Sadržaj
Izraz Diskontirani novčani tok vrlo je čest u području financija i računovodstva. Određuje odluku o kupnji ili prodaji poduzeća u poslovnom sektoru. Microsoft Excel nam je olakšao rad s Formulom diskontiranog novčanog toka . Koristi se za određivanje vrijednosti poduzeća ili vrijednosnog papira. Predstavlja vrijednost investitora i njegovu/njezinu spremnost da plati investiciju, uz stopu povrata na njihovu investiciju. U ovom ćemo članku istražiti formulu diskontiranog novčanog toka u Excelu s 2 idealna primjera.
Preuzmi radnu knjigu
Preuzmi datoteku uzorka i vježbaj je.
Formula diskontiranog novčanog toka.xlsx
Što je formula diskontiranog novčanog toka (DCF)?
Formula Diskontirani novčani tok (DCF) je metoda vrednovanja koja pomaže u određivanju fer vrijednosti diskontiranjem budućih očekivanih novčanih tokova. Prema ovoj metodi, budući novčani tokovi pretpostavljaju se prema vijeku trajanja tvrtke ili imovini koja je neograničena. Također uključuje diskontnu stopu kojom se diskontiraju gore navedeni novčani tokovi kako bi se postigla sadašnja vrijednost. Formula navodi ovo:
DCF=CFt/(1+r)t Ovdje,
CFt = Novčani tok u razdoblju t (vrijeme)
r = Diskontna stopa
t = Vremensko razdoblje (1,2,3,……,n)
Diskontirani novčani tok (DCF) u odnosu na neto sadašnju vrijednost (NPV)
Diskontirani novčani tok ( DCF ) često je mješovits konceptom neto sadašnje vrijednosti ( NPV ). Iako su njihovi ciljevi isti, postoji određena razlika. Formula NPV u excelu će to učiniti jasnijim.
=NPV(discount rate, series of cash flows) Ovdje formula navodi da su svi primljeni novčani tokovi raspodijeljeni na jednake vrijeme ili razdoblja, bilo godine, tromjesečja ili mjeseci.
S druge strane, formula DCF primjenjiva je za različita vremenska razdoblja.
2 Primjera primjene diskontiranja Formula novčanog toka u Excelu
Možemo primijeniti formulu diskontiranog novčanog toka ( DCF ) u Excelu za izračun slobodnog novčanog toka tvrtki ( FCFF ) i slobodnog novca tok u kapital ( FCFE ) u excelu. Za to je ovdje skup podataka koji definira vrijednosti troška kapitala, stope duga i porezne stope. Također prikazuje vrijednost vlasničkog kapitala i nepodmirenog duga.
A sada, pogledajmo 2 primjera u nastavku primjene formule diskontiranog novčanog toka u Excelu.
1 . Primijenite formulu diskontiranog novčanog toka u Excelu za izračun slobodnog novčanog toka prema poduzeću (FCFF)
U ovom primjeru izračunat ćemo slobodni novčani tok prema poduzeću ( FCFF ) s diskontiranim novčanim tokom ( DCF ) formula. Slijedite korake u nastavku:
- Prvo, umetnite ovu formulu u ćeliju C11 za izračun Ukupnog iznosa kapitala i duga.
=C8+C9
- Pritisnite Enter .
- Drugo, umetnite ovu formulu ćelija C12 i kliknite na tipku Enter da biste saznali Cost of Debt .
=C6*(1-C7) 
- Slijedeći, idite na radni list Skup podataka .
- Nakon toga umetnite ovu formulu u ćelija C13 za izračun Ponderirane prosječne cijene kapitala (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Kliknite na Enter.
- Sada uzmite novi radni list i umetnite svako vremensko razdoblje u ćeliju raspon B5:B9 .
- Zatim primijenite ovu formulu za izračun FCFF za svaku godinu u rasponu ćelija C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- Zatim umetnite vrijednost WACC u ćeliju C11 .
- Na kraju umetnite formulu DCF u ćeliju C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Pritisnite tipku Enter .
- To je to, ovo je konačni rezultat FCFF za ukupno vremensko razdoblje s DCF formulom.
Pročitajte više: Kako izračunati sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova u Excelu
2. Izračunajte slobodni novčani tok u kapital (FCFE) koristeći formulu diskontiranog novčanog toka u Excelu
U ovom odjeljku ćemo izračunati slobodni novčani tok u kapital ( FCFE ) s formulom diskontiranog novčanog toka ( DCF ). Ovdje ćemo raditi na istom skupu podataka kao gore. Pogledajmo proces u nastavku:
- Prvo dodajte Troškove kamata na prethodni izlaz u raspon ćelijaD5:D9 u novom radnom listu.
- Zatim umetnite ovu formulu u ćeliju E5 da saznate FCFE za 1. godinu.
=C5-D5 
- Nakon toga upotrijebite alat AutoFill za izračun FCFE za svaku godinu u rasponu ćelija D6:D9 .
- Sada umetnite vrijednost Cost of Equity iz Dataset u ćeliju C11 .
- Zatim primijenite formulu DCF u ćeliju C12 i pritisnite Enter .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Konačno imamo konačni rezultat.
Pročitajte više: Kako izračunati operativni novčani tok u programu Excel (2 laka načina)
Prednosti i mane formule diskontiranog novčanog toka (DCF) u programu Excel
Diskontirani novčani tok ( DCF ) formula je vrlo popularna, ali ima neke prednosti i nedostatke tijekom postupka rada.
Prednosti:
- To je izuzetno detaljan proces koji zahtijeva informacije o stopi rasta, kapitalu i ukupnoj bilanci o f određene godine.
- Formula DCF pomaže pronaći najbližu točnu vrijednost.
- Vrlo je korisna za razumijevanje sadašnjih uvjeta poslovanja i predviđanje budućih ulaganja.
- Glavna prednost DCF formule je da izračunava internu stopu povrata ( IRR ).
Protiv:
- Formulu DCF ponekad je teško izvesti.Podatke za DCF analizu vrlo je teško dobiti jer je to dugotrajan proces.
Pročitajte više: Kako izračunati IRR u Excelu za mjesečni novčani tok (4 načina)
Zaključak
Završavam ovaj članak s nadom da vam je bio od pomoći na formuli diskontiranog novčanog toka u Excelu s 2 idealna primjera . Recite nam svoje povratne informacije o tome. Pratite ExcelWIKI za više excel blogova.
