අන්තර්ගත වගුව
වට්ටම් සහිත මුදල් ප්‍රවාහය යන යෙදුම මුල්‍ය සහ ගිණුම්කරණ ක්ෂේත්‍රයේ ඉතා සුලභ එකකි. එය ව්‍යාපාරික අංශයේ සමාගමක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට තීරණය කරයි. Microsoft Excel වට්ටම් සහිත මුදල් ප්‍රවාහ සූත්‍රය සමඟින් අපගේ කාර්යය පහසු කර ඇත. එය ව්‍යාපාරයක හෝ ආරක්ෂාවේ වටිනාකම තීරණය කිරීමට භාවිතා කරයි. එය ආයෝජකයෙකුගේ වටිනාකම සහ ඔහුගේ/ඇය ආයෝජනයක් සඳහා ගෙවීමට ඇති කැමැත්ත, ඔවුන්ගේ ආයෝජනයේ ප්‍රතිලාභ අනුපාතයක් නියෝජනය කරයි. මෙම ලිපියෙන්, අපි කදිම උදාහරණ 2ක් සමඟින් එක්සෙල් හි වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහ සූත්‍රය ගවේෂණය කරන්නෙමු.
වැඩපොත බාගන්න
නියැදි ගොනුව බාගත කර එය පුහුණු වන්න.
වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහ Formula.xlsx
වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහ (DCF) සූත්‍රය යනු කුමක්ද?
වට්ටම් සහිත මුදල් ප්‍රවාහ (DCF) සූත්‍රය යනු අනාගත අපේක්ෂිත මුදල් ප්‍රවාහයන් වට්ටම් කිරීමෙන් සාධාරණ වටිනාකම තීරණය කිරීමට උපකාර වන තක්සේරු ක්‍රමයකි. මෙම ක්‍රමය යටතේ, අනාගත මුදල් ප්‍රවාහයන් සමාගමේ ජීවිතය හෝ අසීමිත වත්කම් අනුව උපකල්පනය කෙරේ. වර්තමාන අගයට ළඟා වීමට ඉහත සඳහන් කළ මුදල් ප්‍රවාහයන් වට්ටම් කරන වට්ටම් අනුපාතයක් ද එයට ඇතුළත් ය. සූත්‍රයේ මෙසේ සඳහන් වේ:
DCF=CFt/(1+r)t මෙහි,
CFt = මුදල් ප්‍රවාහය t (කාලය)
r = වට්ටම් අනුපාතය
t = කාල සීමාව (1,2,3,……,n)
වට්ටම් සහිත මුදල් ප්‍රවාහය (DCF) එදිරිව ශුද්ධ වර්තමාන අගය (NPV)
වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහය ( DCF ) බොහෝ විට මිශ්‍ර වේශුද්ධ වත්මන් අගය ( NPV ) යන සංකල්පය සමඟ. ඔවුන්ගේ අරමුණු දෙකම එක සමාන වුවත්, යම් වෙනසක් ඇත. එක්සෙල් හි NPV සූත්‍රය එය වඩාත් පැහැදිලි කරයි.
=NPV(discount rate, series of cash flows) මෙහිදී, ලැබෙන සියලුම මුදල් ප්‍රවාහයන් සමාන ලෙස බෙදා හරින බව සූත්‍රයේ සඳහන් වේ. කාලය හෝ කාල පරිච්ඡේද, අවුරුදු, කාර්තු හෝ මාස වේවා.
අනෙක් අතට, DCF සූත්‍රය විවිධ කාල පරිච්ඡේද සඳහා අදාළ වේ.
2 වට්ටම් සහිත අයදුම් කිරීමේ උදාහරණ Excel හි මුදල් ප්‍රවාහ සූත්‍රය
අපට excel හි වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහ ( DCF ) සූත්‍රය යෙදිය හැක්කේ සමාගමට ( FCFF ) නොමිලේ මුදල් ප්‍රවාහය ගණනය කිරීමට සහ නොමිලේ මුදල් excel හි කොටස් වෙත ප්‍රවාහය ( FCFE ). මේ සඳහා, කොටස්වල පිරිවැය, ණය අනුපාතය සහ බදු අනුපාතයේ අගයන් නිර්වචනය කරන දත්ත කට්ටලයක් මෙන්න. එය කොටස්වල වටිනාකම සහ හිඟ ණය ද පෙන්වයි.
දැන්, excel හි වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහ සූත්‍රය යෙදීම සඳහා පහත උදාහරණ 2ක් බලමු.
1 සමාගම වෙත නොමිලේ මුදල් ප්‍රවාහය ගණනය කිරීමට Excel හි වට්ටම් සහිත මුදල් ප්‍රවාහ සූත්‍රය යොදන්න (FCFF)
මෙම උදාහරණයේදී, අපි සමාගමට නොමිලේ මුදල් ප්‍රවාහය ( FCFF ) වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහය සමඟ ගණනය කරන්නෙමු ( DCF ) සූත්‍රය. පහත පියවර අනුගමනය කරන්න:
- පළමුව, මුළු කොටස් සහ ණය ප්‍රමාණය ගණනය කිරීමට කොටුව C11 තුළ මෙම සූත්‍රය ඇතුළු කරන්න.
=C8+C9
- Enter ඔබන්න.
- 12>දෙවනුව, මෙම සූත්‍රය ඇතුළු කරන්න C12 සෛලය සහ ණය පිරිවැය සොයා ගැනීමට Enter යතුර මත ක්ලික් කරන්න.
