सामग्री सारणी
सवलतीचा रोख प्रवाह हा शब्द वित्त आणि लेखा क्षेत्रात अतिशय सामान्य आहे. हे व्यवसाय क्षेत्रातील कंपनीची खरेदी किंवा विक्री करण्याचा निर्णय ठरवते. मायक्रोसॉफ्ट एक्सेलने सवलतीच्या कॅश फ्लो फॉर्म्युला सह आमचे काम सोपे केले आहे. हे व्यवसाय किंवा सुरक्षिततेचे मूल्य निर्धारित करण्यासाठी वापरले जाते. हे गुंतवणूकदाराचे मूल्य आणि गुंतवणुकीसाठी पैसे देण्याची त्याची इच्छा दर्शवते, त्यांच्या गुंतवणुकीवरील परताव्याच्या दरासह. या लेखात, आम्ही एक्सेलमध्ये 2 आदर्श उदाहरणांसह सवलतीचा रोख प्रवाह सूत्र एक्सप्लोर करू.
वर्कबुक डाउनलोड करा
नमुना फाइल डाउनलोड करा आणि त्याचा सराव करा.
डिस्काउंटेड कॅश फ्लो फॉर्म्युला.xlsx
डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (DCF) फॉर्म्युला म्हणजे काय?
सवलतीचा रोख प्रवाह (DCF) सूत्र ही एक मूल्यमापन पद्धत आहे जी भविष्यातील अपेक्षित रोख प्रवाहात सूट देऊन वाजवी मूल्य निर्धारित करण्यात मदत करते. या पद्धतीनुसार, भविष्यातील रोख प्रवाह कंपनीच्या जीवन किंवा संपत्तीनुसार गृहीत धरले जातात जे अमर्यादित आहे. यात सवलत दर देखील समाविष्ट आहे जो वर्तमान मूल्यापर्यंत पोहोचण्यासाठी वर नमूद केलेल्या रोख प्रवाहांना सूट देतो. सूत्र हे सांगते:
DCF=CFt/(1+r)t येथे,
CFt = कालावधी t (वेळ)<2 मध्ये रोख प्रवाह
r = सूट दर
t = कालावधी (1,2,3,……,n)
डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (DCF) विरुद्ध नेट प्रेझेंट व्हॅल्यू (NPV)
सवलतीचा रोख प्रवाह ( DCF ) अनेकदा मिश्रित असतोनिव्वळ वर्तमान मूल्याच्या संकल्पनेसह ( NPV ). त्यांची दोन्ही उद्दिष्टे एकच असली तरी त्यात निश्चित फरक आहे. एक्सेल मधील NPV सूत्र ते अधिक स्पष्ट करेल.
=NPV(discount rate, series of cash flows) येथे, सूत्र सांगते की प्राप्त झालेले सर्व रोख प्रवाह समान प्रमाणात वितरीत केले जातात. वेळ किंवा कालावधी, मग वर्ष, तिमाही किंवा महिने.
दुसरीकडे, DCF सूत्र वेगवेगळ्या कालावधीसाठी लागू आहे.
2 सवलतीच्या अर्जाची उदाहरणे एक्सेलमधील रोख प्रवाह फॉर्म्युला
फर्म ( FCFF ) आणि विनामूल्य रोख रकमेची गणना करण्यासाठी आम्ही एक्सेलमध्ये सवलतीचा रोख प्रवाह ( DCF ) सूत्र लागू करू शकतो. एक्सेलमध्ये इक्विटी ( FCFE ) कडे प्रवाह. यासाठी, इक्विटी, कर्ज दर आणि कर दराची मूल्ये परिभाषित करणारा डेटासेट येथे आहे. हे इक्विटी आणि थकबाकी कर्जाचे मूल्य देखील दर्शविते.
आता, एक्सेलमध्ये सवलतीच्या रोख प्रवाहाचे सूत्र लागू करण्याची 2 उदाहरणे पाहू.
1 फर्म टू फ्री कॅशफ्लो (FCFF) ची गणना करण्यासाठी Excel मध्ये डिस्काउंटेड कॅश फ्लो फॉर्म्युला लागू करा
या उदाहरणात, आम्ही फर्मला ( FCFF ) मोफत कॅशफ्लोची गणना सवलतीच्या कॅश फ्लोसह करू ( DCF ) सूत्र. खालील चरणांचे अनुसरण करा:
- प्रथम, एकूण इक्विटी आणि कर्जाची रक्कम मोजण्यासाठी सेल C11 मध्ये हे सूत्र घाला.
=C8+C9
- एंटर दाबा.
