Innehållsförteckning
Begreppet Diskonterat kassaflöde är ett mycket vanligt problem inom finans- och redovisningsområdet. Det avgör beslutet att köpa eller sälja ett företag i näringslivet. Microsoft Excel har gjort vårt arbete enklare med hjälp av Formel för diskonterat kassaflöde Det används för att fastställa värdet på ett företag eller värdepapper. Det representerar värdet av en investerare och hans/hennes vilja att betala för en investering, med en avkastningsränta på sin investering. I den här artikeln kommer vi att utforska vad som är formel för diskonterat kassaflöde i Excel med 2 idealiska exempel.
Ladda ner arbetsboken
Ladda ner provfilen och öva på den.
Formel för diskonterat kassaflöde.xlsxVad är DCF-formeln (Discounted Cash Flow)?
Formel för diskonterat kassaflöde (DCF) är en värderingsmetod som hjälper till att bestämma det verkliga värdet genom att diskontera framtida förväntade kassaflöden. Enligt denna metod antas de framtida kassaflödena enligt företagets livslängd eller tillgång som är obegränsad. Den innehåller också en diskonteringsränta som diskonterar de ovannämnda kassaflödena för att nå nuvärdet. Formeln lyder så här:
DCF=CFt/(1+r)t Här,
CFt = kassaflöde under period t (tid)
r = Diskonteringsränta
t = tidsperiod (1,2,3,......,n)
Diskonterat kassaflöde (DCF) jämfört med nettonuvärde (NPV)
Det diskonterade kassaflödet ( DCF ) blandas ofta ihop med begreppet nettonuvärde ( NPV Även om de båda målen är desamma finns det en viss skillnad. NPV-formeln i Excel gör det tydligare.
=NPV(diskonteringsränta, serie av kassaflöden) Här anger formeln att alla erhållna kassaflöden fördelas i lika långa perioder, oavsett om det rör sig om år, kvartal eller månader.
Å andra sidan är det DCF formeln är tillämplig för olika tidsperioder.
2 Exempel på tillämpning av formeln för diskonterat kassaflöde i Excel
Vi kan tillämpa det diskonterade kassaflödet ( DCF ) i Excel för att beräkna företagets fria kassaflöde ( FCFF ) och det fria kassaflödet till eget kapital ( FCFE ) i Excel. För detta ändamål finns här ett dataset som definierar värdena för kostnaden för eget kapital, skuldräntan och skattesatsen. Det visar också värdet av eget kapital och utestående skulder.
Låt oss nu se två exempel nedan på hur du tillämpar formeln för diskonterat kassaflöde i Excel.
1. Tillämpa formeln för diskonterat kassaflöde i Excel för att beräkna fritt kassaflöde till företaget (FCFF).
I det här exemplet kommer vi att beräkna det fria kassaflödet till företaget ( FCFF ) med diskonterat kassaflöde ( DCF ) formel. Följ stegen nedan:
- För det första infogar du den här formeln i cell C11 för att beräkna Totalt belopp av eget kapital och skulder.
=C8+C9 - Hit Gå in på .
- För det andra, infoga denna formel i cell C12 och klicka på Gå in på för att ta reda på den Kostnad för skuldsättning .
=C6*(1-C7) 
- Gå därefter till Dataset arbetsblad.
- Därefter infogar du den här formeln i cell C13 för att beräkna Vägd genomsnittlig kapitalkostnad (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - Klicka på Ange.
- Ta nu ett nytt arbetsblad och infoga varje tidsperiod i cellområde B5:B9 .
- Tillämpa sedan denna formel för att beräkna FCFF för varje år i cellområde C5:C9 .
FCFF = Kassaflöde från verksamheten + Räntekostnader * (1 - Skattesats) - Kapitalutgifter (CAPEX) 
- Lägg sedan in värdet av WACC på cell C11 .
- Slutligen infogar du den DCF formel i cell C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Tryck på Gå in på nyckel.
- Här är det slutliga resultatet av FCFF för den totala tidsperioden med den DCF formel.
Läs mer: Hur man beräknar nuvärdet av framtida kassaflöden i Excel
2. Beräkna fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) med hjälp av formeln för diskonterat kassaflöde i Excel
I det här avsnittet kommer vi att beräkna det fria kassaflödet i förhållande till eget kapital ( FCFE ) med det diskonterade kassaflödet ( DCF ) formel. Här kommer vi att arbeta med samma dataset som ovan. Vi ser processen nedan:
- Lägg först till Räntekostnader på den tidigare utgången i cellområde D5:D9 i ett nytt arbetsblad.
- Infoga sedan denna formel i cell E5 för att ta reda på FCFE för 1:a år.
=C5-D5 
- Använd därefter AutoFill verktyg för att beräkna FCFE för varje år i cellområde D6:D9 .
- Lägg nu in värdet för Kostnad för eget kapital från Dataset på cell C11 .
- Tillämpa sedan DCF formeln i cell C12 och slå på Gå in på .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Slutligen har vi vårt slutresultat.
Läs mer: Hur man beräknar operativt kassaflöde i Excel (2 enkla sätt)
För- och nackdelar med DCF-formeln (Discounted Cash Flow) i Excel
Det diskonterade kassaflödet ( DCF ) är en mycket populär formel, men den har vissa för- och nackdelar under arbetsprocessen.
Fördelar:
- Det är en mycket detaljerad process som kräver information om tillväxttakt, eget kapital och balansräkning för ett visst år.
- DCF formeln hjälper till att hitta det närmaste exakta värdet.
- Den är till stor hjälp för att förstå nuvarande affärsförhållanden och förutse framtida investeringar.
- Den största fördelen med DCF formeln är att den beräknar Intern avkastning ( IRR ).
Cons:
- DCF formeln är ibland svår att använda. Uppgifterna för DCF Det är mycket svårt att få en analys eftersom det är en långdragen process.
Läs mer: Hur man beräknar IRR i Excel för månatligt kassaflöde (4 sätt)
Slutsats
Vi avslutar den här artikeln med förhoppningen att den var till hjälp för dig när det gäller formeln för diskonterat kassaflöde i Excel med två idealiska exempel. Låt oss få veta vad du tycker om den. Följ ExcelWIKI för fler Excel-bloggar.
