Il termine Flusso di cassa scontato è molto comune nel campo della finanza e della contabilità. Determina la decisione di acquistare o vendere un'azienda nel settore commerciale. Microsoft Excel ha reso il nostro lavoro più facile con il Formula del flusso di cassa scontato Viene utilizzato per determinare il valore di un'azienda o di un titolo. Rappresenta il valore di un investitore e la sua disponibilità a pagare per un investimento, con un tasso di rendimento sul suo investimento. In questo articolo, esploreremo la formula del flusso di cassa scontato in excel con 2 esempi ideali.

Scarica il libro di lavoro

Scaricate il file di esempio e fate pratica.

Che cos'è la formula del flusso di cassa scontato (DCF)?

Il Formula del flusso di cassa scontato (DCF) è un metodo di valutazione che aiuta a determinare il fair value attraverso l'attualizzazione dei flussi di cassa futuri attesi. In base a questo metodo, i flussi di cassa futuri sono ipotizzati in base alla vita dell'azienda o dell'attività, che è illimitata. Include anche un tasso di sconto che attualizza i suddetti flussi di cassa per raggiungere il valore attuale. La formula dice questo:

Qui,

CFt = Flusso di cassa nel periodo t (tempo)

r = Tasso di sconto

t = Periodo di tempo (1,2,3,......,n)

Flusso di cassa scontato (DCF) vs. Valore attuale netto (VAN)

Il flusso di cassa scontato ( DCF ) è spesso mescolato con il concetto di valore attuale netto ( VAN ). Sebbene gli obiettivi di entrambi siano gli stessi, c'è una certa differenza. La formula del VAN in excel sarà più chiaro.

In questo caso, la formula prevede che tutti i flussi di cassa ricevuti siano distribuiti in tempi o periodi uguali, siano essi anni, trimestri o mesi.

D'altra parte, il DCF La formula è applicabile per diversi periodi di tempo.

2 Esempi di applicazione della formula del flusso di cassa scontato in Excel

Possiamo applicare il flusso di cassa scontato ( DCF ) in excel per calcolare il flusso di cassa libero per l'azienda ( FCFF ) e il flusso di cassa libero verso il capitale proprio ( FCFE A tale scopo, ecco un set di dati che definisce i valori del costo del capitale proprio, del tasso di indebitamento e dell'aliquota fiscale, oltre a mostrare il valore del capitale proprio e del debito in essere.

Vediamo ora 2 esempi di applicazione della formula del flusso di cassa scontato in Excel.

1. Applicare la formula del flusso di cassa scontato in Excel per calcolare il flusso di cassa libero dell'azienda (FCFF)

In questo esempio, calcoleremo il free cashflow per l'azienda ( FCFF ) con il flusso di cassa scontato ( DCF ) formula. Seguire i passaggi indicati di seguito:

• Per prima cosa, inserire questa formula in cella C11 per calcolare il Totale l'ammontare del capitale proprio e del debito.

• Colpire Entrare .

• In secondo luogo, inserire questa formula in cella C12 e fare clic sul pulsante Entrare per scoprire il Costo del debito .

• Di seguito, andare alla sezione Set di dati foglio di lavoro.
• Successivamente, inserire questa formula in cella C13 per calcolare il Costo medio ponderato del capitale (WACC) .

• Fare clic su Entrare.

• Ora, prendete un nuovo foglio di lavoro e inserite ogni periodo di tempo in intervallo di celle B5:B9 .
• Quindi, applicare questa formula per calcolare FCFF per ogni anno in intervallo di celle C5:C9 .

• Quindi, inserire il valore di WACC in cella C11 .
• Infine, inserire l'opzione DCF formula nella cella C12 .

• Premere il tasto Entrare chiave.
• Ecco l'output finale di FCFF per il periodo di tempo totale con il DCF formula.

Per saperne di più: Come calcolare il valore attuale dei flussi di cassa futuri in Excel

2. Calcolo del flusso di cassa libero in rapporto al patrimonio netto (FCFE) mediante la formula del flusso di cassa scontato in Excel

In questa sezione, calcoleremo il free cashflow to equity ( FCFE ) con il flusso di cassa scontato ( DCF Qui lavoreremo sullo stesso set di dati di cui sopra. Vediamo il processo di seguito:

• Per prima cosa, aggiungere il file Interessi passivi sulla precedente uscita in intervallo di celle D5:D9 in un nuovo foglio di lavoro.

• Quindi, inserire questa formula in cella E5 per scoprire FCFE per il 1a anno.

• Dopodiché, utilizzare il comando Riempimento automatico strumento per calcolare FCFE per ogni anno in intervallo di celle D6:D9 .

• Ora, inserire il valore di Costo del capitale proprio dal Set di dati in cella C11 .
• Successivamente, applicare l'opzione DCF formula in cella C12 e colpire Entrare .

• Infine, abbiamo il nostro risultato finale.

Per saperne di più: Come calcolare il flusso di cassa operativo in Excel (2 modi semplici)

Pro e contro della formula del flusso di cassa scontato (DCF) in Excel

Il flusso di cassa scontato ( DCF ) è una formula molto popolare, ma presenta alcuni pro e contro durante la procedura di lavoro.

Pro:

• Si tratta di un processo estremamente dettagliato che richiede informazioni sul tasso di crescita, sul patrimonio netto e sul bilancio complessivo di un determinato anno.
• Il DCF La formula aiuta a trovare il valore esatto più vicino.
• È molto utile per comprendere le condizioni attuali del business e prevedere gli investimenti futuri.
• Il vantaggio principale del DCF La formula è che calcola il Tasso di rendimento interno ( TIR ).

Contro:

• Il DCF La formula è talvolta difficile da eseguire. I dati relativi a DCF L'analisi è molto difficile da ottenere in quanto si tratta di un processo lungo.

Per saperne di più: Come calcolare il TIR in Excel per il flusso di cassa mensile (4 modi)

Conclusione

Concludiamo questo articolo con la speranza che sia stato utile per voi sulla formula del flusso di cassa scontato in excel con 2 esempi ideali. Fateci sapere il vostro feedback su questo articolo. Seguiteci. ExcelWIKI per altri blog su excel.