فہرست کا خانہ
اصطلاح ڈسکاؤنٹڈ کیش فلو فنانس اور اکاؤنٹنگ کے میدان میں بہت عام ہے۔ یہ کاروباری شعبے میں کسی کمپنی کو خریدنے یا بیچنے کا فیصلہ کرتا ہے۔ مائیکروسافٹ ایکسل نے رعایتی کیش فلو فارمولہ کے ساتھ ہمارے کام کو آسان بنا دیا ہے۔ یہ کسی کاروبار یا سیکیورٹی کی قدر کا تعین کرنے کے لیے استعمال ہوتا ہے۔ یہ ایک سرمایہ کار کی قدر اور اس کی سرمایہ کاری کے لیے ادائیگی کرنے کی خواہش کی نمائندگی کرتا ہے، اس کی سرمایہ کاری پر منافع کی شرح کے ساتھ۔ اس مضمون میں، ہم 2 مثالی مثالوں کے ساتھ ایکسل میں رعایتی کیش فلو فارمولہ کو تلاش کریں گے۔
ورک بک ڈاؤن لوڈ کریں
سیمپل فائل ڈاؤن لوڈ کریں اور اس پر عمل کریں۔
ڈسکاؤنٹڈ کیش فلو فارمولا.xlsx
ڈسکاؤنٹڈ کیش فلو (DCF) فارمولا کیا ہے؟
ڈسکاؤنٹڈ کیش فلو (DCF) فارمولہ تشخیص کا ایک طریقہ ہے جو مستقبل میں متوقع نقد بہاؤ کو رعایت دے کر مناسب قیمت کا تعین کرنے میں مدد کرتا ہے۔ اس طریقہ کے تحت، مستقبل میں کیش فلو کمپنی کی زندگی یا اثاثہ کے مطابق فرض کیا جاتا ہے جو کہ لامحدود ہے۔ اس میں رعایت کی شرح بھی شامل ہے جو موجودہ قیمت تک پہنچنے کے لیے مذکورہ بالا نقدی کے بہاؤ کو چھوٹ دیتی ہے۔ فارمولہ یہ بتاتا ہے:
DCF=CFt/(1+r)t یہاں،
CFt = کیش فلو ان دورانیہ t (وقت)<2
r = ڈسکاؤنٹ کی شرح
t = وقت کی مدت (1,2,3,……,n)
ڈسکاؤنٹڈ کیش فلو (DCF) بمقابلہ نیٹ پریزنٹ ویلیو (NPV)
رعایتی کیش فلو ( DCF ) اکثر ملایا جاتا ہے۔خالص موجودہ قدر کے تصور کے ساتھ ( NPV )۔ اگرچہ ان دونوں کے مقاصد ایک ہیں لیکن ایک خاص فرق ہے۔ 1 وقت یا ادوار، چاہے سال ہو، سہ ماہی ہو یا مہینے۔
دوسری طرف، DCF فارمولہ مختلف ادوار کے لیے لاگو ہوتا ہے۔
2 رعایتی درخواست دینے کی مثالیں ایکسل میں کیش فلو فارمولہ
ہم فرم ( FCFF ) اور مفت کیش کو مفت کیش فلو کا حساب لگانے کے لیے ایکسل میں رعایتی کیش فلو ( DCF ) فارمولے کو لاگو کر سکتے ہیں۔ ایکسل میں ایکویٹی ( FCFE ) کا بہاؤ۔ اس کے لیے، یہاں ایک ڈیٹا سیٹ ہے جو ایکویٹی کی لاگت، قرض کی شرح اور ٹیکس کی شرح کی قدروں کی وضاحت کرتا ہے۔ یہ ایکویٹی اور بقایا قرض کی قدر کو بھی ظاہر کرتا ہے۔
اب، ایکسل میں رعایتی کیش فلو فارمولے کو لاگو کرنے کی ذیل میں 2 مثالیں دیکھیں۔
1 فرم میں مفت کیش فلو (FCFF) کا حساب لگانے کے لیے Excel میں رعایتی کیش فلو فارمولہ لاگو کریں
اس مثال میں، ہم فرم ( FCFF ) کو رعایتی کیش فلو کے ساتھ مفت کیش فلو کا حساب لگائیں گے ( DCF ) فارمولا۔ ذیل کے مراحل پر عمل کریں:
- سب سے پہلے، کل ایکویٹی اور قرض کی رقم کا حساب لگانے کے لیے اس فارمولے کو سیل C11 میں داخل کریں۔
=C8+C9
- Enter کو دبائیں.
