Isi kandungan
Istilah Aliran Tunai Diskaun adalah istilah yang sangat biasa dalam bidang kewangan dan perakaunan. Ia menentukan keputusan untuk membeli atau menjual syarikat dalam sektor perniagaan. Microsoft Excel telah memudahkan kerja kami dengan Formula Aliran Tunai Diskaun . Ia digunakan untuk menentukan nilai perniagaan atau keselamatan. Ia mewakili nilai pelabur dan kesanggupannya untuk membayar pelaburan, dengan kadar pulangan ke atas pelaburan mereka. Dalam artikel ini, kami akan meneroka formula aliran tunai terdiskaun dalam excel dengan 2 contoh ideal.
Muat turun Buku Kerja
Muat turun fail sampel dan amalkannya.
Formula Aliran Tunai Diskaun.xlsx
Apakah Formula Aliran Tunai Diskaun (DCF)?
Formula Diskaun Aliran Tunai (DCF) ialah kaedah penilaian yang membantu menentukan nilai saksama dengan mendiskaun aliran tunai yang dijangkakan pada masa hadapan. Di bawah kaedah ini, aliran tunai masa hadapan diandaikan mengikut hayat atau aset syarikat yang tidak terhad. Ia juga termasuk kadar diskaun yang mendiskaun aliran tunai yang dinyatakan di atas untuk mencapai nilai semasa. Formula menyatakan ini:
DCF=CFt/(1+r)t Di sini,
CFt = Aliran tunai dalam tempoh t (masa)
r = Kadar diskaun
t = Tempoh masa (1,2,3,……,n)
Aliran Tunai Terdiskaun (DCF) lwn. Nilai Kini Bersih (NPV)
Aliran tunai terdiskaun ( DCF ) selalunya bercampur-campurdengan konsep nilai kini bersih ( NPV ). Walaupun kedua-dua objektif mereka adalah sama, terdapat perbezaan tertentu. Formula NPV dalam excel akan menjadikannya lebih jelas.
=NPV(discount rate, series of cash flows) Di sini, formula menyatakan bahawa semua aliran tunai yang diterima diagihkan secara sama rata masa atau tempoh, sama ada tahun, suku tahun atau bulan.
Sebaliknya, formula DCF terpakai untuk tempoh masa yang berbeza.
2 Contoh Penggunaan Diskaun Formula Aliran Tunai dalam Excel
Kami boleh menggunakan formula aliran tunai terdiskaun ( DCF ) dalam excel untuk mengira aliran tunai percuma kepada firma ( FCFF ) dan tunai percuma aliran kepada ekuiti ( FCFE ) dalam excel. Untuk ini, berikut ialah set data yang mentakrifkan nilai kos ekuiti, kadar hutang dan kadar cukai. Ia juga menunjukkan nilai ekuiti dan hutang tertunggak.
Sekarang, mari lihat 2 contoh di bawah untuk menggunakan formula aliran tunai terdiskaun dalam excel.
1 Gunakan Formula Aliran Tunai Terdiskaun dalam Excel untuk Mengira Aliran Tunai Percuma kepada Firma (FCFF)
Dalam contoh ini, kami akan mengira aliran tunai percuma kepada firma ( FCFF ) dengan aliran tunai terdiskaun ( DCF ) formula. Ikuti langkah di bawah:
- Pertama sekali, masukkan formula ini dalam sel C11 untuk mengira Jumlah jumlah ekuiti dan hutang.
=C8+C9
- Tekan Enter .
- Kedua, masukkan formula ini ke dalam sel C12 dan klik pada kekunci Enter untuk mengetahui Kos Hutang .
=C6*(1-C7) 
- Selepas itu, pergi ke Set Data lembaran kerja.
- Selepas itu, masukkan formula ini dalam sel C13 untuk mengira Kos Purata Wajaran Modal (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Klik pada Enter.
- Sekarang, ambil lembaran kerja baharu dan masukkan setiap tempoh masa dalam sel julat B5:B9 .
- Seterusnya, gunakan formula ini untuk mengira FCFF bagi setiap tahun dalam julat sel C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- Kemudian, masukkan nilai WACC dalam sel C11 .
- Akhir sekali, masukkan formula DCF dalam sel C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Tekan kekunci Enter .
- Itu sahaja, berikut ialah output akhir FCFF untuk jumlah tempoh masa dengan formula DCF .
Baca Lagi: Cara Mengira Nilai Kini Aliran Tunai Masa Depan dalam Excel
2. Kira Aliran Tunai Percuma kepada Ekuiti (FCFE) Menggunakan Formula Aliran Tunai Diskaun dalam Excel
Dalam bahagian ini, kami akan mengira aliran tunai percuma kepada ekuiti ( FCFE ) dengan formula aliran tunai terdiskaun ( DCF ). Di sini, kami akan mengusahakan set data yang sama seperti di atas. Mari lihat proses di bawah:
- Mula-mula, tambahkan Perbelanjaan Faedah pada output sebelumnya dalam julat selD5:D9 dalam lembaran kerja baharu.
- Kemudian, masukkan formula ini dalam sel E5 untuk mengetahui FCFE untuk 1 tahun.
=C5-D5 
- Selepas itu, gunakan alat AutoIsi untuk mengira FCFE bagi setiap tahun dalam julat sel D6:D9 .
- Sekarang, masukkan nilai Kos Ekuiti daripada Set Data dalam sel C11 .
- Seterusnya, gunakan formula DCF dalam sel C12 dan tekan Enter .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Akhir sekali, kami mendapat keputusan akhir.
Baca Lagi: Cara Mengira Aliran Tunai Operasi dalam Excel (2 Cara Mudah)
Kebaikan dan Keburukan Formula Aliran Tunai Terdiskaun (DCF) dalam Excel
Aliran tunai terdiskaun ( Formula DCF ) ialah formula yang sangat popular, namun mempunyai beberapa kebaikan dan keburukan semasa prosedur kerja.
Kebaikan:
- Ia adalah proses yang sangat terperinci yang memerlukan maklumat tentang kadar pertumbuhan, ekuiti dan kunci kira-kira keseluruhan o f tahun tertentu.
- Formula DCF membantu untuk mengetahui nilai tepat yang terdekat.
- Ia sangat membantu untuk memahami keadaan perniagaan semasa dan meramalkan pelaburan masa hadapan.
- Kelebihan utama formula DCF ialah ia mengira Kadar Pulangan Dalaman ( IRR ).
Keburukan:
- Formula DCF kadangkala sukar dilakukan.Data untuk analisis DCF sangat sukar diperoleh kerana ia merupakan proses yang panjang.
Baca Lagi: Cara Mengira IRR dalam Excel untuk Aliran Tunai Bulanan (4 Cara)
Kesimpulan
Menyimpulkan artikel ini dengan harapan ia berguna untuk anda tentang formula aliran tunai diskaun dalam excel dengan 2 contoh yang ideal . Beritahu kami maklum balas anda tentang perkara ini. Ikuti ExcelWIKI untuk lebih banyak blog cemerlang.
