Съдържание
Терминът Дисконтиран паричен поток е много често срещана в областта на финансите и счетоводството. тя определя решението за покупка или продажба на дадена компания в бизнес сектора. Microsoft Excel улесни работата ни с помощта на Формула за дисконтиран паричен поток . тя се използва за определяне на стойността на даден бизнес или ценна книга. тя представлява стойността на инвеститора и неговата готовност да плати за дадена инвестиция, с норма на възвръщаемост на инвестицията му. в тази статия ще разгледаме формула за дисконтирани парични потоци в Excel с 2 идеални примера.
Изтегляне на работна тетрадка
Изтеглете примерния файл и го упражнете.
Формула за дисконтиран паричен поток.xlsxКакво представлява формулата за дисконтираните парични потоци (DCF)?
Сайтът Формула за дисконтиран паричен поток (DCF) е метод за оценка, който помага да се определи справедливата стойност чрез дисконтиране на бъдещите очаквани парични потоци. при този метод бъдещите парични потоци се приемат според живота на дружеството или актива, който е неограничен. той включва и дисконтов процент, който дисконтира гореспоменатите парични потоци, за да се достигне до настоящата стойност. формулата гласи следното:
DCF=CFt/(1+r)t Тук,
CFt = паричен поток през период t (време)
r = Дисконтов процент
t = Период от време (1,2,3,......,n)
Дисконтиран паричен поток (DCF) спрямо нетна настояща стойност (NPV)
Дисконтираният паричен поток ( DCF ) често се смесва с концепцията за нетна настояща стойност ( NPV ). Въпреки че и двете цели са еднакви, има известна разлика. Формулата за NPV в Excel ще стане по-ясно.
=NPV(дисконтов процент, серия от парични потоци) В този случай формулата гласи, че всички получени парични потоци се разпределят на равни периоди от време - години, тримесечия или месеци.
От друга страна, DCF формулата е приложима за различни периоди от време.
2 Примери за прилагане на формулата за дисконтирани парични потоци в Excel
Можем да приложим дисконтирания паричен поток ( DCF ) в Excel, за да се изчисли свободният паричен поток към фирмата ( FCFF ) и свободния паричен поток към собствения капитал ( FCFE ) в Excel. За тази цел е представен набор от данни, определящ стойностите на цената на собствения капитал, ставката на дълга и данъчната ставка. В него са показани също така стойността на собствения капитал и неизплатения дълг.
Сега нека видим 2 примера по-долу за прилагане на формулата за дисконтирани парични потоци в Excel.
1. прилагане на формулата за дисконтирани парични потоци в Excel за изчисляване на свободния паричен поток за фирмата (FCFF)
В този пример ще изчислим свободния паричен поток към фирмата ( FCFF ) с дисконтиран паричен поток ( DCF ) формула. Следвайте стъпките по-долу:
- Първо, въведете тази формула в клетка C11 за изчисляване на Общо размера на собствения капитал и дълга.
=C8+C9 - Хит Въведете .
- Второ, въведете тази формула в клетка C12 и кликнете върху Въведете за да откриете Цена на дълга .
=C6*(1-C7) 
- След това отидете в Набор от данни работен лист.
- След това вмъкнете тази формула в клетка C13 за изчисляване на Среднопретеглена цена на капитала (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Кликнете върху Въведете.
- Сега създайте нов работен лист и вмъкнете всеки период от време в клетъчен диапазон B5:B9 .
- След това приложете тази формула, за да изчислите FCFF за всяка година в клетъчен диапазон C5:C9 .
FCFF = паричен поток от дейността + разходи за лихви * (1 - данъчна ставка) - капиталови разходи (CAPEX) 
- След това вмъкнете стойността на WACC в клетка C11 .
- Накрая вмъкнете DCF формула в клетка C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Натиснете бутона Въведете ключ.
- Това е всичко, ето крайния резултат от FCFF за целия период от време с DCF формула.
Прочетете още: Как да изчислим настоящата стойност на бъдещите парични потоци в Excel
2. Изчисляване на свободния паричен поток към собствения капитал (FCFE) чрез използване на формулата за дисконтирани парични потоци в Excel
В този раздел ще изчислим свободния паричен поток към собствения капитал ( FCFE ) с дисконтирания паричен поток ( DCF ) формула. Тук ще работим със същата съвкупност от данни, както по-горе. Нека видим процеса по-долу:
- Първо добавете Разходи за лихви на предишния резултат в клетъчен диапазон D5:D9 в нов работен лист.
- След това вмъкнете тази формула в клетка E5 за да разберете FCFE за 1. година.
=C5-D5 
- След това използвайте Автоматично попълване инструмент за изчисляване на FCFE за всяка година в клетъчен диапазон D6:D9 .
- Сега вмъкнете стойността на Цена на собствения капитал от Набор от данни в клетка C11 .
- След това приложете DCF формула в клетка C12 и натиснете Въведете .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Накрая получаваме крайния резултат.
Прочетете още: Как да изчислим оперативния паричен поток в Excel (2 лесни начина)
Плюсове и минуси на формулата за дисконтиран паричен поток (DCF) в Excel
Дисконтираният паричен поток ( DCF ) формулата е много популярна, но има някои плюсове и минуси по време на работната процедура.
Плюсове:
- Това е изключително подробен процес, който изисква информация за темпа на растеж, собствения капитал и общия баланс за определена година.
- Сайтът DCF формулата помага да се открие най-близката точна стойност.
- Той е много полезен за разбиране на настоящите условия на бизнеса и за прогнозиране на бъдещите инвестиции.
- Основното предимство на DCF формула е, че тя изчислява Вътрешна норма на възвръщаемост ( IRR ).
Против:
- Сайтът DCF понякога е трудно да се изпълни. Данните за DCF Анализът се получава много трудно, тъй като е дълъг процес.
Прочетете още: Как да изчислим IRR в Excel за месечен паричен поток (4 начина)
Заключение
Завършваме тази статия с надеждата, че тя е била полезна за вас относно формулата за дисконтиран паричен поток в Excel с 2 идеални примера. Нека да знаем вашите отзиви за това. ExcelWIKI за още блогове за Excel.
