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Der Begriff Diskontierter Cashflow ist im Bereich des Finanz- und Rechnungswesens sehr verbreitet. Sie bestimmt die Entscheidung über den Kauf oder Verkauf eines Unternehmens in der Wirtschaft. Microsoft Excel hat uns die Arbeit erleichtert mit der Formel für diskontierten Cashflow Er wird verwendet, um den Wert eines Unternehmens oder eines Wertpapiers zu bestimmen. Er repräsentiert den Wert eines Investors und seine Bereitschaft, für eine Investition zu zahlen, mit einer Rendite auf seine Investition. In diesem Artikel werden wir die Discounted-Cashflow-Formel in excel mit 2 idealen Beispielen.
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Formel für diskontierten Cashflow.xlsxWas ist die Discounted Cash Flow (DCF)-Formel?
Die Discounted Cash Flow (DCF)-Formel ist eine Bewertungsmethode, die zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts durch Abzinsung der erwarteten künftigen Cashflows beiträgt. Bei dieser Methode werden die künftigen Cashflows entsprechend der Lebensdauer des Unternehmens oder des Vermögenswerts, der unbegrenzt ist, angenommen. Sie umfasst auch einen Abzinsungssatz, mit dem die oben genannten Cashflows abgezinst werden, um den Gegenwartswert zu erreichen. Die Formel lautet wie folgt:
DCF=CFt/(1+r)t Hier,
CFt = Cashflow in Periode t (Zeit)
r = Abzinsungssatz
t = Zeitspanne (1,2,3,......,n)
Diskontierter Cashflow (DCF) vs. Nettogegenwartswert (NPV)
Der diskontierte Cashflow ( DCF ) wird häufig mit dem Konzept des Kapitalwerts ( KAPITALWERT Obwohl sie beide die gleichen Ziele verfolgen, gibt es einen gewissen Unterschied. Die Kapitalwertformel in Excel wird es klarer machen.
=NPV(Abzinsungssatz, Reihe von Zahlungsströmen) Hier besagt die Formel, dass alle erhaltenen Cashflows in gleichen Zeiträumen oder Perioden verteilt werden, seien es Jahre, Quartale oder Monate.
Auf der anderen Seite ist die DCF Formel gilt für unterschiedliche Zeiträume.
2 Beispiele für die Anwendung der Discounted-Cashflow-Formel in Excel
Wir können den diskontierten Cashflow ( DCF ) Formel in Excel, um den freien Cashflow für das Unternehmen ( FCFF ) und der freie Cashflow zum Eigenkapital ( FCFE ) in Excel. Dazu gibt es einen Datensatz, der die Werte der Eigenkapitalkosten, des Verschuldungssatzes und des Steuersatzes definiert. Er zeigt auch den Wert des Eigenkapitals und der ausstehenden Schulden.
Im Folgenden sehen wir uns 2 Beispiele für die Anwendung der Discounted-Cashflow-Formel in Excel an.
1. die Formel für den diskontierten Cashflow in Excel anwenden, um den freien Cashflow für das Unternehmen (FCFF) zu berechnen
In diesem Beispiel berechnen wir den freien Cashflow für das Unternehmen ( FCFF ) mit diskontiertem Cashflow ( DCF ) Formel: Gehen Sie wie folgt vor:
- Fügen Sie zunächst diese Formel in Zelle C11 zur Berechnung der Insgesamt Höhe des Eigen- und Fremdkapitals.
=C8+C9 - Hit Eingabe .
- Zweitens: Fügen Sie diese Formel in Zelle C12 und klicken Sie auf die Eingabe Taste, um herauszufinden, welche Kosten der Verschuldung .
=C6*(1-C7) 
- Gehen Sie anschließend zur Datensatz Arbeitsblatt.
- Danach fügen Sie diese Formel in Zelle C13 zur Berechnung der Gewichteter durchschnittlicher Kapitalkostensatz (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Klicken Sie auf Eintreten.
- Nehmen Sie nun ein neues Arbeitsblatt und fügen Sie die einzelnen Zeitabschnitte in Zellbereich B5:B9 .
- Mit dieser Formel berechnen Sie nun FCFF für jedes Jahr in Zellenbereich C5:C9 .
FCFF = Cashflow aus der Geschäftstätigkeit + Zinsaufwand * (1 - Steuersatz) - Investitionsausgaben (CAPEX) 
- Dann fügen Sie den Wert von WACC in Zelle C11 .
- Zum Schluss fügen Sie die DCF Formel in Zelle C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Drücken Sie die Eingabe Schlüssel.
- Das war's, hier ist die endgültige Ausgabe von FCFF für den Gesamtzeitraum mit dem DCF Formel.
Lesen Sie mehr: Berechnung des Barwerts zukünftiger Cash Flows in Excel
2. den freien Cashflow zum Eigenkapital (FCFE) mithilfe der Formel für diskontierten Cashflow in Excel berechnen
In diesem Abschnitt berechnen wir den freien Cashflow zum Eigenkapital ( FCFE ) mit dem diskontierten Cashflow ( DCF ) Formel. Wir arbeiten hier mit demselben Datensatz wie oben. Nachfolgend sehen wir uns den Prozess an:
- Fügen Sie zunächst die Zinsaufwendungen auf die vorherige Ausgabe in Zellenbereich D5:D9 in einem neuen Arbeitsblatt.
- Dann fügen Sie diese Formel in Zelle E5 um herauszufinden FCFE für die 1. Jahr.
=C5-D5 
- Danach verwenden Sie die AutoFill Werkzeug zur Berechnung FCFE für jedes Jahr in Zellenbereich D6:D9 .
- Fügen Sie nun den Wert von Kosten des Eigenkapitals von der Datensatz in Zelle C11 .
- Als nächstes wenden Sie die DCF Formel in Zelle C12 und drücken Eingabe .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Schließlich haben wir unser Endergebnis.
Lesen Sie mehr: Wie man den operativen Cashflow in Excel berechnet (2 einfache Methoden)
Vor- und Nachteile der Discounted Cash Flow (DCF)-Formel in Excel
Der diskontierte Cashflow ( DCF ) ist eine sehr beliebte Formel, die jedoch einige Vor- und Nachteile während des Arbeitsvorgangs hat.
Vorteile:
- Dabei handelt es sich um ein äußerst detailliertes Verfahren, das Informationen über die Wachstumsrate, das Eigenkapital und die Gesamtbilanz eines bestimmten Jahres erfordert.
- Die DCF Formel hilft, den nächstgelegenen genauen Wert zu ermitteln.
- Sie ist sehr hilfreich, um die aktuellen Geschäftsbedingungen zu verstehen und zukünftige Investitionen vorherzusagen.
- Der Hauptvorteil des DCF Formel ist, dass sie die Interner Zinsfuß ( IRR ).
Nachteile:
- Die DCF Formel ist manchmal schwierig durchzuführen. Die Daten für DCF Analyse ist sehr schwierig zu erhalten, da es sich um ein langwieriges Verfahren handelt.
Lesen Sie mehr: IRR-Berechnung in Excel für den monatlichen Cashflow (4 Möglichkeiten)
Schlussfolgerung
Ich schließe diesen Artikel mit der Hoffnung, dass er für Sie hilfreich war, indem ich Ihnen die Formel für den diskontierten Cashflow in Excel mit 2 idealen Beispielen vorstelle und Sie uns Ihr Feedback dazu mitteilen. ExcelWIKI für weitere Excel-Blogs.
