Turinys
Terminas Diskontuoti pinigų srautai yra labai paplitęs finansų ir apskaitos srityje. nuo jo priklauso sprendimas pirkti ar parduoti įmonę verslo sektoriuje. Microsoft Excel programa palengvino mūsų darbą su Diskontuotų pinigų srautų formulė . jis naudojamas verslo ar vertybinių popierių vertei nustatyti. jis atspindi investuotojo vertę ir jo norą mokėti už investiciją, turint omenyje investicijų grąžos normą. šiame straipsnyje nagrinėsime diskontuotų pinigų srautų formulė "Excel" programoje su 2 idealiais pavyzdžiais.
Atsisiųsti darbo knygą
Atsisiųskite pavyzdinį failą ir praktikuokitės.
Diskontuotų pinigų srautų formulė.xlsxKas yra diskontuotų pinigų srautų (DCF) formulė?
Svetainė Diskontuotų pinigų srautų (DCF) formulė tai vertinimo metodas, padedantis nustatyti tikrąją vertę diskontuojant būsimus tikėtinus pinigų srautus. pagal šį metodą būsimi pinigų srautai priimami pagal įmonės gyvavimo laikotarpį arba turtą, kuris yra neribotas. jis taip pat apima diskonto normą, kuri diskontuoja minėtus pinigų srautus, kad būtų pasiekta dabartinė vertė. formulėje nurodoma tokia formulė:
DCF=CFt/(1+r)t Čia,
CFt = pinigų srautas t laikotarpiu (laikas)
r = diskonto norma
t = laiko tarpas (1,2,3,......,n)
Diskontuotų pinigų srautų (DCF) ir grynosios dabartinės vertės (NPV) santykis
Diskontuotas pinigų srautas ( DCF ) dažnai maišoma su grynosios dabartinės vertės sąvoka (angl. NPV ). Nors abiejų jų tikslai yra tokie patys, yra tam tikras skirtumas. NPV formulė "Excel" programoje bus aiškiau.
=NPV(diskonto norma, pinigų srautų eilutė) Šiuo atveju formulėje teigiama, kad visi gauti pinigų srautai paskirstomi per vienodą laiką arba laikotarpius - metus, ketvirčius ar mėnesius.
Kita vertus, DCF formulė taikoma skirtingais laikotarpiais.
2 diskontuotų pinigų srautų formulės taikymo "Excel" programoje pavyzdžiai
Galime taikyti diskontuotų pinigų srautų ( DCF ) formulė "Excel" programoje, skirta apskaičiuoti laisvąjį pinigų srautą įmonei ( FCFF ) ir laisvųjų pinigų srautas į nuosavą kapitalą ( FCFE ) excel'yje. Šiuo tikslu pateikiame duomenų rinkinį, kuriame apibrėžtos nuosavo kapitalo kainos, skolos normos ir mokesčių normos vertės. Jame taip pat parodyta nuosavo kapitalo ir negrąžintos skolos vertė.
Dabar pažiūrėkime 2 diskontuotų pinigų srautų formulės taikymo "Excel" programoje pavyzdžius.
1. Taikykite diskontuotų pinigų srautų formulę "Excel" programoje, kad apskaičiuotumėte laisvąjį pinigų srautą įmonei (FCFF)
Šiame pavyzdyje apskaičiuosime laisvąjį pinigų srautą įmonei ( FCFF ) su diskontuotais pinigų srautais ( DCF ) formulė. Atlikite toliau nurodytus veiksmus:
- Pirmiausia įterpkite šią formulę į langelis C11 apskaičiuoti Iš viso nuosavo kapitalo ir skolos suma.
=C8+C9 - Paspauskite Įveskite .
- Antra, įterpkite šią formulę į langelis C12 ir spustelėkite Įveskite klavišą, kad sužinotumėte Skolos kaina .
=C6*(1-C7) 
- Po to eikite į Duomenų rinkinys darbalapį.
- Po to įterpkite šią formulę į langelis C13 apskaičiuoti Vidutinė svertinė kapitalo kaina (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Spustelėkite Įveskite.
- Dabar paimkite naują darbalapį ir įterpkite kiekvieną laikotarpį į ląstelių diapazonas B5:B9 .
- Tada pagal šią formulę apskaičiuokite FCFF už kiekvienus metus ląstelių diapazonas C5:C9 .
FCFF = pinigų srautai iš veiklos + palūkanų išlaidos * (1 - mokesčių tarifas) - kapitalo išlaidos (CAPEX) 
- Tada įterpkite reikšmę WACC svetainėje langelis C11 .
- Galiausiai įterpkite DCF formulė ląstelėje C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Paspauskite Įveskite raktas.
- Štai ir viskas, štai galutinis išvesties rezultatas FCFF per visą laikotarpį su DCF formulė.
Skaityti daugiau: Kaip apskaičiuoti būsimųjų pinigų srautų dabartinę vertę programoje "Excel
2. Apskaičiuokite laisvąjį pinigų srautą į nuosavą kapitalą (FCFE) naudodami diskontuoto pinigų srauto formulę "Excel" programoje
Šiame skirsnyje apskaičiuosime laisvąjį pinigų srautą nuosavam kapitalui ( FCFE ) su diskontuotu pinigų srautu ( DCF ) formulė. Čia dirbsime su tuo pačiu duomenų rinkiniu, kaip ir pirmiau. Toliau parodykime procesą:
- Pirmiausia pridėkite Palūkanų išlaidos ankstesniame išraše, esančiame ląstelių diapazonas D5:D9 naujame darbalapyje.
- Tada įterpkite šią formulę į E5 langelis sužinoti FCFE už 1. metais.
=C5-D5 
- Po to naudokite Automatinis pildymas įrankis apskaičiuoti FCFE už kiekvienus metus ląstelių diapazonas D6:D9 .
- Dabar įterpkite reikšmę Nuosavo kapitalo kaina iš Duomenų rinkinys svetainėje langelis C11 .
- Tada naudokite DCF formulė langelis C12 ir paspauskite Įveskite .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Galiausiai turime galutinį rezultatą.
Skaityti daugiau: Kaip apskaičiuoti veiklos pinigų srautus "Excel" programa (2 paprasti būdai)
Diskontuotų pinigų srautų (DCF) formulės "Excel" privalumai ir trūkumai
Diskontuotas pinigų srautas ( DCF ) formulė yra labai populiari, tačiau darbo metu ji turi tam tikrų privalumų ir trūkumų.
Privalumai:
- Tai itin išsamus procesas, kuriam reikia informacijos apie tam tikrų metų augimo tempą, nuosavą kapitalą ir bendrą balansą.
- Svetainė DCF formulė padeda rasti artimiausią tikslią vertę.
- Tai labai padeda suprasti dabartines verslo sąlygas ir numatyti būsimas investicijas.
- Pagrindinis privalumas DCF formulė yra ta, kad ji apskaičiuoja Vidinė grąžos norma ( IRR ).
Trūkumai:
- Svetainė DCF formulę kartais sunku atlikti. Duomenys apie DCF analizę gauti labai sunku, nes tai ilgas procesas.
Skaityti daugiau: Kaip "Excel" programoje apskaičiuoti mėnesinio pinigų srauto vidinę grąžos normą (4 būdai)
Išvada
Baigdami šį straipsnį tikimės, kad jis buvo naudingas jums dėl diskontuoto pinigų srauto formulės "Excel" programoje su 2 idealiais pavyzdžiais. Praneškite mums savo atsiliepimus apie tai. Sekite. ExcelWIKI daugiau "Excel" tinklaraščių.
