Tabela e përmbajtjes
Termi Rrjedha e parave të skontuara është një term shumë i zakonshëm në fushën e financave dhe kontabilitetit. Ai përcakton vendimin për të blerë ose shitur një kompani në sektorin e biznesit. Microsoft Excel e ka bërë punën tonë më të lehtë me Formulën e fluksit të parave me zbritje . Përdoret për të përcaktuar vlerën e një biznesi ose sigurie. Ai përfaqëson vlerën e një investitori dhe gatishmërinë e tij/saj për të paguar për një investim, me një normë kthimi nga investimi i tyre. Në këtë artikull, ne do të eksplorojmë formulën e fluksit të parave të zbritura në Excel me 2 shembuj idealë.
Shkarkoni Librin e Punës
Shkarkoni skedarin e mostrës dhe praktikoni atë.
Formula e fluksit monetar të skontuar.xlsx
Çfarë është formula e fluksit monetar të zbritur (DCF)?
Formula Flukset monetare të skontuara (DCF) është një metodë vlerësimi që ndihmon në përcaktimin e vlerës së drejtë duke skontuar flukset monetare të pritshme në të ardhmen. Sipas kësaj metode, flukset e ardhshme të parasë supozohen sipas jetës ose aktivit të kompanisë, i cili është i pakufizuar. Ai gjithashtu përfshin një normë skontimi që skonton flukset monetare të lartpërmendura për të arritur vlerën aktuale. Formula thotë këtë:
DCF=CFt/(1+r)t Këtu,
CFt = Fluksi i parasë në periudhën t (koha)
r = Norma e skontimit
t = Periudha kohore (1,2,3,……,n)
Fluksi i zbritur i parasë (DCF) kundrejt vlerës aktuale neto (NPV)
Fluksi i zbritur i parasë ( DCF ) shpesh është i përzierme konceptin e vlerës aktuale neto ( NPV ). Megjithëse të dy objektivat e tyre janë të njëjtë, ka një ndryshim të caktuar. Formula NPV në excel do ta bëjë më të qartë.
=NPV(discount rate, series of cash flows) Këtu formula thotë se të gjitha flukset monetare të marra shpërndahen në mënyrë të barabartë kohë ose periudha, qofshin vite, tremujorë apo muaj.
Nga ana tjetër, formula DCF është e zbatueshme për periudha të ndryshme kohore.
2 Shembuj të aplikimit me zbritje Formula e rrjedhës së parasë në Excel
Ne mund të aplikojmë formulën e fluksit monetar të zbritur ( DCF ) në Excel për të llogaritur fluksin e lirë të parasë në firmë ( FCFF ) dhe paranë e lirë rrjedha në kapital ( FCFE ) në excel. Për këtë, këtu është një grup të dhënash që përcakton vlerat e kostos së kapitalit, normës së borxhit dhe normës tatimore. Ai gjithashtu tregon vlerën e kapitalit dhe borxhit të papaguar.
Tani, le të shohim 2 shembuj më poshtë të aplikimit të formulës së fluksit të parave të skontuar në excel.
1 Aplikoni formulën e fluksit të parave të zbritura në Excel për të llogaritur fluksin e parave të lira për firmën (FCFF)
Në këtë shembull, ne do të llogarisim fluksin e parave të lira për firmën ( FCFF ) me fluks monetar të zbritur ( DCF ) formula. Ndiqni hapat e mëposhtëm:
- Së pari, futni këtë formulë në qelizën C11 për të llogaritur Totalin shumën e kapitalit dhe borxhit.
=C8+C9
- Shtypni Enter .
- Së dyti, futeni këtë formulë qeliza C12 dhe klikoni në tastin Enter për të zbuluar Kosto e borxhit .
=C6*(1-C7) 
- Në vijim, shkoni në fletën e punës Dataset .
- Pas kësaj, futeni këtë formulë në qeliza C13 për të llogaritur Kostoja mesatare e ponderuar e kapitalit (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Klikoni në Enter.
- Tani, merrni një fletë të re pune dhe futni çdo periudhë kohore në qelizën diapazoni B5:B9 .
- Më pas, zbato këtë formulë për të llogaritur FCFF për çdo vit në gamën e qelizave C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- Më pas, fut vlerën e WACC në qelizën C11 .
- Më në fund, fut formulën DCF në qelizën C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Shtypni tastin Enter .
- Kjo është e gjitha, këtu është dalja përfundimtare e FCFF për Periudha totale kohore me formulën DCF .
Lexo më shumë: Si të llogaritet vlera aktuale të flukseve të parave të ardhshme në Excel
2. Llogaritni fluksin e parave të lira në kapital (FCFE) duke përdorur formulën e fluksit monetar të zbritur në Excel
Në këtë seksion, ne do të llogarisim fluksin e parave të lira në kapital ( FCFE ) me formulën e fluksit monetar të zbritur ( DCF ). Këtu, ne do të punojmë në të njëjtin grup të dhënash si më sipër. Le të shohim procesin më poshtë:
- Së pari, shtoni Shpenzimet e interesit në daljen e mëparshme në gamën e qelizave D5:D9 në një fletë të re pune.
- Më pas, futeni këtë formulë në qelizën E5 për të gjetur FCFE për vitin 1 .
=C5-D5 
- Pas kësaj, përdorni mjetin AutoFill për të llogaritur FCFE për çdo vit në gamen e qelizave D6:D9 .
- Tani, futni vlerën e Kosto e kapitalit nga Seti i të dhënave në qeliza C11 .
- Më pas, aplikoni formulën DCF në qelizën C12 dhe shtypni Enter .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Më në fund, kemi rezultatin tonë përfundimtar.
Lexo më shumë: Si të llogarisni fluksin operativ të parasë në Excel (2 mënyra të thjeshta)
Të mirat dhe të këqijat e formulës së fluksit të parave me zbritje (DCF) në Excel
Fluksi i zbritur i parasë ( DCF ) formula është shumë e njohur, megjithatë ka disa pro dhe kundër gjatë procedurës së punës.
Pro:
- Është një proces jashtëzakonisht i detajuar që kërkon informacion mbi normën e rritjes, kapitalin dhe bilancin e përgjithshëm o në një vit të caktuar.
- Formula DCF ndihmon për të gjetur vlerën e saktë më të afërt.
- Është shumë e dobishme të kuptosh kushtet aktuale të biznesit dhe të parashikosh investimet e ardhshme.
- Përparësia kryesore e formulës DCF është se ajo llogarit Norma e brendshme e kthimit ( IRR ).
Kundërzimet:
- Formula DCF ndonjëherë është e vështirë për t'u kryer.Të dhënat për analizën DCF janë shumë të vështira për t'u marrë pasi është një proces i gjatë.
Lexo më shumë: Si të llogaritet IRR në Excel për fluksin mujor të parasë (4 mënyra)
Përfundim
Përfundimi i këtij artikulli me shpresën se ishte i dobishëm për ju në formulën e fluksit të parave të zbritura në excel me 2 shembuj idealë . Na tregoni komentet tuaja për këtë. Ndiqni ExcelWIKI për më shumë bloge excel.
