Оглавление
Термин Дисконтированный денежный поток является очень распространенным в области финансов и бухгалтерского учета. Он определяет решение о покупке или продаже компании в сфере бизнеса. Microsoft Excel облегчил нашу работу с помощью функции Формула дисконтированного денежного потока Он используется для определения стоимости бизнеса или ценной бумаги. Он представляет собой стоимость инвестора и его/ее готовность заплатить за инвестиции с учетом нормы прибыли на их вложения. В этой статье мы рассмотрим, что такое формула дисконтированного денежного потока в excel с 2 идеальными примерами.
Скачать рабочую тетрадь
Загрузите файл примера и потренируйтесь на нем.
Формула дисконтированного денежного потока.xlsxЧто такое формула дисконтированного денежного потока (DCF)?
Сайт Формула дисконтированного денежного потока (DCF) это метод оценки, который помогает определить справедливую стоимость путем дисконтирования будущих ожидаемых денежных потоков. в рамках этого метода будущие денежные потоки предполагаются в соответствии со сроком жизни компании или актива, который является неограниченным. он также включает ставку дисконтирования, которая дисконтирует вышеупомянутые денежные потоки для достижения текущей стоимости. формула гласит следующее:
DCF=CFt/(1+r)t Вот,
CFt = денежный поток в период t (время)
r = Ставка дисконтирования
t = Период времени (1,2,3,......,n)
Дисконтированный денежный поток (DCF) по сравнению с чистой приведенной стоимостью (NPV)
Дисконтированный денежный поток ( DCF ) часто смешивают с концепцией чистой приведенной стоимости ( NPV ). Хотя обе цели одинаковы, есть определенное различие. Формула NPV в excel сделает его более понятным.
=NPV(ставка дисконтирования, серия денежных потоков) Здесь формула гласит, что все полученные денежные потоки распределяются в равные сроки или периоды, будь то годы, кварталы или месяцы.
С другой стороны, в DCF формула применима для разных периодов времени.
2 Примеры применения формулы дисконтированного денежного потока в Excel
Мы можем применить дисконтированный денежный поток ( DCF ) формулу в excel для расчета свободного денежного потока фирмы ( FCFF ) и свободный денежный поток на собственный капитал ( FCFE ) в excel. Для этого здесь представлен набор данных, определяющий значения стоимости собственного капитала, ставки долга и ставки налога. Он также показывает стоимость собственного капитала и непогашенного долга.
Теперь давайте рассмотрим 2 примера применения формулы дисконтированного денежного потока в excel.
1. применение формулы дисконтированного денежного потока в Excel для расчета свободного денежного потока фирмы (FCFF)
В этом примере мы рассчитаем свободный денежный поток для фирмы ( FCFF ) с дисконтированным денежным потоком ( DCF ) формула. Выполните следующие действия:
- Во-первых, вставьте эту формулу в ячейка C11 для расчета Всего сумма собственного и заемного капитала.
=C8+C9 - Хит Войти .
- Во-вторых, вставьте эту формулу в ячейка C12 и нажмите на Войти клавишу, чтобы узнать Стоимость долга .
=C6*(1-C7) 
- После этого перейдите к Набор данных рабочий лист.
- После этого вставьте эту формулу в ячейка C13 для расчета Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Нажмите на Войдите.
- Теперь возьмите новый рабочий лист и вставьте каждый период времени в диапазон ячеек B5:B9 .
- Далее примените эту формулу для расчета FCFF за каждый год в диапазон клеток C5:C9 .
FCFF = денежный поток от операций + процентные расходы * (1 - ставка налога) - капитальные расходы (CAPEX) 
- Затем вставьте значение WACC в ячейка C11 .
- Наконец, вставьте DCF формула в ячейке C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Нажмите кнопку Войти ключ.
- Вот и все, вот конечный результат FCFF в течение всего периода времени с DCF формула.
Читать далее: Как рассчитать приведенную стоимость будущих денежных потоков в Excel
2. Расчет свободного денежного потока к собственному капиталу (FCFE) с помощью формулы дисконтированного денежного потока в Excel
В этом разделе мы рассчитаем отношение свободного денежного потока к собственному капиталу ( FCFE ) с дисконтированным денежным потоком ( DCF ) формула. Здесь мы будем работать с тем же набором данных, что и выше. Давайте посмотрим на процесс ниже:
- Сначала добавьте Процентные расходы на предыдущем выводе в диапазон ячеек D5:D9 в новом рабочем листе.
- Затем вставьте эту формулу в ячейка E5 выяснить FCFE для 1-й год.
=C5-D5 
- После этого используйте Автозаполнение инструмент для расчета FCFE за каждый год в диапазон ячеек D6:D9 .
- Теперь вставьте значение Стоимость акционерного капитала из Набор данных в ячейка C11 .
- Затем примените DCF формула в ячейка C12 и ударить Войти .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Наконец, мы получили окончательный результат.
Читать далее: Как рассчитать операционный денежный поток в Excel (2 простых способа)
Плюсы и минусы формулы дисконтированного денежного потока (DCF) в Excel
Дисконтированный денежный поток ( DCF ) формула является очень популярной, но при этом имеет некоторые плюсы и минусы в процессе работы.
Плюсы:
- Это чрезвычайно детальный процесс, требующий информации о темпах роста, собственном капитале и общем балансе за определенный год.
- Сайт DCF формула помогает найти ближайшее точное значение.
- Это очень полезно для понимания текущих условий ведения бизнеса и прогнозирования будущих инвестиций.
- Основное преимущество DCF формула заключается в том, что она вычисляет Внутренняя норма прибыли ( IRR ).
Конс:
- Сайт DCF формулу иногда трудно выполнить. Данные для DCF анализ очень трудно получить, так как это длительный процесс.
Читать далее: Как рассчитать IRR в Excel для ежемесячного денежного потока (4 способа)
Заключение
Завершая эту статью, мы надеемся, что она была полезной для вас в отношении формулы дисконтированного денежного потока в excel с 2 идеальными примерами. Сообщите нам свои отзывы об этой статье. Follow ExcelWIKI для других блогов по excel.
