Obsah
Termín Diskontovaný peňažný tok je v oblasti financií a účtovníctva veľmi častá. Rozhoduje o kúpe alebo predaji podniku v podnikateľskom sektore. Microsoft Excel nám uľahčil prácu vďaka Vzorec diskontovaných peňažných tokov . používa sa na určenie hodnoty podniku alebo cenného papiera. predstavuje hodnotu investora a jeho ochotu zaplatiť za investíciu s mierou návratnosti jeho investície. v tomto článku sa budeme zaoberať vzorec pre diskontované peňažné toky v programe Excel s 2 ideálnymi príkladmi.
Stiahnite si pracovný zošit
Stiahnite si vzorový súbor a precvičte si ho.
Vzorec diskontovaných peňažných tokov.xlsxČo je vzorec diskontovaných peňažných tokov (DCF)?
Stránka Vzorec diskontovaných peňažných tokov (DCF) je metóda oceňovania, ktorá pomáha určiť reálnu hodnotu diskontovaním budúcich očakávaných peňažných tokov. pri tejto metóde sa predpokladajú budúce peňažné toky podľa životnosti spoločnosti alebo majetku, ktorá je neobmedzená. zahŕňa aj diskontnú sadzbu, ktorá diskontuje uvedené peňažné toky, aby sa dosiahla súčasná hodnota. vzorec uvádza toto:
DCF=CFt/(1+r)t Tu,
CFt = peňažný tok v období t (čas)
r = diskontná sadzba
t = časové obdobie (1,2,3,......,n)
Diskontovaný peňažný tok (DCF) vs. čistá súčasná hodnota (NPV)
Diskontovaný peňažný tok ( DCF ) sa často mieša s konceptom čistej súčasnej hodnoty ( NPV ). Aj keď sú ciele oboch rovnakého charakteru, je medzi nimi určitý rozdiel. Vzorec NPV v programe Excel to bude jasnejšie.
=NPV(diskontná sadzba, rad peňažných tokov) V tomto prípade vzorec stanovuje, že všetky prijaté peňažné toky sa rozdeľujú v rovnakom čase alebo období, či už ide o roky, štvrťroky alebo mesiace.
Na druhej strane DCF vzorec je použiteľný pre rôzne časové obdobia.
2 Príklady použitia vzorca diskontovaných peňažných tokov v programe Excel
Môžeme použiť diskontovaný peňažný tok ( DCF ) vzorec v programe Excel na výpočet voľného peňažného toku pre firmu ( FCFF ) a voľný peňažný tok k vlastnému imaniu ( FCFE ) v programe Excel. Na tento účel je tu súbor údajov, ktorý definuje hodnoty nákladov na vlastný kapitál, mieru zadlženia a daňovú sadzbu. Uvádza sa v ňom aj hodnota vlastného kapitálu a nesplateného dlhu.
Pozrime sa teraz na 2 príklady použitia vzorca pre diskontované peňažné toky v programe Excel.
1. Aplikujte vzorec diskontovaných peňažných tokov v programe Excel na výpočet voľného peňažného toku pre firmu (FCFF)
V tomto príklade vypočítame voľný peňažný tok pre firmu ( FCFF ) s diskontovaným peňažným tokom ( DCF ) vzorec. Postupujte podľa nasledujúcich krokov:
- Najprv vložte tento vzorec do bunka C11 na výpočet Celkom výška vlastného imania a dlhu.
=C8+C9 - Hit Vstúpte na stránku .
- Po druhé, vložte tento vzorec do bunka C12 a kliknite na Vstúpte na stránku kľúč na zistenie Náklady na dlh .
=C6*(1-C7) 
- Potom prejdite na Súbor údajov pracovný list.
- Potom vložte tento vzorec do bunka C13 na výpočet Vážené priemerné náklady kapitálu (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Kliknite na Vstúpte.
- Teraz si vytvorte nový pracovný hárok a vložte každé časové obdobie do rozsah buniek B5:B9 .
- Potom použite tento vzorec na výpočet FCFF za každý rok v rozsah buniek C5:C9 .
FCFF = peňažný tok z prevádzkovej činnosti + úrokové náklady * (1 - daňová sadzba) - kapitálové výdavky (CAPEX) 
- Potom vložte hodnotu WACC na stránke bunka C11 .
- Nakoniec vložte DCF vzorec v bunke C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Stlačte tlačidlo Vstúpte na stránku kľúč.
- To je všetko, tu je konečný výstup FCFF za celkové časové obdobie s DCF vzorec.
Prečítajte si viac: Ako vypočítať súčasnú hodnotu budúcich peňažných tokov v programe Excel
2. Výpočet voľného peňažného toku k vlastnému imaniu (FCFE) pomocou vzorca diskontovaného peňažného toku v programe Excel
V tejto časti vypočítame voľný peňažný tok k vlastnému imaniu ( FCFE ) s diskontovaným peňažným tokom ( DCF ) vzorec. Tu budeme pracovať s rovnakým súborom údajov ako vyššie. Pozrime sa na postup uvedený nižšie:
- Najprv pridajte Výdavky na úroky na predchádzajúcom výstupe v rozsah buniek D5:D9 v novom pracovnom hárku.
- Potom vložte tento vzorec do bunka E5 aby ste zistili. FCFE pre 1. rok.
=C5-D5 
- Potom použite Automatické vypĺňanie nástroj na výpočet FCFE za každý rok v rozsah buniek D6:D9 .
- Teraz vložte hodnotu Náklady na vlastný kapitál z Súbor údajov na stránke bunka C11 .
- Potom použite DCF vzorec v bunka C12 a stlačte Vstúpte na stránku .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Nakoniec máme konečný výsledok.
Prečítajte si viac: Ako vypočítať prevádzkový peňažný tok v programe Excel (2 jednoduché spôsoby)
Výhody a nevýhody vzorca diskontovaných peňažných tokov (DCF) v programe Excel
Diskontovaný peňažný tok ( DCF ) vzorec je veľmi obľúbený, ale počas pracovného postupu má niektoré výhody a nevýhody.
Klady:
- Ide o mimoriadne podrobný proces, ktorý si vyžaduje informácie o miere rastu, vlastnom imaní a celkovej bilancii za určitý rok.
- Stránka DCF vzorec pomáha zistiť najbližšiu presnú hodnotu.
- Je veľmi užitočná na pochopenie súčasných podmienok podnikania a na predpovedanie budúcich investícií.
- Hlavnou výhodou DCF vzorec je, že sa vypočíta Vnútorná miera návratnosti ( IRR ).
Zápory:
- Stránka DCF vzorec je niekedy ťažké vykonať. Údaje pre DCF je veľmi ťažké získať, pretože ide o zdĺhavý proces.
Prečítajte si viac: Ako vypočítať IRR v programe Excel pre mesačný peňažný tok (4 spôsoby)
Záver
Tento článok uzatvárame s nádejou, že bol pre vás užitočný, pokiaľ ide o vzorec pre diskontované peňažné toky v programe Excel s 2 ideálnymi príkladmi. Dajte nám vedieť, akú máte naň spätnú väzbu. ExcelWIKI pre viac blogov o programe Excel.
