Ο όρος Προεξόφληση ταμειακών ροών είναι μια πολύ συνηθισμένη στον τομέα των οικονομικών και της λογιστικής. Καθορίζει την απόφαση για την αγορά ή την πώληση μιας εταιρείας στον επιχειρηματικό τομέα. Το Microsoft Excel έχει κάνει τη δουλειά μας ευκολότερη με το Τύπος προεξοφλημένων ταμειακών ροών . χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης ή ενός τίτλου. Αντιπροσωπεύει την αξία ενός επενδυτή και την προθυμία του να πληρώσει για μια επένδυση, με ένα ποσοστό απόδοσης της επένδυσής του. Σε αυτό το άρθρο, θα εξερευνήσουμε την τύπος προεξοφλημένης ταμειακής ροής στο excel με 2 ιδανικά παραδείγματα.

Λήψη βιβλίου εργασίας

Κατεβάστε το αρχείο δείγματος και εξασκηθείτε σε αυτό.

Τι είναι ο τύπος της προεξοφλημένης ταμειακής ροής (DCF);

Το Τύπος προεξόφλησης ταμειακών ροών (DCF) είναι μια μέθοδος αποτίμησης που βοηθά στον προσδιορισμό της εύλογης αξίας με την προεξόφληση των μελλοντικών αναμενόμενων ταμειακών ροών. Σύμφωνα με τη μέθοδο αυτή, οι μελλοντικές ταμειακές ροές υποτίθενται σύμφωνα με τη διάρκεια ζωής της εταιρείας ή του περιουσιακού στοιχείου που είναι απεριόριστη. Περιλαμβάνει επίσης ένα προεξοφλητικό επιτόκιο που προεξοφλεί τις προαναφερθείσες ταμειακές ροές για να φτάσει στην παρούσα αξία. Ο τύπος αναφέρει τα εξής:

Ορίστε,

CFt = Ταμειακή ροή κατά την περίοδο t (χρόνος)

r = Επιτόκιο προεξόφλησης

t = Χρονική περίοδος (1,2,3,......,n)

Προεξόφληση ταμειακών ροών (DCF) vs. Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV)

Η προεξοφλημένη ταμειακή ροή ( DCF ) συχνά αναμειγνύεται με την έννοια της καθαρής παρούσας αξίας ( ΚΠΑ Αν και οι στόχοι και των δύο είναι οι ίδιοι, υπάρχει κάποια διαφορά. Ο τύπος της ΚΠΑ στο excel θα το κάνει πιο ξεκάθαρο.

Εδώ, ο τύπος δηλώνει ότι όλες οι ταμειακές ροές που λαμβάνονται κατανέμονται σε ίσες χρονικές περιόδους ή περιόδους, είτε πρόκειται για έτη, τρίμηνα ή μήνες.

Από την άλλη πλευρά, η DCF Ο τύπος ισχύει για διαφορετικές χρονικές περιόδους.

2 Παραδείγματα εφαρμογής του τύπου προεξοφλημένων ταμειακών ροών στο Excel

Μπορούμε να εφαρμόσουμε την προεξοφλημένη ταμειακή ροή ( DCF ) τύπο στο excel για τον υπολογισμό της ελεύθερης ταμειακής ροής προς την επιχείρηση ( FCFF ) και η ελεύθερη ταμειακή ροή προς τα ίδια κεφάλαια ( FCFE ) στο excel. Για το σκοπό αυτό, ακολουθεί ένα σύνολο δεδομένων που ορίζει τις τιμές του κόστους ιδίων κεφαλαίων, του χρεωστικού επιτοκίου και του φορολογικού συντελεστή. Επίσης, δείχνει την αξία των ιδίων κεφαλαίων και του ανεξόφλητου χρέους.

Τώρα, ας δούμε παρακάτω 2 παραδείγματα εφαρμογής του τύπου της προεξοφλημένης ταμειακής ροής στο excel.

1. Εφαρμόστε τη φόρμουλα προεξοφλημένων ταμειακών ροών στο Excel για τον υπολογισμό της ελεύθερης ταμειακής ροής προς την επιχείρηση (FCFF)

Σε αυτό το παράδειγμα, θα υπολογίσουμε την ελεύθερη ταμειακή ροή προς την επιχείρηση ( FCFF ) με προεξοφλημένη ταμειακή ροή ( DCF ) τύπος. Ακολουθήστε τα παρακάτω βήματα:

• Πρώτον, εισαγάγετε αυτόν τον τύπο στο κελί C11 για τον υπολογισμό του Σύνολο ποσό ιδίων κεφαλαίων και χρέους.

• Χτύπημα Εισάγετε το .

• Δεύτερον, εισαγάγετε αυτόν τον τύπο στο κελί C12 και κάντε κλικ στο Εισάγετε το για να μάθετε το Κόστος χρέους .

