Termenul Fluxul de numerar actualizat este una foarte frecventă în domeniul finanțelor și al contabilității. Ea determină decizia de a cumpăra sau de a vinde o companie în sectorul de afaceri. Microsoft Excel ne-a ușurat munca cu ajutorul aplicației Formula fluxului de numerar actualizat . este folosită pentru a determina valoarea unei afaceri sau a unui titlu de valoare. Reprezintă valoarea unui investitor și disponibilitatea acestuia de a plăti pentru o investiție, cu o rată de rentabilitate a investiției lor. În acest articol, vom explora formula fluxului de numerar actualizat în excel cu 2 exemple ideale.

Descărcați caietul de lucru

Descărcați fișierul de probă și exersați-l.

Ce este formula fluxului de numerar actualizat (DCF)?

The Formula fluxului de numerar actualizat (DCF) este o metodă de evaluare care ajută la determinarea valorii juste prin actualizarea fluxurilor de numerar viitoare preconizate. În cadrul acestei metode, fluxurile de numerar viitoare sunt presupuse în funcție de durata de viață a companiei sau a activului, care este nelimitată. De asemenea, include o rată de actualizare care actualizează fluxurile de numerar menționate mai sus pentru a ajunge la valoarea actuală. Formula prevede următoarele:

Aici,

CFt = Fluxul de numerar în perioada t (timp)

r = Rata de actualizare

t = Perioada de timp (1,2,3,......,n)

Fluxul de numerar actualizat (DCF) vs. valoarea actualizată netă (NPV)

Fluxul de numerar actualizat ( DCF ) este adesea amestecat cu conceptul de valoare actuală netă ( VAN Deși ambele obiective sunt aceleași, există o anumită diferență. Formula VAN în Excel va fi mai clar.

În acest caz, formula prevede că toate fluxurile de numerar primite sunt distribuite în timp sau perioade egale, fie că este vorba de ani, trimestre sau luni.

Pe de altă parte, în cazul DCF formula este aplicabilă pentru diferite perioade de timp.

2 Exemple de aplicare a formulei fluxului de numerar actualizat în Excel

Putem aplica metoda fluxului de numerar actualizat ( DCF ) în Excel pentru a calcula fluxul de numerar liber pentru firmă ( FCFF ) și a fluxului de numerar liber față de capitalurile proprii ( FCFE ) în Excel. Pentru aceasta, iată un set de date care definește valorile costului capitalului propriu, rata de îndatorare și rata de impozitare. De asemenea, arată valoarea capitalului propriu și a datoriei restante.

Acum, să vedem mai jos 2 exemple de aplicare a formulei fluxului de numerar actualizat în Excel.

1. Aplicați formula fluxului de numerar actualizat în Excel pentru a calcula fluxul de numerar liber pentru firmă (FCFF)

În acest exemplu, vom calcula fluxul de numerar liber pentru firmă ( FCFF ) cu fluxul de numerar actualizat ( DCF ) formula. Urmați pașii de mai jos:

• În primul rând, introduceți această formulă în celula C11 pentru a calcula Total valoarea capitalului propriu și a datoriilor.

• Hit Introduceți .

• În al doilea rând, introduceți această formulă în celula C12 și faceți clic pe butonul Introduceți pentru a afla valoarea Costul datoriei .

• În continuare, mergeți la Set de date fișă de lucru.
• După aceea, introduceți această formulă în celula C13 pentru a calcula Costul mediu ponderat al capitalului (WACC) .

• Faceți clic pe Intră.

• Acum, luați o nouă foaie de calcul și introduceți fiecare perioadă de timp în intervalul de celule B5:B9 .
• Apoi, aplicați această formulă pentru a calcula FCFF pentru fiecare an în intervalul de celule C5:C9 .

• Apoi, introduceți valoarea din WACC în celula C11 .
• În cele din urmă, introduceți DCF formula în celulă C12 .

• Apăsați butonul Introduceți cheie.
• Asta e tot, iată rezultatul final de FCFF pentru întreaga perioadă de timp cu DCF formula.

Citește mai mult: Cum se calculează valoarea prezentă a fluxurilor de numerar viitoare în Excel

2. Calculați fluxul de numerar liber la capitalul propriu (FCFE) folosind formula fluxului de numerar actualizat în Excel

În această secțiune, vom calcula fluxul de numerar liber față de capitalurile proprii ( FCFE ) cu fluxul de numerar actualizat ( DCF ). În acest caz, vom lucra pe același set de date ca mai sus. Să vedem procesul de mai jos:

• În primul rând, adăugați Cheltuieli cu dobânzile la ieșirea anterioară din intervalul de celule D5:D9 într-o nouă foaie de lucru.

• Apoi, introduceți această formulă în celula E5 pentru a afla FCFE pentru 1. an.

• După aceea, folosiți funcția AutoFill instrument pentru a calcula FCFE pentru fiecare an în intervalul de celule D6:D9 .

• Acum, introduceți valoarea din Costul capitalului propriu de la Set de date în celula C11 .
• În continuare, aplicați DCF formula în celula C12 și a lovit Introduceți .

• În cele din urmă, avem rezultatul final.

Citește mai mult: Cum să calculați fluxul de numerar operațional în Excel (2 moduri simple)

Avantajele și dezavantajele formulei Fluxului de numerar actualizat (DCF) în Excel

Fluxul de numerar actualizat ( DCF ) este o formulă foarte populară, însă are unele argumente pro și contra în timpul procedurii de lucru.

Pro:

• Este un proces extrem de detaliat, care necesită informații privind rata de creștere, capitalurile proprii și bilanțul general al unui anumit an.
• The DCF formula ajută la aflarea celei mai apropiate valori exacte.
• Este foarte util pentru a înțelege condițiile actuale de afaceri și pentru a prezice investițiile viitoare.
• Principalul avantaj al DCF formula este că se calculează Rata internă de rentabilitate ( IRR ).

Contra:

• The DCF formula este uneori dificil de realizat. Datele pentru DCF este foarte dificil de obținut, deoarece este un proces de lungă durată.

Citește mai mult: Cum să calculați IRR în Excel pentru fluxul de numerar lunar (4 moduri)

Concluzie

Închei acest articol cu speranța că a fost unul util pentru dvs. cu privire la formula fluxului de numerar actualizat în excel cu 2 exemple ideale. Să ne anunțați părerea dvs. pe această temă. Follow ExcelWIKI pentru mai multe bloguri despre excel.