=C6*(1-C7) 
- පහත දැක්වෙන පරිදි, දත්ත කට්ටලය වැඩ පත්‍රිකාව වෙත යන්න.
- ඊට පසුව, <1 තුළ මෙම සූත්‍රය ඇතුළු කරන්න. ප්‍රාග්ධනයේ බර කළ සාමාන්‍ය පිරිවැය (WACC) ගණනය කිරීමට>cell C13 .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- 12> Enter මත ක්ලික් කරන්න.
- දැන්, නව වැඩ පත්‍රිකාවක් ගෙන සෛලය තුළ එක් එක් කාල පරිච්ඡේද ඇතුළු කරන්න. පරාසය B5:B9 .
- ඊළඟට, සෛල පරාසය C5:C9 තුළ එක් එක් වර්ෂය සඳහා FCFF ගණනය කිරීමට මෙම සූත්‍රය යොදන්න.
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- ඉන්පසු, C11 සෛලය තුළ WACC අගය ඇතුල් කරන්න .
- අවසාන වශයෙන්, DCF සූත්‍රය C12 කොටුවට ඇතුළු කරන්න.
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Enter යතුර ඔබන්න.
- එපමණයි, මෙන්න FCFF හි අවසාන ප්‍රතිදානය DCF සූත්‍රය සමඟ මුළු කාල සීමාව.
වැඩිදුර කියවන්න: වර්තමාන අගය ගණනය කරන්නේ කෙසේද? එක්සෙල් හි අනාගත මුදල් ප්‍රවාහයන්
2. Excel හි වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහ සූත්‍රය භාවිතා කර කොටස් වෙත නොමිලේ මුදල් ප්‍රවාහය ගණනය කරන්න
මෙම කොටසේදී, අපි කොටස් වෙත නොමිලේ මුදල් ප්‍රවාහය ගණනය කරන්නෙමු ( FCFE ) වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහය ( DCF ) සූත්‍රය සමඟ. මෙන්න, අපි ඉහත දත්ත කට්ටලයම මත වැඩ කරන්නෙමු. අපි පහත ක්‍රියාවලිය බලමු:
- පළමුව, සෛල පරාසයේ පෙර ප්‍රතිදානය මත පොලී වියදම් එකතු කරන්නD5:D9 නව වැඩ පත්‍රිකාවක.
- ඉන්පසු, සෛල E5 තුළ <සොයා ගැනීමට මෙම සූත්‍රය ඇතුළු කරන්න 1>FCFE 1 වන වසර සඳහා>ඉන් පසුව, සෛල පරාසය D6:D9 තුළ එක් එක් වර්ෂය සඳහා FCFE ගණනය කිරීමට AutoFill මෙවලම භාවිතා කරන්න.
<23
- දැන්, C11 C11 හි Dataset වෙතින් Cost of Equity හි අගය ඇතුල් කරන්න.
- මීළඟට, C12 තුළ DCF සූත්‍රය යොදවා Enter ඔබන්න.
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- අවසාන වශයෙන්, අපට අපගේ අවසාන ප්‍රතිඵලය ඇත.
තවත් කියවන්න: Excel හි මෙහෙයුම් මුදල් ප්‍රවාහය ගණනය කරන්නේ කෙසේද (පහසු ක්‍රම 2)
Excel හි වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහයේ (DCF) වාසි සහ අවාසි
වට්ටම් කළ මුදල් ප්‍රවාහය ( DCF ) සූත්‍රය ඉතා ජනප්‍රිය එකක්, නමුත් වැඩ ක්‍රියා පටිපාටිය අතරතුර යම් වාසි සහ අවාසි ඇත.
ප්‍රො:
- එය වර්ධන වේගය, සාධාරණත්වය සහ සමස්ත ශේෂ පත්‍රය පිළිබඳ තොරතුරු අවශ්‍ය වන අතිශය සවිස්තරාත්මක ක්‍රියාවලියකි o f නිශ්චිත වසරක්.
- DCF සූත්‍රය ආසන්නතම නිවැරදි අගය සොයා ගැනීමට උපකාරී වේ.
- වර්තමාන ව්‍යාපාරික තත්ත්වයන් අවබෝධ කර ගැනීමට සහ අනාගත ආයෝජන අනාවැකි කිරීමට එය ඉතා ප්‍රයෝජනවත් වේ.<13
- DCF සූත්‍රයේ ප්‍රධාන වාසිය නම් එය අභ්‍යන්තර ප්‍රතිලාභ අනුපාතය ( IRR ) ගණනය කිරීමයි.
අඩුපාඩු:
- DCF සූත්‍රය ක්‍රියාත්මක කිරීමට සමහර විට අපහසු වේ. DCF විශ්ලේෂණ සඳහා දත්ත දීර්ඝ ක්‍රියාවලියක් බැවින් එය ලබාගැනීම ඉතා අපහසුය.
වැඩිදුර කියවන්න: Excel හි IRR ගණනය කරන්නේ කෙසේද? මාසික මුදල් ප්‍රවාහය සඳහා (ක්‍රම 4ක්)
නිගමනය
පරමාදර්ශී උදාහරණ 2ක් සමඟ excel හි වට්ටම් සහිත මුදල් ප්‍රවාහ සූත්‍රය ඔබට ප්‍රයෝජනවත් එකක් වනු ඇතැයි යන බලාපොරොත්තුවෙන් මෙම ලිපිය අවසන් කරමි. . මේ පිළිබඳව ඔබගේ ප්‍රතිපෝෂණය අපට දන්වන්න. තවත් එක්සෙල් බ්ලොග් සඳහා ExcelWIKI අනුගමනය කරන්න.
