Tartalomjegyzék
A kifejezés Diszkontált cash flow nagyon gyakori a pénzügyek és a számvitel területén. Ez határozza meg a döntést egy vállalat megvásárlásáról vagy eladásáról az üzleti szektorban. A Microsoft Excel megkönnyítette a munkánkat a Diszkontált cash flow képlet . Egy vállalkozás vagy értékpapír értékének meghatározására szolgál. A befektető értékét és a befektetésért fizetni hajlandóságát mutatja meg, a befektetésük megtérülési rátájával együtt. Ebben a cikkben megvizsgáljuk a diszkontált cash flow képlet excelben 2 ideális példával.
Munkafüzet letöltése
Töltse le a mintafájlt, és gyakorolja.
Diszkontált cash flow formula.xlsxMi a diszkontált cash flow (DCF) formula?
A Diszkontált cash flow (DCF) képlet egy olyan értékelési módszer, amely segít a valós érték meghatározásában a jövőben várható cash flow-k diszkontálásával. E módszer szerint a jövőbeni cash flow-kat a vállalat élettartama vagy eszköze szerint feltételezik, amely korlátlan. Tartalmaz egy diszkontrátát is, amely diszkontálja a fent említett cash flow-kat a jelenérték eléréséhez. A képlet ezt mondja ki. A képlet ezt mondja ki:
DCF=CFt/(1+r)t Tessék,
CFt = pénzáramlás a t időszakban (idő)
r = diszkontráta
t = időtartam (1,2,3,......,n)
Diszkontált cash flow (DCF) vs. nettó jelenérték (NPV)
A diszkontált cash flow ( DCF ) gyakran keveredik a nettó jelenérték fogalmával ( NPV ). Bár mindkettőjük célja azonos, van némi különbség. Az NPV képlet az excelben egyértelműbbé teszi a dolgot.
=NPV(diszkontráta, pénzáramlások sorozata) Itt a képlet azt mondja ki, hogy az összes kapott pénzáramlást egyenlő időben vagy időszakokban osztják el, legyen az év, negyedév vagy hónap.
Másrészt a DCF A képlet különböző időszakokra alkalmazható.
2 Példák a diszkontált cash flow képlet alkalmazására Excelben
Alkalmazhatjuk a diszkontált cash flow-t ( DCF ) képletet az Excelben a vállalathoz érkező szabad cashflow kiszámításához ( FCFF ) és a saját tőkére jutó szabad cash flow ( FCFE ) excelben. Ehhez itt van egy adatkészlet, amely meghatározza a saját tőke költségének, az adósságrátának és az adókulcsnak az értékeit. Megmutatja a saját tőke és a fennálló adósság értékét is.
Lássunk 2 példát az alábbiakban a diszkontált cash flow képlet alkalmazására az Excelben.
1. Alkalmazza a diszkontált cash flow képletet Excelben a cég szabad cash flow-jának kiszámításához (FCFF)
Ebben a példában kiszámítjuk a vállalathoz befolyó szabad cash flow-t ( FCFF ) diszkontált cash flow-val ( DCF ) képlet. Kövesse az alábbi lépéseket:
- Először is, illessze be ezt a képletet a C11-es cella a Összesen a saját tőke és az adósság összege.
=C8+C9 - Hit Írja be a címet. .
- Másodszor, illessze be ezt a képletet a C12-es cella és kattintson a Írja be a címet. billentyűvel megtudhatja a Adósságköltség .
=C6*(1-C7) 
- Ezt követően menjen a Adatkészlet munkalap.
- Ezután illessze be ezt a képletet a C13-as cella a Súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Kattintson a Lépjen be.
- Most vegyünk egy új munkalapot, és illesszünk be minden egyes időszakot a következő táblázatokba B5:B9 cellatartomány .
- Ezután alkalmazza ezt a képletet a következők kiszámításához FCFF minden egyes évben cellatartomány C5:C9 .
FCFF = Működési cash flow + kamatkiadások * (1 - adókulcs) - tőkekiadások (CAPEX) 
- Ezután illessze be a WACC a oldalon. C11-es cella .
- Végül helyezze be a DCF képlet a cellában C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Nyomja meg a Írja be a címet. kulcs.
- Ennyi, itt van a végső kimeneti eredmény a FCFF a teljes időtartamra a DCF formula.
Bővebben: Hogyan számítsuk ki a jövőbeli cash flow-k jelenértékét Excelben?
2. A szabad cashflow saját tőkéhez viszonyított kiszámítása (FCFE) a diszkontált cash flow képlet használatával Excelben
Ebben a szakaszban kiszámítjuk a saját tőkére vetített szabad cashflowt ( FCFE ) a diszkontált cash flow-val ( DCF ) képletet. Itt ugyanazzal az adatkészlettel fogunk dolgozni, mint fentebb. Lássuk az alábbiakban a folyamatot:
- Először adjuk hozzá a Kamatköltségek az előző kimeneten a cellatartomány D5:D9 egy új munkalapon.
- Ezután illessze be ezt a képletet a E5 cella hogy megtudja FCFE a 1. év.
=C5-D5 
- Ezután használja a AutoFill eszköz a számításhoz FCFE minden egyes évben cellatartomány D6:D9 .
- Most illessze be a Saját tőke költsége a Adatkészlet a oldalon. C11-es cella .
- Ezután alkalmazza a DCF képlet a C12-es cella és nyomja meg Írja be a címet. .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Végül megvan a végeredmény.
Bővebben: Hogyan számítsuk ki a működési cash flow-t Excelben (2 egyszerű módszer)
A diszkontált cash flow (DCF) képlet előnyei és hátrányai Excelben
A diszkontált cash flow ( DCF ) formula nagyon népszerű, mégis van néhány előnye és hátránya a munkafolyamat során.
Előnyök:
- Ez egy rendkívül részletes folyamat, amely egy adott év növekedési ütemére, saját tőkéjére és teljes mérlegére vonatkozó információkat igényel.
- A DCF képlet segít a legközelebbi pontos érték meghatározásában.
- Nagyon hasznos a jelenlegi üzleti feltételek megértéséhez és a jövőbeli beruházások előrejelzéséhez.
- A fő előnye a DCF képlet az, hogy kiszámítja a Belső megtérülési ráta ( IRR ).
Hátrányok:
- A DCF képletet néha nehéz végrehajtani. Az adatokat a DCF elemzést nagyon nehéz megszerezni, mivel ez egy hosszadalmas folyamat.
Bővebben: Hogyan számítsuk ki az IRR-t Excelben a havi pénzáramláshoz (4 mód)
Következtetés
Befejezésül ez a cikk abban a reményben, hogy hasznos volt az Ön számára a diszkontált cash flow képlet az Excelben 2 ideális példával. Tudassa velünk visszajelzését erről. Kövesse nyomon. ExcelWIKI további excel blogokért.