- दुसरे, हे सूत्र त्यात घाला सेल C12 आणि कर्जाची किंमत शोधण्यासाठी एंटर की वर क्लिक करा.
=C6*(1-C7) 
- नंतर, डेटासेट वर्कशीटवर जा.
- त्यानंतर, हे सूत्र <1 मध्ये घाला भांडवलाचा भारित सरासरी खर्च (WACC) मोजण्यासाठी>सेल C13 .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- एंटर वर क्लिक करा.
- आता, नवीन वर्कशीट घ्या आणि प्रत्येक कालावधी सेलमध्ये घाला. श्रेणी B5:B9 .
- पुढे, सेल श्रेणी C5:C9 मध्ये प्रत्येक वर्षासाठी FCFF गणना करण्यासाठी हे सूत्र लागू करा.
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- नंतर, सेल C11 मध्ये WACC चे मूल्य घाला .
- शेवटी, सेल C12 मध्ये DCF सूत्र घाला.
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 <2 
- एंटर की दाबा.
- बस, येथे FCFF चे अंतिम आउटपुट आहे DCF सूत्रासह एकूण कालावधी.
अधिक वाचा: वर्तमान मूल्याची गणना कशी करावी एक्सेलमधील भविष्यातील रोख प्रवाह
2. एक्सेलमध्ये सवलतीच्या कॅश फ्लो फॉर्म्युलाचा वापर करून इक्विटीसाठी मोफत कॅशफ्लो (FCFE) ची गणना करा
या विभागात, आम्ही इक्विटीसाठी मोफत कॅशफ्लोची गणना करू ( FCFE ) सवलतीच्या रोख प्रवाहासह ( DCF ) सूत्र. येथे, आम्ही वरीलप्रमाणेच डेटासेटवर काम करू. चला खालील प्रक्रिया पाहू:
- प्रथम, सेल श्रेणीतील मागील आउटपुटवर व्याज खर्च जोडाD5:D9 नवीन वर्कशीटमध्ये.
- मग, हे फॉर्म्युला सेल E5 मध्ये टाका <शोधण्यासाठी 1>FCFE
=C5-D5 
- त्यानंतर, सेल श्रेणी D6:D9 मध्ये प्रत्येक वर्षासाठी FCFE गणना करण्यासाठी ऑटोफिल टूल वापरा.
<23
- आता, सेल C11 मधील डेटासेट वरून इक्विटीची किंमत ची किंमत घाला.
- पुढे, सेल C12 मध्ये DCF सूत्र लागू करा आणि एंटर दाबा.
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- शेवटी, आमच्याकडे आमचा अंतिम निकाल आहे.
अधिक वाचा: एक्सेलमध्ये ऑपरेटिंग कॅश फ्लोची गणना कशी करावी (2 सोपे मार्ग)
एक्सेलमधील सवलतीच्या रोख प्रवाह (DCF) सूत्राचे फायदे आणि तोटे
सवलतीचा रोख प्रवाह ( DCF ) हे सूत्र खूप लोकप्रिय आहे, तरीही कामाच्या प्रक्रियेदरम्यान त्याचे काही फायदे आणि तोटे आहेत.
साधक:
- हे आहे एक अत्यंत तपशीलवार प्रक्रिया ज्यासाठी वाढीचा दर, इक्विटी आणि एकूण ताळेबंदाची माहिती आवश्यक आहे f एक विशिष्ट वर्ष.
- DCF सूत्र जवळचे अचूक मूल्य शोधण्यात मदत करते.
- वर्तमान व्यवसाय परिस्थिती समजून घेणे आणि भविष्यातील गुंतवणुकीचा अंदाज लावणे खूप उपयुक्त आहे.<13
- DCF सूत्राचा मुख्य फायदा म्हणजे तो परताव्याचा अंतर्गत दर ( IRR ).
- DCF सूत्र कधी कधी पार पाडणे कठीण असते. DCF विश्लेषणासाठी डेटा मिळवणे खूप कठीण आहे कारण ही एक लांबलचक प्रक्रिया आहे.
अधिक वाचा: एक्सेलमध्ये आयआरआरची गणना कशी करावी मासिक रोख प्रवाहासाठी (4 मार्ग)
निष्कर्ष
2 आदर्श उदाहरणांसह एक्सेलमधील सवलतीच्या रोख प्रवाह सूत्रावर आपल्यासाठी उपयुक्त ठरेल या आशेने हा लेख संपवत आहे. . यावर तुमच्या प्रतिक्रिया आम्हाला कळवा. अधिक एक्सेल ब्लॉगसाठी ExcelWIKI चे अनुसरण करा.