- دوم، اس فارمولے کو داخل کریں۔ سیل C12 اور قرض کی قیمت معلوم کرنے کے لیے Enter کی پر کلک کریں۔
=C6*(1-C7) 
- اس کے بعد، ڈیٹا سیٹ ورک شیٹ پر جائیں۔
- اس کے بعد، اس فارمولے کو <1 میں داخل کریں۔ سیل C13 سرمائے کی وزنی اوسط لاگت (WACC) کا حساب لگانے کے لیے۔
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Enter پر کلک کریں۔
- اب، ایک نئی ورک شیٹ لیں اور سیل میں ہر وقفہ داخل کریں۔ رینج B5:B9 ۔
- اس کے بعد، سییل رینج C5:C9 میں ہر سال FCFF کا حساب لگانے کے لیے اس فارمولے کو لاگو کریں۔
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- پھر، سیل C11 میں WACC کی قدر داخل کریں ۔
- آخر میں، سیل C12 میں DCF فارمولا داخل کریں۔
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 <2 
- Enter کی دبائیں۔
- بس، یہ ہے FCFF کے لیے آخری آؤٹ پٹ DCF فارمولے کے ساتھ کل وقت کی مدت۔
مزید پڑھیں: موجودہ قدر کا حساب کیسے لگائیں ایکسل میں مستقبل کے کیش فلو کا
2. ایکسل میں رعایتی کیش فلو فارمولہ کا استعمال کرتے ہوئے ایکویٹی میں مفت کیش فلو (FCFE) کا حساب لگائیں
اس سیکشن میں، ہم ایکویٹی میں مفت کیش فلو کا حساب لگائیں گے ( FCFE ) رعایتی کیش فلو ( DCF ) فارمولے کے ساتھ۔ یہاں، ہم اوپر کی طرح اسی ڈیٹاسیٹ پر کام کریں گے۔ آئیے ذیل میں عمل دیکھیں:
- سب سے پہلے، سیل رینج میں پچھلے آؤٹ پٹ پر سود کے اخراجات شامل کریںD5:D9 ایک نئی ورک شیٹ میں۔
- پھر، یہ فارمولہ سیل E5 میں داخل کریں تاکہ FCFE پہلے سال کے لیے۔
=C5-D5 
- اس کے بعد، سیل رینج D6:D9 میں ہر سال FCFE کا حساب لگانے کے لیے AutoFill ٹول کا استعمال کریں۔
<23
- اب، سیل C11 میں ڈیٹا سیٹ سے ایکویٹی کی قیمت کی قیمت داخل کریں۔
- اس کے بعد، سیل C12 میں DCF فارمولہ لاگو کریں اور Enter کو دبائیں۔
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
ایکسل میں رعایتی کیش فلو (DCF) فارمولے کے فوائد اور نقصانات 1>DCF
) فارمولہ بہت مقبول ہے، لیکن کام کے طریقہ کار کے دوران اس کے کچھ فوائد اور نقصانات ہیں۔ ایک انتہائی تفصیلی عمل جس میں شرح نمو، ایکویٹی اور مجموعی بیلنس شیٹ کے بارے میں معلومات کی ضرورت ہوتی ہے۔ f ایک خاص سال۔- DCF فارمولہ کو انجام دینا بعض اوقات مشکل ہوتا ہے۔ DCF تجزیہ کے لیے ڈیٹا حاصل کرنا بہت مشکل ہے کیونکہ یہ ایک طویل عمل ہے۔
مزید پڑھیں: ایکسل میں IRR کا حساب کیسے لگایا جائے ماہانہ کیش فلو کے لیے (4 طریقے)
نتیجہ
اس مضمون کو اس امید کے ساتھ ختم کرنا کہ یہ 2 مثالی مثالوں کے ساتھ ایکسل میں رعایتی کیش فلو فارمولے پر آپ کے لیے مددگار ثابت ہوا . ہمیں اس پر اپنی رائے سے آگاہ کریں۔ مزید ایکسل بلاگز کے لیے ExcelWIKI کو فالو کریں۔
