สารบัญ
คำว่า ส่วนลดกระแสเงินสด เป็นคำที่ใช้บ่อยมากในด้านการเงินและการบัญชี เป็นตัวกำหนดการตัดสินใจซื้อหรือขายบริษัทในภาคธุรกิจ Microsoft Excel ทำให้งานของเราง่ายขึ้นด้วย สูตรกระแสเงินสดที่มีส่วนลด ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจหรือหลักทรัพย์ มันแสดงถึงมูลค่าของนักลงทุนและความเต็มใจที่จะจ่ายสำหรับการลงทุนโดยมีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน ในบทความนี้ เราจะสำรวจ สูตรคิดลดกระแสเงินสด ใน excel ด้วย 2 ตัวอย่างที่เหมาะสมที่สุด
ดาวน์โหลดสมุดงาน
ดาวน์โหลดไฟล์ตัวอย่างและฝึกฝน
สูตรกระแสเงินสดคิดลด.xlsx
สูตรกระแสเงินสดคิดลด (DCF) คืออะไร
สูตร ส่วนลดกระแสเงินสด (DCF) เป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่ช่วยในการกำหนดมูลค่ายุติธรรมโดยการคิดลดกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต ภายใต้วิธีนี้ กระแสเงินสดในอนาคตจะถูกสมมติขึ้นตามอายุหรือสินทรัพย์ของบริษัทที่ไม่จำกัด นอกจากนี้ยังรวมถึงอัตราคิดลดที่คิดลดกระแสเงินสดดังกล่าวเพื่อให้ได้มูลค่าปัจจุบัน สูตรระบุดังนี้:
DCF=CFt/(1+r)t ที่นี่
CFt = กระแสเงินสดในช่วงเวลา t (เวลา)
r = อัตราคิดลด
t = ระยะเวลา (1,2,3,……,n)
กระแสเงินสดคิดลด (DCF) เทียบกับมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV)
กระแสเงินสดคิดลด ( DCF ) มักจะผสมกันด้วยแนวคิดของมูลค่าปัจจุบันสุทธิ ( NPV ) แม้ว่าวัตถุประสงค์ทั้งสองจะเหมือนกัน แต่ก็มีความแตกต่างกันอยู่บ้าง สูตร NPV ใน excel จะทำให้ชัดเจนขึ้น
=NPV(discount rate, series of cash flows) ที่นี่ สูตรระบุว่ากระแสเงินสดทั้งหมดที่ได้รับมีการกระจายเท่ากัน เวลาหรือช่วงเวลาต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นปี ไตรมาส หรือเดือน
ในทางกลับกัน สูตร DCF ใช้กับช่วงเวลาต่างๆ กัน
2 ตัวอย่างของการใช้ส่วนลด สูตรกระแสเงินสดใน Excel
เราสามารถใช้สูตรส่วนลดกระแสเงินสด ( DCF ) ใน excel เพื่อคำนวณกระแสเงินสดอิสระให้กับบริษัท ( FCFF ) และเงินสดอิสระ โฟลว์ไปยังอิควิตี้ ( FCFE ) ใน excel สำหรับสิ่งนี้ นี่คือชุดข้อมูลที่กำหนดค่าของต้นทุนของตราสารทุน อัตราหนี้สิน และอัตราภาษี นอกจากนี้ยังแสดงมูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินคงค้าง
ตอนนี้ มาดู 2 ตัวอย่างด้านล่างของการใช้สูตรคิดลดกระแสเงินสดใน excel
1 ใช้สูตรกระแสเงินสดที่มีส่วนลดใน Excel เพื่อคำนวณกระแสเงินสดอิสระให้กับบริษัท (FCFF)
ในตัวอย่างนี้ เราจะคำนวณกระแสเงินสดอิสระให้กับบริษัท ( FCFF ) ด้วยกระแสเงินสดที่มีส่วนลด (<สูตร 1>DCF ) ทำตามขั้นตอนด้านล่าง:
- ประการแรก ใส่สูตรนี้ใน เซลล์ C11 เพื่อคำนวณ ยอดรวม จำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน
=C8+C9
- กด Enter .
