İçindekiler
Terim İndirgenmiş Nakit Akışı Finans ve muhasebe alanında çok sık karşılaşılan bir durumdur. İş sektöründe bir şirketin alım veya satım kararını belirler. Microsoft Excel, geliştirdiği İndirgenmiş Nakit Akışı Formülü Bir işletmenin veya menkul kıymetin değerini belirlemek için kullanılır. Bir yatırımcının değerini ve yatırımları için bir getiri oranı ile bir yatırım için ödeme isteğini temsil eder. indirgenmiş nakit akışı formülü excel'de 2 ideal örnek ile.
Çalışma Kitabını İndirin
Örnek dosyayı indirin ve pratik yapın.
İndirgenmiş Nakit Akışı Formülü.xlsxİndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) Formülü Nedir?
Bu İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) formülü Gelecekte beklenen nakit akışlarını iskonto ederek gerçeğe uygun değeri belirlemeye yardımcı olan bir değerleme yöntemidir. Bu yöntemde, gelecekteki nakit akışları şirketin ömrüne veya sınırsız olan varlığına göre varsayılır. Ayrıca, bugünkü değere ulaşmak için yukarıda belirtilen nakit akışlarını indirgeyen bir iskonto oranı içerir. Formül bunu ifade eder:
DCF=CFt/(1+r)t İşte,
CFt = t dönemindeki nakit akışı (zaman)
r = İskonto oranı
t = Zaman periyodu (1,2,3,......,n)
İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) ile Net Bugünkü Değer (NPV)
İndirgenmiş nakit akışı ( DCF ) kavramı genellikle net bugünkü değer ( NPV Her ikisinin de amaçları aynı olsa da, aralarında belirli bir fark vardır. NPV formülü excel'de daha net hale getirecektir.
=NPV(iskonto oranı, nakit akışları serisi) Burada formül, elde edilen tüm nakit akışlarının yıllar, çeyrekler veya aylar gibi eşit zaman veya dönemlerde dağıtıldığını belirtir.
Diğer taraftan DCF formülü farklı zaman dilimleri için geçerlidir.
2 Excel'de İndirgenmiş Nakit Akışı Formülünün Uygulanmasına İlişkin Örnekler
İndirgenmiş nakit akışını ( DCF ) formülünü kullanarak firmaya serbest nakit akışını hesaplamak ( FCFF ) ve serbest nakit akışının özkaynaklara oranı ( FCFE Bunun için, özkaynak maliyeti, borç oranı ve vergi oranı değerlerini tanımlayan bir veri kümesi bulunmaktadır. Ayrıca özkaynak ve ödenmemiş borç değerini de göstermektedir.
Şimdi, indirgenmiş nakit akışı formülünü excel'de uygulamak için aşağıdaki 2 örneği görelim.
1. Firmaya Serbest Nakit Akışını (FCFF) Hesaplamak için Excel'de İndirgenmiş Nakit Akışı Formülünü Uygulayın
Bu örnekte, firmaya serbest nakit akışını hesaplayacağız ( FCFF ) ile indirgenmiş nakit akışı ( DCF ) formülü. Aşağıdaki adımları izleyin:
- İlk olarak, bu formülü hücre C11 hesaplamak için Toplam özkaynak ve borç miktarı.
=C8+C9 - Vurmak Girin .
- İkinci olarak, bu formülü hücre C12 üzerine tıklayın ve Girin anahtarını bulmak için Borç Maliyeti .
=C6*(1-C7) 
- Ardından, şu adrese gidin Veri Seti Çalışma sayfası.
- Bundan sonra, bu formülü hücre C13 hesaplamak için Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (AOSM) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Tıklayınız Girin.
- Şimdi, yeni bir çalışma sayfası alın ve her bir zaman dilimini B5:B9 hücre aralığı .
- Ardından, hesaplamak için bu formülü uygulayın FCFF her yıl için hücre aralığı C5:C9 .
FCFF = Faaliyetlerden Nakit Akışı + Faiz Gideri * (1 - Vergi Oranı) - Sermaye Harcamaları (CAPEX) 
- Ardından, şu değeri girin AOSM içinde hücre C11 .
- Son olarak DCF hücredeki formül C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Tuşuna basın Girin Anahtar.
- İşte bu kadar, işte nihai çıktı FCFF ile toplam zaman dilimi için DCF Formül.
Daha fazlasını okuyun: Excel'de Gelecekteki Nakit Akışlarının Bugünkü Değeri Nasıl Hesaplanır
2. Excel'de İndirgenmiş Nakit Akışı Formülünü Kullanarak Özkaynaklara Serbest Nakit Akışını (FCFE) Hesaplayın
Bu bölümde, özkaynaklara serbest nakit akışını hesaplayacağız ( FCFE ) ile indirgenmiş nakit akışı ( DCF Burada, yukarıdaki ile aynı veri kümesi üzerinde çalışacağız. Süreci aşağıda görelim:
- İlk önce Faiz Giderleri 'deki önceki çıktı üzerinde D5:D9 hücre aralığı yeni bir çalışma sayfasında.
- Ardından, bu formülü hücre E5 öğrenmek için FCFE için 1. yıl.
=C5-D5 
- Bundan sonra Otomatik Doldurma hesaplamak için bir araç FCFE her yıl için D6:D9 hücre aralığı .
- Şimdi, şu değeri ekleyin Özkaynak Maliyeti bir şey yok. Veri Seti içinde hücre C11 .
- Sonra, uygulayın DCF içindeki formül hücre C12 ve vur Girin .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Son olarak, nihai sonucumuzu elde ettik.
Daha fazlasını okuyun: Excel'de İşletme Nakit Akışı Nasıl Hesaplanır (2 Kolay Yol)
Excel'de İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) Formülünün Artıları ve Eksileri
İndirgenmiş nakit akışı ( DCF ) formülü çok popüler bir formüldür, ancak çalışma prosedürü sırasında bazı artıları ve eksileri vardır.
Artıları:
- Belirli bir yılın büyüme oranı, özkaynakları ve genel bilançosu hakkında bilgi gerektiren son derece ayrıntılı bir süreçtir.
- Bu DCF formülü en yakın tam değeri bulmaya yardımcı olur.
- Mevcut iş koşullarını anlamak ve gelecekteki yatırımları tahmin etmek için çok faydalıdır.
- Ana avantajı DCF formülünün hesapladığı İç Getiri Oranı ( IRR ).
Eksiler:
- Bu DCF formülünü uygulamak bazen zordur. DCF uzun bir süreç olduğu için analiz elde etmek çok zordur.
Daha fazlasını okuyun: Aylık Nakit Akışı için Excel'de IRR Nasıl Hesaplanır (4 Yol)
Sonuç
Bu makaleyi, excel'de indirgenmiş nakit akışı formülü hakkında 2 ideal örnekle sizin için yararlı bir makale olması umuduyla sonlandırıyoruz. Bu konudaki görüşlerinizi bize bildirin. ExcelWIKI daha fazla excel blogu için.
