9 -ൽ ഓരോ വർഷവും FCFF കണക്കാക്കാൻ ഈ ഫോർമുല പ്രയോഗിക്കുക.
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- തുടർന്ന്, C11 സെല്ലിൽ WACC മൂല്യം ചേർക്കുക .
- അവസാനം, C12 സെല്ലിൽ DCF ഫോർമുല ചേർക്കുക.
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Enter കീ അമർത്തുക.
- അത്രമാത്രം, FCFF ന്റെ അവസാന ഔട്ട്പുട്ട് ഇതാ DCF ഫോർമുലയോടുകൂടിയ മൊത്തം സമയ കാലയളവ്.
കൂടുതൽ വായിക്കുക: ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം എക്സലിൽ ഭാവിയിലെ പണമൊഴുക്കുകൾ
2. Excel-ലെ ഡിസ്കൗണ്ട്ഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് ഇക്വിറ്റിയിലേക്ക് സൗജന്യ പണമൊഴുക്ക് (FCFE) കണക്കാക്കുക
ഈ വിഭാഗത്തിൽ, ഇക്വിറ്റിയിലേക്കുള്ള സൗജന്യ പണമൊഴുക്ക് ഞങ്ങൾ കണക്കാക്കും ( FCFE ) കിഴിവുള്ള പണമൊഴുക്ക് ( DCF ) ഫോർമുലയോടൊപ്പം. ഇവിടെ, മുകളിൽ പറഞ്ഞ അതേ ഡാറ്റാസെറ്റിൽ ഞങ്ങൾ പ്രവർത്തിക്കും. ചുവടെയുള്ള പ്രക്രിയ നോക്കാം:
- ആദ്യം, സെൽ ശ്രേണിയിലെ മുൻ ഔട്ട്‌പുട്ടിൽ പലിശ ചെലവുകൾ ചേർക്കുകഒരു പുതിയ വർക്ക് ഷീറ്റിൽ D5:D9 1>FCFE ഒന്നാം വർഷത്തേക്കുള്ള>അതിനുശേഷം, സെൽ ശ്രേണി D6:D9 -ൽ ഓരോ വർഷവും FCFE കണക്കാക്കാൻ AutoFill ടൂൾ ഉപയോഗിക്കുക.
<23
- ഇപ്പോൾ, C11 -ലെ ഡാറ്റാസെറ്റിൽ നിന്ന് ഇക്വിറ്റിയുടെ വില മൂല്യം ചേർക്കുക.
- അടുത്തതായി, സെൽ C12 ൽ DCF ഫോർമുല പ്രയോഗിച്ച് Enter അമർത്തുക.
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- അവസാനം, ഞങ്ങൾക്ക് ഞങ്ങളുടെ അന്തിമ ഫലമുണ്ട്.
കൂടുതൽ വായിക്കുക: എക്സലിൽ പ്രവർത്തന പണമൊഴുക്ക് എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം (2 എളുപ്പവഴികൾ)
എക്‌സെലിലെ ഡിസ്കൗണ്ട്ഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ (ഡിസിഎഫ്) ഫോർമുലയുടെ ഗുണവും ദോഷവും
കിഴിവുള്ള പണമൊഴുക്ക് ( DCF ) ഫോർമുല വളരെ പ്രചാരമുള്ള ഒന്നാണ്, എന്നിട്ടും ജോലി പ്രക്രിയയിൽ ചില ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളുമുണ്ട്.
പ്രോസ്:
- ഇത് വളർച്ചാ നിരക്ക്, ഇക്വിറ്റി, മൊത്തത്തിലുള്ള ബാലൻസ് ഷീറ്റ് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ ആവശ്യമുള്ള വളരെ വിശദമായ ഒരു പ്രക്രിയ f ഒരു നിശ്ചിത വർഷം.
- DCF സൂത്രം ഏറ്റവും അടുത്തുള്ള കൃത്യമായ മൂല്യം കണ്ടെത്താൻ സഹായിക്കുന്നു.
- ഇപ്പോഴത്തെ ബിസിനസ്സ് അവസ്ഥകൾ മനസ്സിലാക്കാനും ഭാവിയിലെ നിക്ഷേപം പ്രവചിക്കാനും ഇത് വളരെ സഹായകരമാണ്.<13
- DCF സൂത്രത്തിന്റെ പ്രധാന നേട്ടം അത് ആഭ്യന്തര റിട്ടേൺ നിരക്ക് ( IRR ) കണക്കാക്കുന്നു എന്നതാണ്.
Cons:
- The DCF ഫോർമുല നടപ്പിലാക്കാൻ ചിലപ്പോൾ ബുദ്ധിമുട്ടാണ്.ദൈർഘ്യമേറിയ പ്രക്രിയയായതിനാൽ DCF വിശകലനത്തിനുള്ള ഡാറ്റ നേടുന്നത് വളരെ ബുദ്ധിമുട്ടാണ്.
കൂടുതൽ വായിക്കുക: എക്സലിൽ ഐആർആർ എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം പ്രതിമാസ പണമൊഴുക്കിന് (4 വഴികൾ)
ഉപസംഹാരം
2 അനുയോജ്യമായ ഉദാഹരണങ്ങളുള്ള എക്സലിൽ കുറഞ്ഞ പണമൊഴുക്ക് ഫോർമുലയിൽ ഇത് നിങ്ങൾക്ക് സഹായകമായ ഒന്നായിരുന്നു എന്ന പ്രതീക്ഷയോടെ ഈ ലേഖനം അവസാനിപ്പിക്കുന്നു . ഇതിനെക്കുറിച്ചുള്ള നിങ്ങളുടെ അഭിപ്രായം ഞങ്ങളെ അറിയിക്കുക. കൂടുതൽ എക്സൽ ബ്ലോഗുകൾക്കായി ExcelWIKI പിന്തുടരുക.