- ประการที่สอง ใส่สูตรนี้เข้าไป เซลล์ C12 และคลิกที่ปุ่ม Enter เพื่อค้นหา ต้นทุนของหนี้
=C6*(1-C7) 
- ต่อไปนี้ ให้ไปที่แผ่นงาน ชุดข้อมูล
- หลังจากนั้น ใส่สูตรนี้ใน เซลล์ C13 เพื่อคำนวณ ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- คลิกที่ Enter
- ตอนนี้ ใช้แผ่นงานใหม่และแทรกแต่ละช่วงเวลาใน เซลล์ ช่วง B5:B9 .
- ถัดไป ใช้สูตรนี้เพื่อคำนวณ FCFF สำหรับแต่ละปีใน ช่วงเซลล์ C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- จากนั้น ใส่ค่าของ WACC ใน เซลล์ C11 .
- สุดท้าย ให้ใส่สูตร DCF ในเซลล์ C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 <2 
- กดปุ่ม Enter
- แค่นั้น นี่คือเอาต์พุตสุดท้ายของ FCFF สำหรับ ระยะเวลาทั้งหมดด้วยสูตร DCF
อ่านเพิ่มเติม: วิธีคำนวณมูลค่าปัจจุบัน ของกระแสเงินสดในอนาคตใน Excel
2. คำนวณกระแสเงินสดอิสระต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (FCFE) โดยใช้สูตรส่วนลดกระแสเงินสดใน Excel
ในส่วนนี้ เราจะคำนวณกระแสเงินสดอิสระต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ( FCFE ) ด้วยสูตรกระแสเงินสดคิดลด ( DCF ) ที่นี่เราจะทำงานกับชุดข้อมูลเดียวกันกับด้านบน มาดูกระบวนการด้านล่าง:
- ขั้นแรก เพิ่ม ดอกเบี้ยจ่าย ในเอาต์พุตก่อนหน้าใน ช่วงเซลล์D5:D9 ในแผ่นงานใหม่
- จากนั้น ใส่สูตรนี้ใน เซลล์ E5 เพื่อค้นหา FCFE สำหรับ 1 ปี
=C5-D5 
- หลังจากนั้น ใช้เครื่องมือ ป้อนอัตโนมัติ เพื่อคำนวณ FCFE สำหรับแต่ละปีใน ช่วงเซลล์ D6:D9 .
- ตอนนี้ ใส่ค่าของ ต้นทุนของทุน จาก ชุดข้อมูล ใน เซลล์ C11 .
- จากนั้น ใช้สูตร DCF ใน เซลล์ C12 และกด Enter
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- ในที่สุด เราก็ได้ผลลัพธ์สุดท้ายแล้ว
อ่านเพิ่มเติม: วิธีคำนวณกระแสเงินสดจากการดำเนินงานใน Excel (2 วิธีง่ายๆ)
ข้อดีและข้อเสียของสูตรกระแสเงินสดคิดลด (DCF) ใน Excel
กระแสเงินสดคิดลด (<สูตร 1>DCF
) เป็นที่นิยมมาก แต่ก็มีข้อดีข้อเสียระหว่างขั้นตอนการทำงานข้อดี:
- มันคือ กระบวนการที่มีรายละเอียดมากซึ่งต้องการข้อมูลเกี่ยวกับอัตราการเติบโต ทุน และงบดุลโดยรวม o ในปีหนึ่งๆ
- สูตร DCF ช่วยในการหาค่าที่ใกล้เคียงที่สุด
- การทำความเข้าใจเงื่อนไขทางธุรกิจในปัจจุบันและคาดการณ์การลงทุนในอนาคตจะเป็นประโยชน์อย่างมาก
- ข้อได้เปรียบหลักของสูตร DCF คือการคำนวณ อัตราผลตอบแทนภายใน ( IRR )
- สูตร DCF บางครั้งดำเนินการได้ยากข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์ DCF เป็นเรื่องยากมากที่จะได้รับเนื่องจากเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานาน
อ่านเพิ่มเติม: วิธีคำนวณ IRR ใน Excel สำหรับกระแสเงินสดประจำเดือน (4 วิธี)
สรุป
สรุปบทความนี้โดยหวังว่าจะเป็นประโยชน์สำหรับคุณเกี่ยวกับสูตรคิดลดกระแสเงินสดใน excel พร้อม 2 ตัวอย่างในอุดมคติ . แจ้งให้เราทราบความคิดเห็นของคุณเกี่ยวกับเรื่องนี้ ติดตาม ExcelWIKI สำหรับบล็อก excel เพิ่มเติม
