Sadržaj
Izraz Diskontovani novčani tok je vrlo uobičajen u oblasti finansija i računovodstva. On određuje odluku o kupovini ili prodaji kompanije u poslovnom sektoru. Microsoft Excel nam je olakšao rad s Formulom diskontiranog novčanog toka . Koristi se za određivanje vrijednosti preduzeća ili vrijednosnih papira. Predstavlja vrijednost investitora i njegovu/njenu spremnost da plati za investiciju, sa stopom povrata na njihovu investiciju. U ovom članku ćemo istražiti formulu diskontiranog novčanog toka u excelu sa 2 idealna primjera.
Preuzmite radnu svesku
Preuzmite datoteku uzorka i vježbajte je.
Formula diskontiranog novčanog toka.xlsx
Šta je formula diskontiranog novčanog toka (DCF)?
Formula Diskontirani novčani tok (DCF) je metoda vrednovanja koja pomaže da se odredi fer vrijednost diskontiranjem budućih očekivanih novčanih tokova. Prema ovoj metodi, budući novčani tokovi se pretpostavljaju u skladu sa životnim vijekom ili imovinom kompanije koja je neograničena. Takođe uključuje diskontnu stopu koja diskontuje gore navedene novčane tokove kako bi se dostigla sadašnja vrijednost. Formula kaže ovo:
DCF=CFt/(1+r)t Ovdje,
CFt = Novčani tok u periodu t (vrijeme)
r = Diskontna stopa
t = Vremenski period (1,2,3,……,n)
Diskontovani novčani tok (DCF) u odnosu na neto sadašnju vrijednost (NPV)
Diskontirani novčani tok ( DCF ) je često pomiješansa konceptom neto sadašnje vrijednosti ( NPV ). Iako su im oba cilja isti, postoji određena razlika. Formula NPV u excelu će to učiniti jasnijim.
=NPV(discount rate, series of cash flows) Ovdje formula kaže da su svi primljeni novčani tokovi raspoređeni na jednake vrijeme ili periodi, bilo godine, kvartali ili mjeseci.
S druge strane, DCF formula je primjenjiva za različite vremenske periode.
2 Primjera primjene sniženih Formula novčanog toka u Excelu
Možemo primijeniti formulu diskontiranog novčanog toka ( DCF ) u excelu za izračunavanje slobodnog novčanog toka prema firmi ( FCFF ) i slobodnog novca tok u kapital ( FCFE ) u excelu. Za ovo, evo skupa podataka koji definira vrijednosti cijene kapitala, stope duga i poreske stope. Takođe pokazuje vrijednost kapitala i neizmirenog duga.
Sada, pogledajmo 2 primjera u nastavku primjene formule diskontiranog novčanog toka u excelu.
1 Primijenite formulu diskontiranog novčanog toka u Excelu za izračunavanje slobodnog novčanog toka u firmu (FCFF)
U ovom primjeru izračunat ćemo slobodni novčani tok u firmu ( FCFF ) s diskontiranim novčanim tokovom ( DCF ) formula. Slijedite dolje navedene korake:
- Prvo, umetnite ovu formulu u ćeliju C11 da izračunate Ukupni iznos kapitala i duga.
=C8+C9
- Pritisnite Enter .
- Drugo, umetnite ovu formulu ćelija C12 i kliknite na tipku Enter da saznate Cost of Debt .
=C6*(1-C7) 
- Slijedeći, idite na radni list Set podataka .
- Nakon toga umetnite ovu formulu u ćelija C13 za izračunavanje ponderisane prosječne cijene kapitala (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Kliknite na Enter.
- Sada uzmite novi radni list i umetnite svaki vremenski period u ćeliju raspon B5:B9 .
- Sljedeće, primijenite ovu formulu za izračunavanje FCFF za svaku godinu u oblasti ćelija C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- Zatim umetnite vrijednost WACC u ćeliju C11 .
- Na kraju, umetnite DCF formulu u ćeliju C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Pritisnite tipku Enter .
- To je to, evo konačnog izlaza FCFF za ukupni vremenski period s formulom DCF .
Pročitajte više: Kako izračunati sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova u Excelu
2. Izračunajte slobodni novčani tok u kapital (FCFE) koristeći formulu diskontiranog novčanog toka u Excelu
U ovom odjeljku ćemo izračunati slobodni novčani tok u kapital ( FCFE ) sa formulom diskontiranog novčanog toka ( DCF ). Ovdje ćemo raditi na istom skupu podataka kao gore. Pogledajmo proces u nastavku:
- Prvo, dodajte Rashodi kamata na prethodni izlaz u opseg ćelijaD5:D9 u novom radnom listu.
- Zatim umetnite ovu formulu u ćeliju E5 da saznate FCFE za 1. godinu.
=C5-D5 
- Nakon toga, koristite alat AutoFill za izračunavanje FCFE za svaku godinu u oblasti ćelija D6:D9 .
- Sada umetnite vrijednost Cost of Equity iz Seta podataka u ćeliju C11 .
- Zatim primijenite formulu DCF u ćeliju C12 i pritisnite Enter .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Konačno, imamo konačan rezultat.
Pročitajte više: Kako izračunati operativni novčani tok u Excelu (2 jednostavna načina)
Prednosti i nedostaci formule diskontiranih novčanih tokova (DCF) u Excelu
Diskontirani novčani tok ( DCF ) formula je veoma popularna, ali ipak ima neke prednosti i nedostatke tokom radne procedure.
Prednosti:
- To je izuzetno detaljan proces koji zahtijeva informacije o stopi rasta, kapitalu i ukupnom bilansu stanja o u određenoj godini.
- Formula DCF pomaže da se sazna najbliža tačna vrijednost.
- Veoma je korisna za razumijevanje trenutnih uslova poslovanja i predviđanje budućih investicija.
- Glavna prednost DCF formule je da izračunava Internu stopu povrata ( IRR ).
Protiv:
- Formulu DCF je ponekad teško izvesti.Podatke za DCF analizu je vrlo teško dobiti jer je to dugotrajan proces.
Pročitajte više: Kako izračunati IRR u Excelu za mjesečni novčani tok (4 načina)
Zaključak
Završavam ovaj članak s nadom da vam je bio od pomoći o formuli sniženog novčanog toka u excelu sa 2 idealna primjera . Javite nam vaše povratne informacije o ovome. Pratite ExcelWIKI za više excel blogova.