• Στη συνέχεια, μεταβείτε στο Σύνολο δεδομένων φύλλο εργασίας.
• Μετά από αυτό, εισαγάγετε αυτόν τον τύπο στο κελί C13 για τον υπολογισμό του Μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου (WACC) .

• Κάντε κλικ στο Μπείτε μέσα.

• Τώρα, πάρτε ένα νέο φύλλο εργασίας και εισαγάγετε κάθε χρονική περίοδο στο εύρος κελιών B5:B9 .
• Στη συνέχεια, εφαρμόστε αυτόν τον τύπο για να υπολογίσετε FCFF για κάθε έτος σε εύρος κελιών C5:C9 .

• Στη συνέχεια, εισαγάγετε την τιμή της WACC στο κελί C11 .
• Τέλος, εισάγετε το DCF τύπος στο κελί C12 .

• Πατήστε το Εισάγετε το κλειδί.
• Αυτό ήταν, εδώ είναι η τελική έξοδος του FCFF για τη συνολική χρονική περίοδο με το DCF φόρμουλα.

Διαβάστε περισσότερα: Πώς να υπολογίσετε την παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών στο Excel

2. Υπολογισμός της ελεύθερης ταμειακής ροής προς τα ίδια κεφάλαια (FCFE) χρησιμοποιώντας τον τύπο προεξοφλημένων ταμειακών ροών στο Excel

Σε αυτή την ενότητα, θα υπολογίσουμε την ελεύθερη ταμειακή ροή προς τα ίδια κεφάλαια ( FCFE ) με την προεξοφλημένη ταμειακή ροή ( DCF Εδώ, θα εργαστούμε με το ίδιο σύνολο δεδομένων όπως παραπάνω. Ας δούμε τη διαδικασία παρακάτω:

• Πρώτα, προσθέστε το Έξοδα τόκων στην προηγούμενη έξοδο στο εύρος κελιών D5:D9 σε ένα νέο φύλλο εργασίας.

• Στη συνέχεια, εισαγάγετε αυτόν τον τύπο στο κελί E5 για να μάθετε FCFE για το 1η έτος.

• Μετά από αυτό, χρησιμοποιήστε το AutoFill εργαλείο για τον υπολογισμό FCFE για κάθε έτος σε εύρος κελιών D6:D9 .

• Τώρα, εισαγάγετε την τιμή της Κόστος ιδίων κεφαλαίων από το Σύνολο δεδομένων στο κελί C11 .
• Στη συνέχεια, εφαρμόστε το DCF τύπος σε κελί C12 και πατήστε Εισάγετε το .

• Τέλος, έχουμε το τελικό μας αποτέλεσμα.

Διαβάστε περισσότερα: Πώς να υπολογίσετε τις λειτουργικές ταμειακές ροές στο Excel (2 εύκολοι τρόποι)

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του τύπου προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) στο Excel

Η προεξοφλημένη ταμειακή ροή ( DCF ) τύπος είναι πολύ δημοφιλής, αλλά έχει κάποια πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα κατά τη διάρκεια της διαδικασίας εργασίας.

Πλεονεκτήματα:

• Πρόκειται για μια εξαιρετικά λεπτομερή διαδικασία που απαιτεί πληροφορίες σχετικά με τον ρυθμό ανάπτυξης, τα ίδια κεφάλαια και τον συνολικό ισολογισμό ενός συγκεκριμένου έτους.
• Το DCF Ο τύπος βοηθάει στην εύρεση της πλησιέστερης ακριβούς τιμής.
• Είναι πολύ χρήσιμο για την κατανόηση των σημερινών επιχειρηματικών συνθηκών και την πρόβλεψη μελλοντικών επενδύσεων.
• Το κύριο πλεονέκτημα του DCF είναι ότι υπολογίζει το Εσωτερικός συντελεστής απόδοσης ( IRR ).

Μειονεκτήματα:

• Το DCF Ο τύπος είναι μερικές φορές δύσκολο να εκτελεστεί. DCF ανάλυση είναι πολύ δύσκολο να αποκτηθεί, καθώς πρόκειται για μια χρονοβόρα διαδικασία.

Διαβάστε περισσότερα: Πώς να υπολογίσετε τον IRR στο Excel για μηνιαίες ταμειακές ροές (4 τρόποι)

Συμπέρασμα

Κλείνοντας αυτό το άρθρο με την ελπίδα ότι ήταν χρήσιμο για εσάς σχετικά με τον τύπο προεξοφλημένης ταμειακής ροής στο excel με 2 ιδανικά παραδείγματα. Ενημερώστε μας για τα σχόλιά σας σχετικά με αυτό. Follow ExcelWIKI για περισσότερα blogs excel.