Kazalo
Izraz Diskontirani denarni tok je zelo pogosta na področju financ in računovodstva. Od nje je odvisna odločitev o nakupu ali prodaji podjetja v poslovnem sektorju. Microsoft Excel nam je olajšal delo z Formula diskontiranega denarnega toka . uporablja se za določanje vrednosti podjetja ali vrednostnega papirja. predstavlja vrednost vlagatelja in njegovo pripravljenost plačati za naložbo, pri čemer je določena stopnja donosa na njegovo naložbo. v tem članku bomo raziskali formula diskontiranega denarnega toka v Excelu z 2 idealnimi primeri.
Prenos delovnega zvezka
Prenesite vzorčno datoteko in jo preizkusite.
Formula diskontiranega denarnega toka.xlsxKaj je formula diskontiranega denarnega toka (DCF)?
Spletna stran Formula diskontiranega denarnega toka (DCF) je metoda vrednotenja, ki pomaga določiti pošteno vrednost z diskontiranjem prihodnjih pričakovanih denarnih tokov. pri tej metodi se prihodnji denarni tokovi predpostavljajo glede na življenjsko dobo podjetja ali sredstva, ki je neomejena. vključuje tudi diskontno stopnjo, ki diskontira omenjene denarne tokove, da se doseže sedanja vrednost. formula navaja naslednje
DCF=CFt/(1+r)t Tukaj,
CFt = denarni tok v obdobju t (čas)
r = diskontna stopnja
t = časovno obdobje (1,2,3,......,n)
Diskontirani denarni tok (DCF) v primerjavi z neto sedanjo vrednostjo (NPV)
Diskontirani denarni tok ( DCF ) se pogosto meša s konceptom neto sedanje vrednosti ( NPV ). Čeprav imata oba enaka cilja, obstaja med njima določena razlika. Formula za izračun neto sedanje vrednosti v programu Excel bo bolj jasno.
=NPV(diskontna stopnja, vrsta denarnih tokov) Pri tem formula določa, da se vsi prejeti denarni tokovi porazdelijo v enakih časovnih obdobjih, bodisi v letih, četrtletjih ali mesecih.
Po drugi strani pa je DCF formula se uporablja za različna časovna obdobja.
2 Primeri uporabe formule diskontiranega denarnega toka v Excelu
Uporabimo lahko metodo diskontiranega denarnega toka ( DCF ) v Excelu za izračun prostega denarnega toka za podjetje ( FCFF ) in prosti denarni tok v lastniški kapital ( FCFE ) v Excelu. v ta namen je tukaj nabor podatkov, ki opredeljuje vrednosti stroškov lastniškega kapitala, stopnje dolga in davčne stopnje. prikazana je tudi vrednost lastniškega kapitala in neporavnanega dolga.
V nadaljevanju si oglejmo dva primera uporabe formule diskontiranega denarnega toka v programu Excel.
1. Uporaba formule diskontiranega denarnega toka v Excelu za izračun prostega denarnega toka za podjetje (FCFF)
V tem primeru bomo izračunali prosti denarni tok za podjetje ( FCFF ) z diskontiranim denarnim tokom ( DCF ) formula. Sledite naslednjim korakom:
- Najprej vstavite to formulo v celica C11 za izračun Skupaj znesek lastniškega kapitala in dolga.
=C8+C9 - Hit Vnesite .
- Drugič, vstavite to formulo v celica C12 in kliknite na Vnesite za ugotavljanje Stroški dolga .
=C6*(1-C7) 
- Nato pojdite v Zbirka podatkov delovni list.
- Nato vstavite to formulo v celica C13 za izračun Tehtani povprečni stroški kapitala (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Kliknite na Vstopite.
- Zdaj vzemite nov delovni list in vstavite vsako časovno obdobje v območje celic B5:B9 .
- Nato s to formulo izračunajte FCFF za vsako leto v območje celic C5:C9 .
FCFF = denarni tok iz poslovanja + izdatki za obresti * (1 - davčna stopnja) - izdatki za kapital (CAPEX) 
- Nato vstavite vrednost WACC na spletnem mestu celica C11 .
- Na koncu vstavite DCF formula v celici C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Pritisnite Vnesite ključ.
- To je to, tukaj je končni rezultat FCFF za celotno časovno obdobje z DCF formula.
Preberite več: Kako izračunati sedanjo vrednost prihodnjih denarnih tokov v Excelu
2. Izračunajte prosti denarni tok v lastniški kapital (FCFE) z uporabo formule diskontiranega denarnega toka v Excelu
V tem razdelku bomo izračunali prosti denarni tok do lastniškega kapitala ( FCFE ) z diskontiranim denarnim tokom ( DCF ). V tem primeru bomo delali z istim naborom podatkov kot zgoraj. V nadaljevanju si oglejmo postopek:
- Najprej dodajte Odhodki za obresti na prejšnjem izpisu v območje celic D5:D9 v novem delovnem listu.
- Nato vstavite to formulo v celica E5 da bi ugotovili. FCFE za 1. leto.
=C5-D5 
- Nato uporabite Samodejno izpolnjevanje orodje za izračun FCFE za vsako leto v območje celic D6:D9 .
- Zdaj vstavite vrednost Stroški lastniškega kapitala iz Zbirka podatkov na spletnem mestu celica C11 .
- Nato uporabite DCF formulo v celica C12 in pritisnite Vnesite .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Na koncu smo dobili končni rezultat.
Preberite več: Kako izračunati denarni tok iz poslovanja v Excelu (2 preprosta načina)
Prednosti in slabosti formule diskontiranega denarnega toka (DCF) v Excelu
Diskontirani denarni tok ( DCF ) Formula je zelo priljubljena, vendar ima med delovnim postopkom nekaj prednosti in slabosti.
Prednosti:
- Gre za izjemno podroben postopek, ki zahteva informacije o stopnji rasti, lastniškem kapitalu in celotni bilanci stanja za določeno leto.
- Spletna stran DCF formula pomaga poiskati najbližjo točno vrednost.
- To je zelo koristno za razumevanje sedanjih poslovnih razmer in napovedovanje prihodnjih naložb.
- Glavna prednost DCF formula je, da izračuna Notranja stopnja donosa ( IRR ).
Proti:
- Spletna stran DCF je včasih težko izvesti. Podatki za DCF analizo je zelo težko pridobiti, saj gre za dolgotrajen postopek.
Preberite več: Kako izračunati IRR v Excelu za mesečni denarni tok (4 načini)
Zaključek
Ta članek zaključujemo z upanjem, da je bil za vas koristen glede formule diskontiranega denarnega toka v Excelu z 2 idealnimi primeri. Sporočite nam svoje povratne informacije o tem. Sledite. ExcelWIKI za več blogov o Excelu.
