Inhoudsopgave
De term Gedisconteerde kasstroom is een zeer gebruikelijke op het gebied van financiën en boekhouding. Het bepaalt de beslissing om een bedrijf in de bedrijfssector te kopen of te verkopen. Microsoft Excel heeft ons werk gemakkelijker gemaakt met de Discounted Cash Flow Formule Het wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf of effect te bepalen. Het vertegenwoordigt de waarde van een investeerder en zijn/haar bereidheid om te betalen voor een investering, met een rendement op hun investering. In dit artikel zullen we de discounted cash flow formule in excel met 2 ideale voorbeelden.
Werkboek downloaden
Download het voorbeeldbestand en oefen het.
Discounted Cash Flow Formula.xlsxWat is de Discounted Cash Flow (DCF) formule?
De Discounted Cash Flow (DCF) formule is een waarderingsmethode die helpt om de reële waarde te bepalen door de toekomstige verwachte kasstromen te verdisconteren. Bij deze methode worden de toekomstige kasstromen verondersteld volgens de levensduur van de onderneming of het actief, die onbeperkt is. De methode omvat ook een discontovoet die de bovengenoemde kasstromen verdisconteert om de huidige waarde te bereiken. De formule luidt als volgt:
DCF=CFt/(1+r)t Hier,
CFt = Kasstroom in periode t (tijd)
r = discontovoet
t = tijdsperiode (1,2,3,......,n)
Discounted Cash Flow (DCF) versus netto contante waarde (NPV)
De gedisconteerde kasstroom ( DCF ) wordt vaak vermengd met het begrip netto contante waarde ( NPV ). Hoewel hun beider doelstellingen dezelfde zijn, is er een zeker verschil. De NCW-formule in excel zal het duidelijker maken.
=NPV(discontovoet, reeks kasstromen) Hier stelt de formule dat alle ontvangen kasstromen worden verdeeld in gelijke tijd of perioden, of dat nu jaren, kwartalen of maanden zijn.
Anderzijds, de DCF formule geldt voor verschillende perioden.
2 Voorbeelden van toepassing van de Discounted Cash Flow Formula in Excel
Wij kunnen de discounted cash flow ( DCF ) formule in excel om de vrije kasstroom naar de onderneming te berekenen ( FCFF ) en de vrije kasstroom naar eigen vermogen ( FCFE ) in excel. Hiervoor is hier een dataset die de waarden van de kosten van eigen vermogen, het schuldpercentage en het belastingtarief definieert. Het toont ook de waarde van het eigen vermogen en de uitstaande schuld.
Laten we hieronder 2 voorbeelden zien van de toepassing van de discounted cash flow-formule in Excel.
1. Discounted Cash Flow Formula in Excel toepassen om de vrije kasstroom van een bedrijf te berekenen (FCFF).
In dit voorbeeld berekenen we de vrije kasstroom naar de onderneming ( FCFF ) met verdisconteerde kasstroom ( DCF ) formule. Volg de onderstaande stappen:
- Voeg eerst deze formule in cel C11 om de Totaal hoeveelheid eigen en vreemd vermogen.
=C8+C9 - Hit Ga naar .
- Ten tweede, voeg deze formule in cel C12 en klik op de Ga naar toets om de Kosten van schulden .
=C6*(1-C7) 
- Ga hierna naar de Dataset werkblad.
- Voeg daarna deze formule in cel C13 om de Gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Klik op Kom binnen.
- Neem nu een nieuw werkblad en voeg elke periode in celbereik B5:B9 .
- Pas vervolgens deze formule toe om te berekenen FCFF voor elk jaar in celbereik C5:C9 .
FCFF = operationele kasstroom + rente-uitgaven * (1 - belastingtarief) - investeringen (CAPEX). 
- Voeg dan de waarde van WACC in cel C11 .
- Voeg tenslotte de DCF formule in cel C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Druk op de Ga naar sleutel.
- Dat is het, hier is de uiteindelijke uitvoer van FCFF voor de totale tijdsperiode met de DCF formule.
Lees meer: Hoe de contante waarde van toekomstige kasstromen berekenen in Excel
2. Bereken Vrije Kasstroom naar Eigen Vermogen (FCFE) met behulp van Discounted Cash Flow Formula in Excel
In dit deel berekenen wij de vrije kasstroom ten opzichte van het eigen vermogen ( FCFE ) met de verdisconteerde kasstroom ( DCF ) formule. Hier werken we met dezelfde dataset als hierboven. Laten we het proces hieronder bekijken:
- Voeg eerst de Rentekosten op de vorige uitvoer in celbereik D5:D9 in een nieuw werkblad.
- Voeg dan deze formule in cel E5 om erachter te komen FCFE voor de 1e jaar.
=C5-D5 
- Gebruik daarna de AutoFill hulpmiddel om te berekenen FCFE voor elk jaar in celbereik D6:D9 .
- Voeg nu de waarde van Kosten van eigen vermogen van de Dataset in cel C11 .
- Pas vervolgens de DCF formule in cel C12 en druk op Ga naar .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Tot slot hebben we ons eindresultaat.
Lees meer: Hoe de operationele kasstroom in Excel te berekenen (2 eenvoudige manieren)
Voor- en nadelen van DCF-formule (Discounted Cash Flow) in Excel
De gedisconteerde kasstroom ( DCF ) is een zeer populaire formule, maar heeft een aantal voor- en nadelen tijdens de werkprocedure.
Voordelen:
- Het is een uiterst gedetailleerd proces dat informatie vereist over het groeipercentage, het eigen vermogen en de totale balans van een bepaald jaar.
- De DCF formule helpt om de dichtstbijzijnde exacte waarde te vinden.
- Het is zeer nuttig om de huidige bedrijfsomstandigheden te begrijpen en toekomstige investeringen te voorspellen.
- Het belangrijkste voordeel van de DCF formule is dat het de Intern rendement ( IRR ).
Minpunten:
- De DCF formule is soms moeilijk uit te voeren. De gegevens voor DCF analyse is zeer moeilijk te verkrijgen omdat het een langdurig proces is.
Lees meer: Hoe IRR berekenen in Excel voor maandelijkse cashflow (4 manieren)
Conclusie
Dit artikel sluit af met de hoop dat het een nuttig artikel voor u was over de discounted cash flow formule in excel met 2 ideale voorbeelden. Laat ons uw feedback hierover weten. Volg ExcelWIKI voor meer excel blogs.
